Mis à jour le 27 janvier 2026 par Bob Ciura
Johnson & Johnson (JNJ) est une société que de nombreux investisseurs connaissent probablement. J&J est en activité depuis plus de 130 ans et a augmenté son dividende pendant plus de 60 années consécutives.
Elle possède l’une des histoires les plus longues et les plus impressionnantes de toutes les actions à dividendes croissants.
J&J est un membre de longue date des Dividend Aristocrats.
Vous pouvez voir une liste complète téléchargeable des 69 aristocrates des dividendes (ainsi que des indicateurs financiers importants tels que les rendements des dividendes et les ratios cours/bénéfice) en cliquant sur le lien ci-dessous :
Avertissement : Certain Dividend n’est en aucun cas affilié à S&P International. S&P International possède et gère l’indice Dividend Aristocrats. Les informations contenues dans cet article et dans cette feuille de calcul téléchargeable sont basées sur l’examen, le résumé et l’analyse de Certain Dividend de l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) et d’autres sources, et visent à aider les investisseurs individuels à mieux comprendre cet ETF et l’indice sur lequel il est basé. Aucune des informations contenues dans cet article ou cette feuille de calcul ne constitue une donnée officielle de S&P International. Consultez S&P International pour obtenir des informations officielles.
Johnson & Johnson est non seulement un aristocrate des dividendes, mais également un roi des dividendes.
Les Dividend Kings constituent un groupe d’actions encore plus exclusif, avec plus de 50 années consécutives d’augmentation des dividendes. Seules 57 entreprises ont réalisé cet exploit.
J&J possède toutes les qualités qu’il faut rechercher parmi les actions à forte croissance des dividendes. Il affiche un rendement en dividendes supérieur à la moyenne du S&P 500, soutenu par une marque forte et un modèle business très rentable, avec un potentiel de croissance à lengthy terme.
Cet article discutera de l’aristocrate des dividendes par excellence qu’est Johnson & Johnson.
Aperçu de l’entreprise
J&J est l’une des plus grandes entreprises au monde, mais elle a démarré modestement. Elle a été fondée en 1886 par trois frères, Robert, James et Edward Johnson.
En 1888, les trois frères publièrent un manuscrit sur les soins de santé intitulé « Méthodes modernes de traitement antiseptique des plaies », qui devint rapidement la principale norme en matière de methods de chirurgie antiseptique.
Au cours des décennies suivantes, l’entreprise a progressivement lancé de nouveaux produits sur le marché. Bientôt, l’entreprise est devenue le fabricant chief dans plusieurs catégories de soins de santé.
Aujourd’hui, J&J est un géant mondial de la santé. Sa capitalisation boursière est supérieure à 500 milliards de {dollars}. J&J est une motion à méga-capitalisation, terme désignant les actions dont la capitalisation boursière est supérieure à 200 milliards de {dollars}.
Views de croissance
Le 21 janvier 2026, Johnson & Johnson a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète. Pour le trimestre, les revenus ont augmenté de 9,3 % à 24,6 milliards de {dollars}, soit 440 thousands and thousands de {dollars} de plus que prévu.
Un bénéfice par motion ajusté de 2,46 $ se evaluate favorablement aux 2,04 $ et aux estimations correspondantes. Pour l’année, le chiffre d’affaires a augmenté de 6 % pour atteindre 94,2 milliards de {dollars} et le bénéfice par motion ajusté de 10,79 {dollars}, contre 9,98 {dollars} en 2024.
Le chiffre d’affaires des Médicaments Innovants a augmenté de 10 % en données publiées et de 7,9 % en données opérationnelles. Le secteur des maladies infectieuses a diminué de 0,4 %, la vigueur proceed d’Edurant, utilisé pour traiter le VIH, ayant été plus que compensée par la faiblesse du reste du portefeuille.
L’oncologie a augmenté de 21,9 % en raison de la demande croissante pour Darzalex, qui traite le myélome a number of, et d’une demande toujours élevée pour plusieurs autres produits.
Le chiffre d’affaires de MedTech a augmenté de 7,5 % sur une base publiée et de 5,8 % sur une base opérationnelle. L’activité Cardiovasculaire proceed d’enregistrer d’excellents résultats, avec des ventes en hausse de 10,1% grâce aux nouveaux produits.
Les ventes du secteur Chirurgie ont augmenté de 3,7 %, les beneficial properties en biochirurgie étant compensés par les pressions concurrentielles dans le secteur des endocutters. L’orthopédie poursuit son retour à la croissance, avec un chiffre d’affaires en croissance de 3,5% grâce à de nouveaux produits dans les hanches et à une demande plus forte dans les genoux.
La société a annoncé précédemment son intention de séparer ses activités orthopédiques en une société autonome appelée « DePuy Synthes » dans les 18 à 24 prochains mois.
Johnson & Johnson a également proposé des prévisions pour 2026, la société s’attendant à un bénéfice par motion ajusté compris entre 11,28 $ et 11,48 $ pour l’année.
Nous prévoyons une croissance annuelle du bénéfice par motion de 6 % pour J&J au cours des cinq prochaines années.
Avantages concurrentiels et efficiency en récession
L’avantage concurrentiel le plus necessary de Johnson & Johnson est l’innovation, qui a alimenté sa croissance incroyable au cours des 130 dernières années.
Sa forte trésorerie lui permet de dépenser massivement en recherche et développement. La R&D est essentielle pour une entreprise de soins de santé automobile elle permet d’innover en matière de produits.
La R&D est également nécessaire pour anticiper la « falaise des brevets ». L’expiration des brevets peut entraîner une détérioration rapide des médicaments à succès, une fois qu’un flot de concurrence entre sur le marché.
Les investissements agressifs de J&J en R&D ont abouti à des produits innovants et à un solide portefeuille de produits pharmaceutiques, qui contribueront à générer de la croissance pour les années à venir.
Et l’wonderful bilan de J&J lui confère un avantage concurrentiel. C’est l’une des deux seules sociétés américaines à bénéficier d’une notation de crédit « AAA » de Normal & Poor’s, avec Microsoft (MSFT).
Le management de la marque J&J et sa rentabilité constante ont permis à l’entreprise de très bien traverser la Grande Récession. Le bénéfice par motion pendant la Grande Récession est le suivant :
Bénéfice par motion 2007 de 4,15 $ Bénéfice par motion 2008 de 4,57 $ (augmentation de 10 %) Bénéfice par motion 2009 de 4,63 $ (augmentation de 1 %) Bénéfice par motion 2010 de 4,76 $ (augmentation de 3 %)
Comme vous pouvez le constater, l’entreprise a augmenté ses bénéfices chaque année de récession. Cela lui a permis de continuer à augmenter son dividende chaque année, même si les États-Unis traversaient une forte récession économique.
J&J est également resté très rentable et a de nouveau augmenté son dividende en 2020, alors que l’économie mondiale était gravement touchée par la pandémie de coronavirus.
Les investisseurs peuvent être raisonnablement sûrs que la société augmentera son dividende chaque année.
Valorisation et rendements attendus
Nous prévoyons un bénéfice par motion ajusté de 11,38 $ pour 2026, ce qui se traduirait par un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 19,5. Notre estimation de la juste valeur du titre J&J est un ratio P/E de 17, ce qui implique que le titre est légèrement surévalué.
Une baisse du a number of P/E pourrait réduire les rendements annuels de 2,7 % par an au cours des cinq prochaines années.
Dans le même temps, les rendements futurs seront alimentés par la croissance des bénéfices et des dividendes. Nous prévoyons que l’entreprise augmentera son BPA de 6 % par an jusqu’en 2031.
En outre, Johnson & Johnson connaît l’une des plus longues séquences de croissance des dividendes du marché et proceed d’augmenter son dividende chaque année.
Elle a augmenté son dividende pendant plus de 63 années consécutives. Les actions JNJ cèdent 2,3% aujourd’hui.
Dans l’ensemble, nous prévoyons que J&J puisse générer un rendement annuel whole de 5,5 % par an au cours des cinq prochaines années.
Pensées finales
J&J compte à son actif plus de six décennies d’augmentation consécutive des dividendes. Il y a très peu de certitudes en bourse, mais l’une d’entre elles est que J&J augmentera son dividende chaque année.
La société dispose d’un fort potentiel de croissance future, grâce à un solide pipeline et à ses récentes acquisitions.
J&J a des views de croissance à lengthy terme et un dividende supérieur au marché. Elle ne devrait pas avoir de difficulté à augmenter son dividende chaque année pendant de nombreuses années encore.
En conséquence, il s’agit d’une motion de croissance de dividendes de haute qualité à acheter et à conserver sur le lengthy terme.
De plus, les bases de données Certain Dividend suivantes contiennent les producteurs de dividendes les plus fiables de notre univers d’investissement :
Les champions des dividendes : actions à dividendes avec plus de 25 ans d’augmentation des dividendes, y compris celles qui ne peuvent pas être considérées comme des aristocrates des dividendes. Les rois des dividendes : considérées comme les actions à croissance de dividendes ultimes, la liste des Dividend Kings est composée d’actions avec plus de 50 ans d’augmentations consécutives des dividendes.
Si vous recherchez des actions présentant des caractéristiques de dividendes uniques, consultez les bases de données Certain Dividend suivantes :
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