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La croissance des loyers des unifamiliales est en baisse, tandis que les communautés construites pour louer – composées de maisons unifamiliales et souvent financées par les géants de Wall Road – sont en hausse. Y a-t-il un lien ?
De nombreux investisseurs immobiliers familiaux privilégient depuis longtemps les maisons unifamiliales, automobile elles occupent une grande partie du paysage immobilier américain et offrent souvent de meilleures opportunités de financement et une stabilité à lengthy terme. Après le krach immobilier de 2008, les investisseurs ont commencé à acheter en masse des maisons unifamiliales en raison des faibles taux d’intérêt et de la facilité de financement.
Au premier trimestre 2021, les achats de maisons unifamiliales par les investisseurs ont culminé à 28 % de toutes les ventes des investisseurs, selon Centre commun d’études sur le logement de l’Université Harvard. À la fin de 2024, les loyers typiques demandés pour les maisons unifamiliales atteignaient 2 174 {dollars}, soit une hausse de plus de 40 % par rapport aux niveaux d’avant la pandémie, selon une analyse de Fortune basé sur les données Zillow.
« La croissance des loyers s’est ralentie, mais les loyers restent trop élevés », déclare Orphe Divounguy, économiste principal chez Zillow, à Fortune.
Pourquoi les augmentations de loyer diminuent
Cette année, les augmentations de loyer ont considérablement diminué à l’échelle nationale. Il y a plusieurs raisons à cela.
Une augmentation de l’offre
En 2024, les promoteurs ont réalisé près de 39 000 unités dans les banlieues américaines, selon Point2Maisonsune entreprise Yardi, marquant une augmentation de près de 16 % par rapport à l’année précédente. L’augmentation de l’offre a permis d’accueillir les 6 hundreds of thousands de ménages locataires dans les 20 plus grandes métropoles américaines et les banlieues environnantes, ce qui augmenté de 231 000 entre 2018 et 2023.
La building pour louer est devenue courante
L’augmentation du nombre de logements locatifs unifamiliaux provient en partie de l’adoption par Wall Road des logements construits pour la location. Dotées de commodités mais situées en banlieue avec l’espace et les terrains associés aux logements unifamiliaux, les communautés BTR ont attiré des milliards de {dollars} de sources établies. FPI comme AvalonBay et Invitation Houses.
“Nous pensons que nous en sommes vraiment aux premiers stades de ce qui pourrait être une classe d’actifs assez importante, presque nouvelle”, a déclaré Matt Birenbaum, directeur des investissements d’AvalonBay. Le Journal de Wall Road en 2024.
Environ 23 000 mises en chantier de maisons unifamiliales construites à louer au cours du deuxième trimestre 2024, soit près de 10 % de plus qu’au deuxième trimestre 2023, selon le Affiliation nationale des constructeurs d’habitations (NAHB) analyse des données du US Census Bureau.
Fixr.com estime que le nombre complete de mises en chantier de logements BTR dans tout le pays en 2024 était de 130 520, ce qui représente une augmentation de 134 % depuis 2019. Cela comprend les 90 000 logements que la NAHB estime avoir été construits pour être loués en 2024, ainsi qu’environ 40 520 unités vendues à des investisseurs pour les louer.
De toute évidence, les maisons BTR ont touché une corde wise auprès des locataires qui préfèrent la vie unifamiliale aux complexes d’appartements. “L’un des moteurs évidents de la croissance de la building pour louer (BTR) est le changement post-COVID des préférences des consommateurs vers des espaces de vie plus grands et plus privés ; une évolution qui a rendu les logements multifamiliaux traditionnels moins attrayants pour beaucoup”, a déclaré à Fixr.com Ryan Kang, co-fondateur et président de Market Stadium, une société qui fournit des données sur l’immobilier et le logement aux investisseurs.
Les propriétaires unifamiliaux pourraient avoir du mal à rivaliser
Les acteurs du BTR bien capitalisés et bénéficiant d’économies d’échelle présentent certains avantages par rapport aux investisseurs unifamiliaux familiaux. Ceux-ci incluent les commodités, la gestion organisée et les avantages d’une nouvelle building.
Cependant, cela a un prix, et les petits investisseurs peuvent avoir un avantage en restant agiles et relativement abordables. En outre, la building du BTR est wise aux caprices de Wall Road, qui a été effrayée par dialogue sur les tarifsle coût du capital et la hausse des prix de la building.
Forbes a rapporté en mars que les mises en chantier de BTR avaient chuté de 38 % entre le premier trimestre 2024 et le premier trimestre 2025. Cela ne signifie pas que le BTR a disparu du radar. De nombreuses communautés ne sont pas encore terminées, et Forbes estime que le secteur rebondira en 2027 une fois que l’inventaire actuel sera terminé et loué.
Les avantages d’investir dans une communauté de building pour louer
En attendant, les petits investisseurs ont la possibilité de profiter de l’accalmie.
Il y a beaucoup de choses à apprécier dans l’achat d’une communauté BTR en tant qu’opportunité de revenu passif. Voici quelques-uns des avantages évidents.
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Équipements
Vous achetez dans un complexe comprenant des centres de remise en forme, des club-houses, des aménagements paysagers et des jardins, des sentiers pédestres, des parcs pour chiens et des espaces de coworking.
Choix des unités
Les communautés BTR proposent généralement une sélection de logements, notamment des résidences unifamiliales, des maisons de ville et des duplex.
La capacité de s’appuyer sur le advertising communautaire
Vous pouvez utiliser votre élégant website Internet BTR pour annoncer vos unités vacantes.
Growth au sein de la même communauté
Si vous aimez l’idée d’acheter à grande échelle, il pourrait être attainable d’acheter plusieurs unités au sein d’une même communauté.
Gestion facile à externaliser
Il existe probablement une société de gestion qui gère tous les logements locatifs au sein d’une communauté, ce qui facilite la coordination de la surveillance et de l’entretien.
Inconvénients d’investir dans une communauté BTR
Tout investissement comporte des risques, et une communauté BTR n’est pas différente. Voici quelques-uns des inconvénients d’investir dans un tel appareil.
Frais
Il est peu possible qu’il y ait beaucoup de négociations sur les prix si vous achetez une seule maison dans la communauté BTR. Ce n’est pas comme si vous trouviez une maison qui nécessite des travaux ou par le biais d’une vente à découvert. De plus, vous payez également pour les commodités et le status d’être dans la communauté.
Même si vous pouvez facturer des loyers élevés, ne vous attendez pas à ce que votre des flux de trésorerie être trop excitant dans les premières années si vous obtenez un prêt hypothécaire aux taux d’intérêt actuels. Les BTR sont un véhicule à lengthy terme et un moyen de garer des liquidités plutôt que de les exploiter.
Risque de saturation du marché
Les BTR ont fait fureur à Wall Road parmi les grands REIT, mais il est attainable d’avoir trop de bonnes choses. Si le marché devient saturé, de nombreuses unités resteront vacantes, ce qui rendra difficile de se démarquer de la foule.
Des augmentations de loyer limitées
Posséder au sein d’une communauté BTR signifie que vous êtes limité dans le montant du loyer que vous pouvez facturer par rapport aux autres places de la communauté.
Pensées finales
La croissance des loyers est déterminée par l’offre et la demande. Il y a eu un afflux de constructions de maisons unifamiliales au cours des dernières années, et les constructeurs hésitent actuellement à lancer davantage de projets jusqu’à ce que les coûts de building soient plus clairs.
Cependant, la croissance des loyers devrait se poursuivre à un rythme assez rapide une fois les shares actuels résorbés, automobile le marché immobilier américain présente un déficit de shares d’environ 4,7 hundreds of thousands de logements selon les chiffres de juillet, selon une étude récente. Analyse Zillow des données du recensement.
Les investisseurs doivent faire preuve de stratégie dans leurs choix d’investissement, en les basant sur leur capacité d’investissement et le temps qu’ils souhaitent consacrer à un projet. Si vous souhaitez investir à titre professionnel à temps plein ou à temps partiel, conduire pour des {dollars}faire des offres multiples, participer enchèreset s’impliquer dans le processus de réadaptation vous permettra probablement de conclure des offres à prix réduits dans un marché actuellement lent.
Cependant, si vous souhaitez vivre une expérience totalement autonome et que vous disposez de poches profondes, l’achat de maisons BTR contre de l’argent et l’externalisation de la gestion et de la location pourraient être la voie à suivre.
