Superior Micro Units, Inc. (NASDAQ : AMD) a réalisé une efficiency report au cours du dernier trimestre et a publié des prévisions haussières, alimentées par l’enlargement rapide de son section d’IA pour centres de données. Le fabricant de puces proceed d’investir massivement dans son avenir, en donnant la priorité à une empreinte plus giant du centre de données et à une feuille de route pour les accélérateurs d’IA.
L’motion AMD a réalisé de solides features cette année, augmentant de 68 % au cours des six derniers mois, même si la dynamique s’est modérée ces dernières semaines à la suite de la forte reprise. Wall Road reste optimiste, les analystes prévoyant une hausse supplémentaire de 32 % au cours des douze prochains mois, soulignant la confiance dans les views de croissance à lengthy terme de l’entreprise. Cependant, le rythme d’enlargement des bénéfices et des flux de trésorerie a été inférieur à l’appréciation du cours de l’motion, ce qui suggère qu’une grande partie de la croissance attendue est peut-être déjà intégrée dans les cours. Cette divergence fait craindre que les actions puissent se négocier à une valorisation élevée.
Résultats du troisième trimestre battus
Pour le troisième trimestre, AMD a déclaré un bénéfice ajusté de 1,20 $ par motion, contre 0,92 $ par motion pour la même période de 2024. Sur une base publiée, le bénéfice web s’est élevé à 1,24 milliard de {dollars} ou 0,75 $ par motion au troisième trimestre, contre 771 hundreds of thousands de {dollars} ou 0,47 $ par motion au cours de la période de l’année précédente. Stimulant la croissance du résultat web, les revenus du troisième trimestre ont augmenté à 9,25 milliards de {dollars}, contre 6,82 milliards de {dollars} au trimestre comparable de l’année dernière. Les revenus et les bénéfices ont dépassé les estimations des analystes. Au cours de l’exercice 2025, le chiffre d’affaires complete devrait atteindre environ 34 milliards de {dollars}, soit un TCAC de 26 % au cours de la dernière décennie.
Extrait de l’appel aux résultats d’AMD pour le troisième trimestre 2025 :
“Pour l’avenir, nous restons sur la bonne voie pour lancer nos processeurs Venice de 2 nanomètres de nouvelle génération en 2026. Venice Silicon est dans les laboratoires et fonctionne très bien, offrant des features substantiels en termes de performances, d’efficacité et de densité de calcul. L’attraction et l’engagement des shoppers pour Venice sont les plus forts que nous ayons vus, reflétant notre positionnement concurrentiel et la demande croissante pour davantage de calcul dans les centres de données. Plusieurs partenaires OEM cloud ont déjà mis en ligne leurs premières plates-formes Venice, ouvrant la voie à une giant disponibilité de options et à des déploiements cloud au lancement. “
Views
Cette efficiency report reflète la forte demande pour les processeurs EPYC et Ryzen de la société dans les centres de données et les PC, combinée à ses investissements importants axés sur l’IA. Dans une déclaration récente, la course d’AMD a déclaré qu’elle visait un TCAC de chiffre d’affaires d’environ 35 % au cours des trois à cinq prochaines années, avec une croissance estimée de l’activité des centres de données de 60 %. Il recherche une marge opérationnelle ajustée supérieure à 35 % et un bénéfice par motion ajusté supérieur à 20 $ pour cette période.
Alors qu’AMD accélère sa dynamique en matière d’IA grâce à des improvements telles que le MI300X et à des partenariats stratégiques avec des hyperscalers, elle proceed de faire face à une concurrence féroce de la half de Nvidia, qui domine le marché des puces IA avec une half d’environ 85 à 90 %. L’écosystème CUDA bien établi de Nvidia crée un puissant effet de réseau, rendant difficile et coûteux pour les shoppers le passage à AMD, même si le matériel de ce dernier est très avancé et de plus en plus appropriate. L’entreprise est également confrontée à la concurrence de géants de la technologie comme Alphabet et Amazon, qui développent leurs propres puces accélératrices d’IA personnalisées.
Le prix moyen des actions AMD au cours des 12 derniers mois est de 150,16 $. Le titre a gagné environ 6 % au cours des 30 derniers jours, surperformant l’indice S&P 500. La valeur a plus que doublé au cours des sept derniers mois.
