S’exprimant lors du Groww India Investor Competition 2026 à Mumbai lors d’une session intitulée L’artwork de ne pas perdre d’argent, les deux gestionnaires de fonds ont partagé leur level de vue sur l’évolution du paysage informatique et sur la query de savoir si l’IA pourrait modifier fondamentalement l’avenir des sociétés indiennes de companies logiciels. Les deux gestionnaires de fonds ont déclaré qu’ils trouvaient des opportunités dans l’informatique, même si le sentiment général à l’égard de ce secteur reste prudent.
Lire aussi | Parag Parikh Flexi Cap Fund augmente sa participation dans ITC, TCS, HDFC Financial institution et 14 autres actions en avril. Le gestionnaire de fonds vétéran Sankaran Naren a décrit la configuration actuelle du secteur informatique comme un « appel de valorisation à contre-courant », tout en reconnaissant que le secteur est toujours confronté à de véritables risques de perturbation liés à l’IA.
“Il s’agit d’une évaluation à contre-courant. Mais s’il s’agit d’un piège de valeur, ce n’est pas clair”, a déclaré Naren lors de l’événement.
Selon lui, les marchés ont fortement dévalorisé les sociétés informatiques parce que les investisseurs craignent que l’IA puisse réduire la demande de companies de codage et de logiciels traditionnels. Cependant, il a ajouté qu’il n’est toujours pas clair si le secteur est confronté à une perturbation structurelle ou simplement à un ralentissement cyclique lié à l’évolution des priorités de dépenses mondiales. “Nous nous demandons s’il s’agit d’un piège de valeur en raison de perturbations, ou d’un ralentissement cyclique en raison de ce qui se passe avec les investissements en IA. Nous faisons toujours le travail”, a-t-il ajouté. Naren a également souligné que si les perturbations provoquées par l’IA deviennent suffisamment graves, l’impression ne se limitera peut-être pas aux seuls companies informatiques.
“Si l’IA est véritablement perturbatrice, plusieurs secteurs seront perturbés. Mais le marché punit de manière sélective l’informatique”, a-t-il déclaré, tout en notant que les allocations à ce secteur parmi les fonds communs de placement restent relativement faibles.
Rajeev Thakkar, quant à lui, a souligné remark les sociétés informatiques indiennes ont fait face à plusieurs reprises à des changements technologiques majeurs au cours des trois dernières décennies.
“À la fin des années 1990, les gens pensaient que ces entreprises ne concernaient que l’an 2000. Puis est arrivé le krach Web. Plus tard, lors de la imprecise SaaS, les gens se sont demandé pourquoi les purchasers auraient même besoin de sociétés de companies informatiques”, a-t-il déclaré.
Selon Thakkar, l’industrie s’est historiquement adaptée aux perturbations plutôt que d’être supplantée par celles-ci.
“Les gens disent maintenant que cette fois, c’est différent, que l’IA remplace le travail des développeurs et qu’il n’y a peut-être pas assez de travail pour tout le monde”, a-t-il déclaré.
Cependant, Thakkar a fait valoir que la productivité induite par l’IA pourrait en fin de compte accroître la demande plutôt que la réduire. Faisant référence au principe économique connu sous le nom de paradoxe de Jevons, il a expliqué que des coûts inférieurs conduisent souvent à une consommation globale plus élevée.
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“Si 10 personnes peuvent désormais faire le travail de 50 personnes, les coûts diminueront. Mais une baisse des coûts peut également augmenter l’utilisation et la demande”, a-t-il déclaré.
Il a établi des parallèles avec des secteurs tels que les télécommunications et le courtage à escompte, où la baisse des coûts a finalement élargi l’adoption par les purchasers et la taille globale du marché.
Malgré leur place constructive, les deux gestionnaires de fonds ont maintenu que leurs views restaient dynamiques et dépendaient de l’évolution du discours sur l’IA à l’échelle mondiale.
“Pour l’immediate, c’est le scénario de base. Mais comme Naren l’a dit, nous devrons continuer à réévaluer”, a ajouté Thakkar.
La dialogue plus massive s’est concentrée sur la gestion des risques, la préservation du capital et l’investissement discipliné, mais la imaginative and prescient relativement optimiste de l’informatique s’est démarquée à un second où le secteur reste largement en disgrâce parmi les investisseurs.
(Avertissement : les recommandations, solutions, factors de vue et opinions donnés par les specialists sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les factors de vue de The Financial Occasions)
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