Invoice Deng, PDG de la plateforme fintech basée en Chine XTransfer, pense que les pièces stables peuvent enfin aider à numériser les transactions interentreprises, souvent encore coincées dans un monde de PDF et d’e-mails.
Une grande partie du commerce transfrontalier se déroule désormais 24 heures sur 24. Les ports, aéroports et centres de distribution fonctionnent à toute heure de la journée.
Mais « quand il s’agit d’argent, il n’y a pas d’infrastructure 24h/24 et 7j/7 », s’est plaint Deng lors d’un entretien avec Fortune en marge du Discussion board Ekonomi Malaysia à Kuala Lumpur début février. Les transactions financières entre entreprises et consommateurs et peer-to-peer, même au-delà des frontières, peuvent désormais être effectuées en quelques minutes. Pourtant, dans le monde des affaires, « ils négocient des accords by way of des factures professional forma, et ils échangent toujours des informations par courrier électronique », explique-t-il.
Les Stablecoins – des jetons numériques liés à une monnaie fiduciaire comme le greenback américain – peuvent rendre les paiements « plus transparents, plus rapides et à un coût bien inférieur », a soutenu Deng. “Pour les paiements nationaux, les pièces stables n’ajoutent pas beaucoup de valeur. Mais pour les transactions transfrontalières, elles peuvent être extrêmement précieuses.”
Plusieurs gouvernements, dont les États-Unis, le Japon et la ville chinoise de Hong Kong, ont mis en place des cadres réglementaires pour les pièces stables. La valeur marchande totale de toutes les pièces stables s’élève désormais à 300 milliards de {dollars}, en hausse de 75 % sur un an. Mais il reste encore un lengthy chemin à parcourir avant que les pièces stables ne commencent à jouer un rôle dans les paiements transfrontaliers : selon une estimation de McKinsey, les paiements annuels en pièces stables ne s’élèvent qu’à 390 milliards de {dollars}, soit seulement 0,02 % du whole.
Les petites et moyennes entreprises des pays en développement se tournent souvent vers des systèmes « bancaires parallèles » non réglementés pour transférer de l’argent au-delà des frontières. Par exemple, il existe le « hawala », une forme de transfert d’argent vieille de plusieurs siècles et antérieure au système bancaire worldwide formel. Dans une transaction hawala typique, un consumer paie en espèces à un courtier dans un pays et un courtier correspondant dans le pays de vacation spot verse l’équivalent au destinataire prévu. Hawala est souvent plus rapide que les providers bancaires traditionnels et s’étend aux zones mal desservies par l’infrastructure financière traditionnelle. « C’est devenu courant pour les PME dans de nombreux pays en développement », a expliqué Deng.
Pourtant, en raison de son utilisation par les réseaux criminels, les gouvernements ont scruté le hawala et d’autres systèmes financiers parallèles pour détecter le blanchiment d’argent. Parce que hawala opère en dehors du système bancaire formel, ses fonds se mélangent parfois aux produits de la fraude ou d’autres délits. Lorsque les banques détectent ces flux corrompus, elles gèlent les comptes.
« Les banques sont réticentes à fournir des providers aux PME, ce qui oblige les entreprises à recourir au hawala et, par conséquent, elles sont encore moins disposées à les servir », explique Deng.
XTransfer aide déjà les entreprises à naviguer dans un enchevêtrement mondial de réglementations anti-blanchiment d’argent ; Deng a affirmé que l’IA aide son entreprise à se conformer avec plus de précision que les banques traditionnelles, pour seulement 5 % du coût.
Il a également noté que les pièces stables pourraient aider les gouvernements qui tentent de garder un œil sur les flux financiers illicites. Les transactions Stablecoin peuvent contenir des données sur l’expéditeur, le destinataire et le however d’un paiement, ce qui permet aux régulateurs d’agir rapidement si quelque selected semble suspect. “S’il existe des preuves criminelles démontrant que l’argent doit être gelé, les émetteurs peuvent le geler en une seconde”, a-t-il expliqué.
Deng et cinq autres cofondateurs ont créé XTransfer en 2017 en tant que model B2B d’Alipay, le service de paiement chinois omniprésent. Deng avait passé plus d’une décennie dans le secteur des paiements, d’abord chez Visa, puis chez Ant Monetary, filiale d’Alibaba. Après que plusieurs de ses collègues soient partis créer leur propre entreprise, notamment la société de covoiturage Didi, Deng a décidé de franchir le pas et de devenir également fondateur d’une startup.
XTransfer dessert plus de 800 000 entreprises, dont près de la moitié se trouvent en dehors de la Chine ; L’entreprise traite désormais plus de 12 milliards de {dollars} de paiements chaque mois et plus de 2 % des exportations chinoises. Fin 2025, la société a signé des partenariats stratégiques avec la Maybank de Malaisie, la Kasikornbank de Thaïlande et la Financial institution SinoPac de Taiwan.
Néanmoins, XTransfer est aux premières loges face à l’évolution des flux commerciaux, déclenchée par la décision du président américain Donald Trump d’imposer un giant éventail de droits de douane sur les importations américaines. (Le 22 février, la Cour suprême des États-Unis a jugé illégaux bon nombre de ces tarifs ; Trump s’est quand même engagé à maintenir les tarifs.)
Deng affirme que la half américaine des paiements transitant par la plateforme XTransfer est passée de 22 % il y a quelques années à seulement 9 % aujourd’hui. En revanche, les flux en provenance des pays du « Sud » représentent désormais 70 % du whole.
Les activités de XTransfer en Asie, en Afrique et en Amérique latine ont augmenté de 106 % en 2025, avec une hausse de plus de 270 % en Afrique, selon un communiqué de presse de janvier.
À lengthy terme, Deng estime que le commerce s’éloignera des puissances manufacturières individuelles comme la Chine, les chaînes d’approvisionnement devenant davantage un réseau reliant différentes économies plus petites. Et il soutient que les entreprises chinoises peuvent contribuer à jouer un rôle en favorisant la croissance des secteurs manufacturiers ailleurs.
« La première selected que les locaux pensent des Chinois, c’est qu’ils sont riches », dit-il en riant. « De nombreux Chinois font des affaires dans ces pays – tout comme les États-Unis et la Grande-Bretagne ont fait des affaires en Chine il y a 40 ans. »
