Les retraités et les investisseurs proches de la retraite se trouvent dans une state of affairs difficile. Ils ont besoin de croissance de leur portefeuille boursier pour lutter contre l’inflation et la hausse des coûts des soins de santé, mais une nouvelle baisse majeure du marché pourrait plonger les actions dans une « période perdue » qu’ils n’auront pas le temps d’attendre.
En règle générale, à l’ère actuelle de l’investissement, de nombreuses sociétés financières conseillent aux nouveaux retraités de conserver plus de la moitié de leur portefeuille en actions, puis de le réduire à mesure qu’ils vieillissent. Autrefois, une personne de 65 ans détenant 50 % d’actions aurait été considérée comme agressive. Mais avec une focus file du marché boursier américain dans une poignée de grandes valeurs technologiques – environ un tiers des S&P500 — les inquiétudes concernant une bulle de l’IA et une correction majeure du marché sont justifiées.
Selon une étude de Jason Furman, économiste à Harvard et ancien conseiller d’Obama à la Maison Blanche, les ventes de puces ont représenté environ 92 % de la croissance du PIB au premier semestre, et sans les ventes de puces, l’économie américaine aurait connu une croissance de 0,1 %. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré mercredi lors de la dernière réunion du FOMC que l’IA était une supply majeure de croissance pour l’économie américaine, contrairement à la bulle Web. Même si cela pourrait être une bonne selected à lengthy terme, cela pourrait également accroître le risque à courtroom terme pour les investisseurs si le retour sur investissement de l’IA ne se matérialise pas rapidement.
Les récents succès du marché boursier américain laissent les investisseurs retraités assis sur d’importants positive aspects de portefeuille, mais cherchant des moyens de réduire leur exposition aux actions et de conserver leurs investissements sans prendre trop de risques liés aux actions. De plus en plus de retraités placent leur argent dans des ETF d’actions générant des revenus pour créer ce que les gestionnaires de fonds du secteur considèrent comme une voie à suivre plus fluide.
Les ETF tamponnés, également appelés ETF à résultats définis, utilisent des choices pour se protéger contre un niveau défini de pertes tout en capturant une partie de la hausse. Ils ont connu une croissance exponentielle depuis la pandémie et constituent un moyen supplémentaire pour les investisseurs qui ont toujours eu recours aux obligations et aux bons du Trésor à courtroom terme pour amortir les baisses du marché boursier et générer des revenus.
“C’est devenu fulgurant”, a déclaré Mike Loukas, PDG de TrueShares ETF, sur “ETF Edge” de CNBC.
Selon un rapport de Morningstar d’avril, la catégorie des ETF tamponnés a généré un rendement d’environ 11 % par an sur cinq ans. Les actifs de cette catégorie ont grimpé à plus de 30 milliards de {dollars}, avec des milliards de nouveaux afflux chaque année.
“Une grande partie de la richesse passe de la part d’accumulation à la part de distribution. Aujourd’hui, beaucoup de ces investisseurs ont encore besoin de croissance, mais ils ont besoin d’une croissance avec une safety contre les risques et un espace de résultats défini”, a déclaré Loukas.
Cela signifie également qu’il y a un grand changement dans la mentalité des investisseurs, avec moins d’investisseurs soucieux de suivre ou de battre le S&P 500. Désormais, selon Loukas, les retraités visent ce qu’il appelle « des performances suffisamment bonnes » : des rendements stables et prévisibles qui correspondent à leur niveau de confort.
Mais il existe un autre compromis en plus du retard dans les marchés haussiers forts en raison de leur construction : des coûts plus élevés. Les ETF tamponnés facturent généralement entre 0,75 % et 0,85 % de frais annuels, contre 0,03 % pour un ETF indiciel d’actions easy comme celui de Vanguard. VOL ou le SPDR S&P 500 ESPIONNER. Mais pour les retraités soucieux de préserver leur capital, de se diversifier et d’avoir l’esprit tranquille, le coût supplémentaire en vaut peut-être la peine.
“Il s’agit essentiellement de produits basés sur les mathématiques”, a déclaré Loukas. “Ils feront généralement ce qu’ils sont censés faire.”
Les plus grands ETF d’actions tamponnés
ETF FT Vest Laddered Buffer (BUFR) : 7,9 milliards de {dollars} d’actifs/ratio de dépenses nettes de 0,95 %Innovator Outlined Wealth Defend ETF (BALT) : 1,9 milliards de {dollars} d’actifs/ratio de dépenses nettes de 0,69 %FT Vest Laddered Deep Buffer ETF (BUFD) : 1,5 milliards de {dollars} d’actifs/ratio de dépenses nettes de 0,95 %FNB Innovator Fairness Managed Ground (SFLR) : 1,2 milliard de {dollars}/0,89 % internet taux de dépenses
Supply : ETFAction.com
