Trois principaux analystes de Wall Street restent optimistes sur l’action Nvidia. Voici pourquoi

Géant des puces Nvidia (NVDA) est considéré comme l’un des principaux bénéficiaires du growth de l’intelligence artificielle, grâce à une forte demande pour ses unités de traitement graphique (GPU) avancées.

Le titre a été sous pression récemment en raison des inquiétudes concernant les valorisations des jeux d’IA et de la concurrence croissante dans le domaine des puces d’IA de la half de concurrents tels que Broadcom (AVGO), Superior Micro Units (AMD) et les unités de traitement tensoriel (TPU) de Google, propriété d’Alphabet. Nvidia est également confronté à des incertitudes liées aux exportations de puces vers la Chine dans un contexte de tensions géopolitiques entre Washington et Pékin.

Malgré les pressions persistantes, plusieurs analystes de premier plan restent optimistes à l’égard de Nvidia pour plusieurs raisons, notamment ses solides antécédents, sa solide exécution, son innovation proceed et sa place dominante sur le marché des GPU AI. L’analyste IA de TipRanks a également une notice de « surperformance » sur l’motion NVDA avec un objectif de cours de 205 $.

Examinons le level de vue de trois de ces professionnels de Wall Avenue qui sont optimistes quant au potentiel de croissance de Nvidia.

À la suite d’une réunion virtuelle avec le vice-président des relations avec les investisseurs de Nvidia, Toshiya Hari, l’analyste de Financial institution of America, Vivek Arya, a réitéré une notice d’achat sur l’motion NVDA avec une prévision de prix de 275 $, affirmant qu’il proceed de la considérer comme un premier choix.

Parmi les principaux factors à retenir, Arya a mentionné que même si Nvidia convient que Gemini 3 est un modèle de langage de grande taille (LLM) de premier plan formé sur le TPU interne de Google, la société affirme qu’il est trop tôt pour déclarer un gagnant clair. Plus précisément, la société a souligné que les LLM existants basés sur GPU disponibles ont tous été formés sur l’ancienne structure Hopper (2022) et ne peuvent pas être comparés aux prochains LLM qui sont formés sur les GPU Blackwell (2024) de NVDA.

Arya a souligné que la course est confiante quant au lancement attendu des LLM soutenus par Blackwell au début de 2026, ce qui prouverait qu’« ils ont au moins une génération complète d’avance sur la concurrence ». En fait, des références externes telles que MLPerf et InferenceMAX considèrent Blackwell comme le chief incontesté en matière de formation et d’inférence, Nvidia se démarquant en termes de mesures clés telles que les jetons par watt et les revenus par jeton.

L’analyste cinq étoiles a ajouté que Nvidia proceed d’avoir une visibilité sur l’offre et la demande sur au moins 500 milliards de {dollars} d’opportunités de revenus pour Blackwell, Rubin et les réseaux pour les années civiles 2025 à 2026. Il est intéressant de noter que les récents accords avec le fabricant de ChatGPT OpenAI et Anthropic/Microsoft s’ajoutent à ces views de 500 milliards de {dollars} (automobile il s’agit d’une lettre d’intention) et représentent un potentiel de hausse.

Dans l’ensemble, la réunion a renforcé la thèse haussière d’Arya, l’analyste trouvant la valorisation des actions NVDA attrayante. Plus précisément, ses multiples cours/bénéfice (P/E) de 25x et 19x des bénéfices de 2026 et 2027, respectivement, impliquent un ratio PEG de seulement 0,5x. Cela est comparé à la moyenne de 2x pour les actions Magnificent Seven et les concurrents de croissance.

Arya se classe au 270e rang parmi plus de 10 100 analystes suivis par TipRanks. Ses notations ont été rentables 58 % du temps, offrant un rendement moyen de 17,7 %.

L’analyste de Bernstein, Stacy Rasgon, est également optimiste quant aux views de Nvidia et a une notice d’achat sur le titre de semi-conducteurs avec un objectif de cours de 275 $. Dans sa dernière notice aux investisseurs, l’analyste a évoqué quelques factors intéressants à retenir de sa réunion virtuelle avec Stewart Stecker, directeur principal des relations avec les investisseurs chez Nvidia.

Rasgon a noté que les views de 500 milliards de {dollars} annoncées en octobre pour les ventes cumulées de Blackwell, Rubin et de réseaux pour les années civiles 2025 et 2026 connaîtront probablement une hausse, automobile elles n’incluent pas de nouveaux accords tels que celui avec Anthropic, la collaboration OpenAI 10 GW et les partenariats au Moyen-Orient.

Concernant les inquiétudes concernant la concurrence des puces internes de Google, Rasgon a noté que même si Nvidia reconnaît les progrès réalisés par Google en plus de 10 ans, la société estime avoir environ deux ans d’avance sur le programme TPU du géant des moteurs de recherche.

Nvidia affirme que, compte tenu de l’évolution du marché de l’IA, il sera difficile pour Google de persuader les fournisseurs de providers cloud de déployer des TPU, automobile ils sont destinés à des buildings de modèles spécifiques. “Mais ils pensent que les options de plate-forme programmable de NVIDIA restent le meilleur matériel pour l’infrastructure d’IA cloud”, a déclaré Rasgon.

Concernant le récent message du président Donald Trump autorisant Nvidia à expédier des puces H200 AI en Chine, sous réserve d’une réduction de 25 % pour les États-Unis, Rasgon a noté que Nvidia attend toujours d’obtenir des licences pour expédier des H200, après quoi elle a l’intention d’examiner les demandes de demande et de commencer la fabrication. De plus, Nvidia n’a pas encore obtenu de détails sur le partage des revenus de 25 % avec le gouvernement américain et ne sait pas encore exactement remark ces frais seront pris en compte.

Rasgon se classe au 144e rang parmi plus de 10 100 analystes suivis par TipRanks. Ses notations ont été couronnées de succès 67 % du temps, offrant un rendement moyen de 27,3 %.

Dans une notice de recherche sur les views 2026 des semi-conducteurs, l’analyste de Jefferies, Blayne Curtis, a réaffirmé une notice d’achat sur l’motion Nvidia avec un objectif de cours de 250 $. Curtis a désigné Broadcom (AVGO) comme le premier choix, citant l’inflexion des ASIC (circuits intégrés spécifiques à une software) et le niveau le plus élevé de révisions d’estimation attendu pour l’entreprise dans le groupe des semi-conducteurs. Cela dit, il reste optimiste sur Nvidia.

“Nous n’avons pas abandonné NVDA compte tenu de son avantage technologique et de sa valorisation à 18 fois le bogey de 10 $ par motion”, a déclaré Curtis.

L’analyste cinq étoiles affirme que l’adoption des ASIC en est encore à ses débuts, ce qui donne à Nvidia une grande marge de croissance dans un contexte de dépenses robustes. Il pense que les inquiétudes persistantes concernant NVDA sont exagérées, étant donné que le déploiement de Blackwell Extremely est en bonne voie et que Rubin devrait s’accélérer au cours du second semestre 2026.

En outre, Curtis a souligné la domination de Nvidia dans le domaine des puces IA et s’attend à ce que les lancements de Vera-Rubin et de NVLink 6 de la société au cours du second semestre 2026 renforcent sa place. Il s’attend à ce que les LLM soutenus par Blackwell soient introduits au premier semestre 2026 et agissent comme un catalyseur potentiel pour les actions NVDA.

Curtis s’attend également à ce que le lancement par Nvidia de sa nouvelle puce CPX au second semestre 2026 bénéficie de dépenses d’investissement plus élevées de la half des hyperscalers et de l’consideration croissante portée à l’inférence. L’analyste s’attend actuellement à ce que CPX génère un chiffre d’affaires de 13 milliards de {dollars} au cours de l’année civile 2027. Sur la base de tous ces factors positifs, Curtis a augmenté ses estimations de bénéfice par motion (BPA) pour 2026 et 2027 pour Nvidia à 7,82 $ et 9,50 $, contre 6,83 $ et 9,03 $, respectivement.

Curtis se classe au 58e rang parmi plus de 10 100 analystes suivis par TipRanks. Ses notations ont été rentables 64 % du temps, offrant un rendement moyen de 27,8 %.