Le marché de l’AI-RAN devrait dépasser les 200 milliards de {dollars} d’ici 2030, alors que les principales entreprises de télécommunications investissent des sommes importantes dans de nouveaux équipements et infrastructures de réseau dans l’ensemble du secteur. Nvidia (NVDA) et Nokia (NOK) ont récemment conclu un partenariat d’un milliard de {dollars} pour ajouter des produits AI-RAN pour les réseaux commerciaux au portefeuille RAN de Nokia, avec T-Cell (TMUS) qui devrait commencer les essais en 2026, et cela change déjà la façon dont les investisseurs perçoivent les noms de télécommunications traditionnels qui disposent de réseaux existants solides et d’une génération de liquidités constante.
Dans ce contexte, AT&T (T) a attiré une nouvelle consideration de la half des analystes de Wall Road. Le 12 novembre, KeyBanc Capital Markets a rehaussé AT&T de « surpondération » à « pondération sectorielle » et a fixé un objectif de prix de 30 $, ce qui indique une hausse d’environ 19 % par rapport aux niveaux de négociation récents.
L’analyste Brandon Nispel a soutenu que le dernier recul était dû à ce qu’il a qualifié d’inquiétudes « exagérées » concernant la concurrence dans le secteur des companies sans fil. Depuis son sommet de 29,79 $ en septembre, l’motion T a chuté d’environ 13,6 %, créant ce que de nombreux analystes considèrent désormais comme un level d’entrée attrayant. Dans le même temps, AT&T se négocie avec un rendement en dividende de 4,33 %, bien supérieur à la moyenne d’environ 2,6 % du secteur des communications, offrant aux investisseurs axés sur le revenu un web avantage en matière de distribution.
La combinaison de rendement élevé et de valorisation dégradée d’AT&T est-elle enfin le level d’entrée convaincant que les investisseurs attendaient ? Découvrons.
AT&T est l’une des plus grandes sociétés de télécommunications aux États-Unis. Elle se concentre principalement sur les companies de téléphonie sans fil et l’Web haut débit rapide through des connexions fibre optique, couvrant des tens of millions de foyers et d’entreprises.
Après quelques années difficiles, le inventory T begin à reprendre vie. L’année dernière, les actions ont augmenté de 12,5 % et ont gagné 12 % jusqu’à présent cette année.
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En termes de valeur, AT&T se négocie à un ratio cours/bénéfice à terme de 12,52x, ce qui est inférieur à la moyenne de 15,62x du secteur. Même avec des bénéfices stables et une half de marché importante, l’entreprise vend toujours à un prix inférieur à celui de ses pairs. Pour les investisseurs souhaitant un revenu régulier, AT&T se démarque en offrant un rendement en dividende annuel de 4,33 %. C’est beaucoup plus élevé que la moyenne du secteur de 2,62 %. Son dernier dividende était de 0,278 $ par motion, versé le 10 octobre, et le taux de distribution est d’environ 51,35 %, ce qui montre que le dividende est sécurisé.
L’histoire proceed
Au troisième trimestre 2025, AT&T a généré un chiffre d’affaires de 30,7 milliards de {dollars}, un bénéfice ajusté par motion de 0,54 greenback et un EBITDA ajusté de 11,9 milliards de {dollars}. Le flux de trésorerie disponible a atteint 4,9 milliards de {dollars}, soit un peu plus que les 4,6 milliards de {dollars} de l’année dernière. La société a ajouté 405 000 purchasers de téléphonie postpayée, augmenté ses revenus de companies de mobilité de 2,3 % à 16,9 milliards de {dollars} et augmenté ses abonnés à la fibre optique et à Web de plus d’un demi-million. Avec 10,2 milliards de {dollars} de flux de trésorerie opérationnels et 5,3 milliards de {dollars} dépensés en nouveaux investissements, AT&T proceed de renforcer sa solidité financière et ouvre la voie dans les companies de réseau.
Le partenariat d’AT&T avec Boldyn Networks a récemment fait un grand pas en avant en offrant un service cellulaire 5G complet aux usagers du métro sur certaines events de la ligne G de New York, reliant Courtroom Sq. et Bedford-Nostrand Avenue. Cela fait suite à son déménagement antérieur dans le tunnel de Joralemon Road, ce qui signifie qu’AT&T est désormais la première entreprise à offrir une couverture cellulaire dans les deux couloirs de métro.
Parallèlement à la mise à niveau de son réseau, AT&T a également un impression sur l’éducation. En s’associant à nouveau à la Scratch Basis, l’entreprise a investi 250 000 $ pour aider les enseignants et les élèves à mieux utiliser la technologie. Ensemble, ils proposent des ressources en ligne et des cours interactifs through la plateforme numérique d’AT&T, The Achievery. Cet effort devrait toucher plus de 1,9 million d’éducateurs et mettre l’accent sur la mise à disposition des compétences technologiques et de l’accès numérique à un plus grand nombre de salles de classe à l’échelle nationale.
AT&T renforce également ses companies aux entreprises grâce à un partenariat avec Thales (THLLY), en lançant une nouvelle plateforme eSIM qui aide les grandes entreprises à gérer facilement et en toute sécurité tous leurs appareils connectés. Utilisant la dernière norme GSMA IoT, ce service permet aux entreprises de gérer plus facilement des centaines ou des milliers d’appareils en toute sécurité, en respectant des règles de sécurité strictes qui sont mises à jour en permanence.
AT&T a respecté ses objectifs pour 2025, prévoyant de dépenser entre 22 et 22,5 milliards de {dollars} en nouveaux investissements et s’attendant à un flux de trésorerie disponible compris entre 16 et 16 milliards de {dollars}. La société vise également un bénéfice par motion ajusté proche de 1,97 $ à 2,07 $.
L’analyste de Goldman Sachs, Michael Ng, reste positif après avoir vu les derniers résultats d’AT&T. Il a conservé sa observe « Acheter » et a fixé un objectif de prix de 32 $, expliquant qu’AT&T a fait mieux que prévu en signant de nouveaux purchasers de téléphonie postpayée et haut débit. Pour Ng, de forts features de clientèle signifient que les plans de bénéfices de l’entreprise semblent solides et crédibles. L’histoire derrière ces chiffres concerne la croissance du nombre d’abonnés et l’amélioration du réseau, plutôt que de se concentrer sur de vieilles inquiétudes du passé.
L’ambiance générale à Wall Road est optimiste. Les 30 principaux analystes qualifient AT&T d’« achat modéré ». C’est inhabituel pour un titre ayant un historique de gros titres négatifs. L’objectif de prix moyen s’élève à 29,80 $, ce qui laisse présager une hausse d’environ 17 % par rapport à son prix actuel.
En résumé, AT&T ressemble moins à un piège de valeur qu’à un acteur secure et riche en revenus que le marché a simplement choisi de trop fortement sous-estimer pour le second. Avec un a number of battu, un rendement supérieur à 4 % et des orientations réaffirmées qui soutiennent à la fois le dividende et la poursuite des investissements dans le réseau, la configuration pour les investisseurs sufferers est discrètement attrayante. De nouvelles améliorations et une hausse moyenne à élevée des adolescents intégrées aux objectifs de prix actuels suggèrent que la rue parie que cet écart entre la notion et la réalité se rétrécira au cours des prochains mois. Bien qu’aucun résultat ne soit garanti, le biais risque/récompense fait valoir que les actions d’AT&T sont plus susceptibles de grimper à partir de là que de revenir sur les récents plus bas, surtout si l’exécution reste conforme au scénario.
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À la date de publication, Ebube Jones n’avait (directement ou indirectement) aucune place sur aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à des fins d’info. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com
