Publié le 5 février 2026 par Bob Ciura
Les actions à dividendes mensuels présentent un attrait instantané pour de nombreux investisseurs à revenu. Les actions qui versent leurs dividendes chaque mois offrent des versements plus fréquents que les actions qui versent des dividendes trimestriels ou semestriels traditionnels.
Pour cette raison, nous avons créé une liste complète de plus de 100 actions à dividendes mensuels.
Vous pouvez télécharger notre feuille de calcul Excel complète de toutes les actions à dividendes mensuels (ainsi que les mesures importantes telles que les rendements des dividendes et les ratios de distribution) en cliquant sur le lien ci-dessous :
Agency Capital Mortgage Funding Corp. (FCMGF) est une motion à dividende mensuel avec un rendement élevé. Cela rend potentiellement le titre plus attrayant pour les investisseurs à revenu recherchant des versements de dividendes plus fréquents.
Cet article analysera plus en détail l’investissement hypothécaire à capital ferme.
Aperçu de l’entreprise
Agency Capital Mortgage Funding Company est un prêteur hypothécaire non bancaire basé à Toronto. Elle fonctionne comme une société de placement hypothécaire (SIG) en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu du Canada.
Par l’intermédiaire de sa banque hypothécaire affiliée Agency Capital Company, elle crée, finance, achète et gère un portefeuille diversifié de prêts immobiliers résidentiels et commerciaux à courtroom terme partout au Canada, y compris des prêts hypothécaires relais et à terme, du financement de la building, des prêts mezzanine et une construction sélectionnée de capitaux propres ou de dette participante.
Le 4 novembre 2025, Agency Capital Mortgage Funding Company a publié ses résultats du troisième trimestre. Le chiffre d’affaires whole s’est élevé à 12,0 thousands and thousands de {dollars}, en baisse d’environ 12 % d’une année sur l’autre, la baisse des revenus spéciaux, la réduction du solde moyen du portefeuille et une légère baisse du rendement du portefeuille compensant la stabilité des revenus de commissions.
Les revenus d’intérêts ont encore une fois dominé les résultats, avec plus de 90 % des revenus générés par le portefeuille hypothécaire à courtroom terme de Agency. Le portefeuille de placements s’élève à 445,3 thousands and thousands de {dollars}, composé à 93 % de premières hypothèques, avec un taux moyen pondéré de 9,61 %.
Le bénéfice web a augmenté de 1 % à 6,46 thousands and thousands de {dollars} et le BPA s’est établi à 0,18 $, essentiellement inchangé par rapport à l’année précédente, la baisse des revenus ayant été compensée par une réduction des expenses d’intérêts et une diminution de la juste valeur et de la provision pour pertes sur créances.
La path a réitéré son approche prudente en matière de souscription et s’attend à des bénéfices stables jusqu’à la fin de 2025, avec environ un tiers du portefeuille de prêts arrivant à échéance d’ici la fin de l’année. Nous prévoyons un BPA pour l’exercice 2025 de 0,72 $.
Views de croissance
Les bénéfices de Agency Capital ont été très stables au cours de la dernière décennie, reflétant son modèle de prêt conservateur et axé sur les revenus.
Il convient de noter qu’il y a eu une légère dévaluation du greenback canadien par rapport au greenback américain au cours de cette période, ce qui a également entraîné une légère baisse des résultats en {dollars} américains.
Quoi qu’il en soit, de 2015 à 2017, le BPA a augmenté en raison de l’enlargement du portefeuille hypothécaire et de l’augmentation des revenus d’intérêts, stimulés par un portefeuille croissant de prêts immobiliers à courtroom terme et à haut rendement.
Les résultats se sont atténués en 2018 en raison de la baisse des revenus spéciaux et de légers ajustements de juste valeur, avant de rebondir en 2019 grâce à une croissance robuste du portefeuille et à une efficiency steady du crédit.
En 2023, Agency Capital a bénéficié d’un portefeuille plus giant et de taux plus élevés, mais 2024 a connu une légère baisse avec la normalisation des rendements, l’augmentation des provisions spécifiques et une nouvelle émission d’actions qui ont légèrement dilué le bénéfice par motion.
Analyse des dividendes et de la valorisation
Agency Capital Mortgage Funding Company a historiquement versé la majorité de ses bénéfices, ce qui explique pourquoi le taux de distribution oscille autour de 100 %.
La sécurité du dividende découle de son portefeuille de souscription prudent et de prêts hypothécaires de courte durée, qui lui permet de réévaluer rapidement les prêts et de gérer les risques dans des environnements de taux changeants.
En outre, la qualité du crédit reste élevée, soutenue par de faibles ratios prêt/valeur, une exposition diversifiée entre les sorts de propriétés et des pertes historiques minimes.
Agency Capital Mortgage Funding Company s’est historiquement négocié à un P/E inférieur à 10 %. Compte tenu du dividende plutôt steady versé mensuellement, il semble que les investisseurs évaluent essentiellement le titre en fonction de son rendement sous-jacent, qui s’est établi en moyenne à 7,3 % au cours de la dernière décennie. Nous avons fixé notre juste a number of à 12x BPA.
Avec un P/E de 12,5, les actions sont légèrement surévaluées. Une baisse des multiples de valorisation pourrait réduire les rendements annuels de 0,9 % par an au cours des cinq prochaines années.
En ajoutant l’absence de croissance attendue du BPA et le rendement du dividende de 7,4 %, nous prévoyons des rendements totaux de 5,9 % par an au cours des cinq prochaines années.
Pensées finales
Agency Capital semble être un prêteur discipliné et axé sur le revenu, avec une longue expérience éprouvée en matière de préservation du capital et de rentabilité steady.
Il offre aux investisseurs un dividende fiable et une résilience tout au lengthy des cycles économiques malgré le manque de potentiel de croissance.
Nous prévoyons des rendements annualisés de 7,5 % à moyen terme, alimentés par le dividende, compensés par un léger vent contraire en matière de valorisation.
Néanmoins, nous considérons le titre comme une vente en raison du manque de croissance energetic des dividendes.
Lecture supplémentaire
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