Le règlement découle de multiples manquements à la conformité liés au traitement des FPI. Le régulateur a déclaré que JP Morgan avait accordé des licences FPI de catégorie II à quatre sociétés basées au Royaume-Uni qui n’étaient pas enregistrées auprès de la Monetary Conduct Authority du Royaume-Uni, ce qui les rendait inéligibles selon les normes en vigueur. Cet écart a mis en évidence des lacunes dans la diligence raisonnable au stade de l’intégration. Sebi a également allégué que, suite à l’introduction de règles FPI mises à jour en 2019, les mêmes entités avaient été reclassées en FPI de catégorie I sans vérifier leur statut réglementaire. Cela équivaut à une violation des circumstances d’éligibilité plus strictes introduites dans le cadre révisé.
Le Sebi a également observé que la banque avait retardé l’motion sur un changement necessary impliquant un FPI suite à une fusion. Bien qu’il ait été informé le 1er novembre 2024, JP Morgan a mis plus d’un mois pour conseiller une nouvelle inscription et restreindre les échanges.
