Les stratégies futures gérées suscitent un regain d’intérêt alors que les investisseurs recherchent de nouvelles sources de rendement sur le marché à une époque où les deux actions et obligations sont sous pression en raison de la guerre entre les États-Unis et l’Iran et du risque d’une stagflation à la manière des années 1970.
Ces stratégies, qui sont généralement gérées par des conseillers en négoce de matières premières, utilisent des modèles systématiques pour négocier des contrats à terme sur différentes courses d’actifs. Plutôt que de se concentrer sur les mouvements de marché à courtroom terme dans les courses d’actifs traditionnelles, ils visent à capturer les tendances plus larges qui se dévoilent au fil des mois. La capacité à s’adapter aux situations changeantes du marché et leurs performances en 2022 ont rendu les fonds à terme gérés de plus en plus pertinents en 2026.
En 2022, lorsque l’indice S&P 500 a chuté d’environ 18 % et que le Indice obligataire world américain Bloomberg était en baisse d’environ 13%, les stratégies futures gérées étaient en hausse de 20%.
“C’est une surperformance significative dans un environnement où les actions et les obligations sont sous pression”, a déclaré Nate Geraci, président de NovaDius, sur l’émission “ETF Edge” de CNBC plus tôt cette semaine.
Andrew Beer, membre directeur de DBi, qui gère le plus grand ETF à terme géré, l’ETF iMGP DBi Managed Futures Technique (DBMF), a déclaré sur “ETF Edge” que l’incertitude autour de l’inflation et des taux d’intérêt, ainsi que le contexte géopolitique volatil, conviennent bien à l’approche des contrats à terme gérés, qui peut prendre des positions longues ou courtes et a la flexibilité de répondre aux différentes tendances des marchés.
Efficiency de l’ETF iMGP DBi Managed Futures Technique au cours des cinq dernières années.
Les ETF à terme gérés restent une catégorie relativement petite, détenant collectivement environ 6,5 milliards de {dollars} d’actifs, selon ETFAction.com. Dans cet espace, l’ETF iMGP DBi Managed Futures Technique a attiré environ 1 milliard de {dollars} de flux cette année.
L’utilisation de l’approche des contrats à terme gérés avec les ETF permet à un plus grand nombre d’investisseurs d’accéder à une stratégie historiquement associée au monde des hedge funds, mais dans une construction plus liquide et transparente.
“Nous exploitons le travail des plus grands fonds spéculatifs et essayons d’être plus efficaces et de reprendre ce qu’ils font”, a déclaré Beer. “Nous prospérons avec des changements sur 3, 6, 9, 12 mois, pas du lundi au jeudi”, a-t-il déclaré.
“Certes, le [ETF] ” L’industrie va lancer des produits à terme gérés supplémentaires ainsi que d’autres stratégies de hedge funds “, a déclaré Geraci lors de la partie podcast de ” ETF Edge “.
Geraci a déclaré qu’un signe clair que cette approche est prone de susciter davantage d’intérêt de la half des investisseurs particuliers est que trois des plus grands gestionnaires d’actifs se lancent dans le secteur avec leurs propres ETF à terme gérés de marque : Roche noire, J’investis et Investissements de fidélité.
“Ils sont tous entrés sur le marché au cours de l’année écoulée et c’est le signe d’une réelle demande des investisseurs”, a déclaré Geraci. “L’intérêt est là, surtout compte tenu de cet environnement de marché”, a-t-il ajouté.
Néanmoins, les ETF futurs gérés restent plus complexes que les investissements classiques en actions et en obligations, et les investisseurs doivent comprendre que même si leurs performances peuvent surpasser les actions et les obligations pendant les périodes de stress et de volatilité des marchés, elles peuvent également être à la traîne.
“Je pense qu’ils sont clairement plus complexes que les autres sorts d’ETF sur le marché”, a déclaré Geraci. “Les investisseurs et les conseillers doivent bien comprendre remark cela fonctionne”, a-t-il déclaré. Peut-être le plus vital, a-t-il ajouté, “les investisseurs doivent être capables de s’en tenir aux contrats à terme gérés pendant les inévitables périodes de sous-performance”.
“Ils peuvent très bien fonctionner lorsque vous en avez besoin, mais vous devez pouvoir les laisser fonctionner pendant des cycles complets de marché”, a déclaré Geraci.
Beer a déclaré que les investisseurs peuvent imaginer qu’une allocation à ce sort de stratégie se situe entre 3 et 5 % dans une approche globale de diversification du portefeuille de marché, “juste à côté des actifs matériels ou des infrastructures”.
“Je pense que nous avons tous le même objectif : nous voulons que nos investisseurs puissent faire fructifier leurs actifs, tout en dormant la nuit”, a-t-il déclaré.
