L’investisseur légendaire Peter Lynch a construit une réputation pour battre régulièrement le marché tout en supervisant Constancy Magellan Fund dans les années 1980. Des décennies plus tard, il a des conseils pour la prochaine génération d’investisseurs.
Le growth de l’intelligence artificielle a dominé le marché au cours des trois dernières années, mais Lynch, qui a en moyenne un rendement annuel de 29,2% au cours de ses 13 années à la tête de Magellan jusqu’en 1990, a été heureux de regarder depuis la ligne de touche.
“Je n’ai aucun actions AI”, a déclaré Lynch sur le podcast “The Compound and Associates” avec l’investisseur Josh Brown. “Je ne pouvais littéralement pas prononcer Nvidia Jusqu’à il y a environ huit mois. “
Lynch, qui a affirmé qu’à un second donné, 1 Américains sur 100 avait une participation dans Constancy Magellan, sur le podcast a abordé sa carrière, les leçons qu’il a apprises en cours de route et, oui, l’engouement d’aujourd’hui pour tout lié à l’intelligence artificielle. Voici cinq des plus grands plats à retenir:
Assis sur ai
Les actions de MegaCap Tech ont grimpé en flèche depuis l’introduction de Chatgpt fin 2022, ce qui a conduit beaucoup à Wall Road à se demander si le commerce de l’IA rappelle la bulle Dot-Com à la fin des années 1990. Lorsqu’on lui a demandé si les investisseurs avaient chassé le commerce de l’IA trop loin, Lynch a dit qu’il n’avait “aucune idée”.
Lynch a déclaré qu’il ne comprenait pas suffisamment la technologie pour avoir une opinion éclairée sur l’optimisme du marché envers l’IA.
“Je suis le gars technologique le plus bas de tous les temps”, a-t-il déclaré. “Je ne peux rien faire avec des ordinateurs. J’ai juste des tampons jaunes.”
Lynch a refusé de discuter de son portefeuille actuel ou des actions qu’il aime en ce second, citant des règles de Constancy.
Pourquoi tu ne «joues pas le marché»
Lynch a longtemps plaidé que les investisseurs ont une compréhension approfondie des entreprises dans lesquelles ils investissent. C’est un principe de base de son livre “One Up on Wall Road”.
“J’ai cette expression:” Sachez ce que vous possédez “, a déclaré Lynch.” Si vous ne comprenez pas ce que vous possédez, vous êtes toast. “
Lynch a déclaré que les gens passeront des heures à rechercher des vols pour s’assurer qu’ils obtiennent le meilleur prix. Mais quand il s’agit d’investir, il a dit: “Ils mettront 10 000 $ dans des actions folles qu’ils ont entendues dans le bus.”
Il a décrit l’expression “jouer le marché” comme “horrible” et “dangereuse”. Au lieu de cela, Lynch a déclaré que les gens devraient acheter de bonnes entreprises et prendre conscience de ce qu’ils font.
Lynch a déclaré que la variation moyenne d’une sécurité de bourse de New York typique au cours d’une année donnée est de 100%, donc les investisseurs doivent savoir quoi faire lorsque de grands mouvements se produisent.
Entrer après la première manche
Bien que la sagesse conventionnelle soit d’acheter des actions avant de décoller, Lynch a mis en garde contre la médaille de toutes les idées d’investissement simplement parce qu’une garantie s’est déjà ralliée.
“Parfois, vous n’avez pas besoin d’être dans la première manche”, a déclaré Lynch.
Par exemple, Lynch a souligné McDonald’squ’on lui a dit il y a longtemps, avait déjà connu une croissance intérieure rapide. La chaîne de hamburger a continué à voir une forte croissance lorsqu’elle s’est développée à l’worldwide.
“Les gens ont dit que” McDonald’s était terminé “”, a déclaré Lynch. “Ils ne l’ont tout simplement pas réfléchi.”
Avantages d’investissement aujourd’hui
Les investisseurs d’aujourd’hui ont des “coussins” qui n’existaient pas avant la Grande Dépression et le New Deal, selon Lynch.
Lynch a nommé l’assurance-chômage, les prestations de sécurité sociale et la création de la Securities and Alternate Fee aidant les gens de tous les jours au fil du temps. Il a également souligné le rôle actif de la Réserve fédérale au cours des dernières décennies.
Aujourd’hui, les investisseurs bénéficient de “tant de choses qui sont meilleures”, a déclaré Lynch, notant plus de “tampons économiques et” des “tampons” économiques que dans le passé.
Lynch a déclaré que les investisseurs ont fréquemment préparé un effondrement économique sur l’ordre des années 1930. Mais aucun des checks de marché depuis lors, même la crise financière mondiale en 2008-2009, n’a eu la même intensité à la baisse.
“Nous avons eu de nombreuses events d’avoir un” grand “”, a déclaré Lynch. “Nous avons eu probablement de mauvais présidents, de mauvais congrès, nous avons eu de mauvais économistes et nous avons réussi.”
Avenir du travail
Lynch a rassuré les travailleurs qui se demandent s’ils perdront leur emploi contre l’IA.
Au début des années 80, environ un million de personnes ont travaillé pour AT&T Seul à une époque où la main-d’œuvre entière s’élevait à environ 100 thousands and thousands. Même si le secteur des télécommunications a grandi, Lynch a déclaré que les principales sociétés emploient aujourd’hui environ 400 000 travailleurs.
Aujourd’hui, la main-d’œuvre américaine elle-même a gonflé 160 thousands and thousands d’emplois. Les Américains peuvent probablement compter sur l’enlargement dans certains secteurs pour aider à compenser l’élimination liée aux avancées technologiques ou à l’automatisation dans d’autres.
Les commentaires de Lynch viennent en tant que dirigeants de sociétés allant de Walmart à Accentuation ont averti que l’intelligence artificielle remodelerait considérablement leurs effectifs.
“C’est un grand pays. Nous sommes créatifs”, a déclaré Lynch. “L’Amérique crée, les doublons en Chine et l’Europe légiférer.”
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