L’indice du greenback (DXY00) a chuté lundi de -0,03%. Le greenback était sous pression lundi en raison de l’optimisme quant à la fin de la fermeture du gouvernement américain après qu’un groupe de sénateurs démocrates se soit séparé du reste de leur parti pour voter avec les républicains en faveur d’un projet de loi visant à rouvrir le gouvernement. La réouverture du gouvernement permettrait la publication de rapports économiques, qui pourraient montrer un affaiblissement de l’économie américaine, incitant la Fed à continuer de réduire ses taux d’intérêt. En outre, la vigueur des actions lundi a réduit la demande de liquidité pour le greenback.
Les pertes du greenback ont été limitées lundi après que le président de la Fed de Saint-Louis, Alberto Musalem, a déclaré qu’il s’attendait à un rebond de l’économie américaine au prochain trimestre et que la marge de manœuvre pour de nouvelles baisses de taux de la Fed était limitée. En outre, la hausse des rendements des bons du Trésor lundi a renforcé les différentiels de taux d’intérêt du greenback et soutient le greenback.
La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré : « Jusqu’à présent, les effets des droits de douane se sont largement limités aux biens, avec peu de répercussions sur l’inflation des companies ou sur les anticipations d’inflation, qui restent relativement bien ancrées autour de notre objectif de 2 %.
Le président de la Fed de Saint-Louis, Alberto Musalem, a déclaré qu’il s’attend à « un rebond substantiel de l’économie américaine au premier trimestre, et qu’il y a une marge limitée pour de nouvelles réductions des taux d’intérêt sans que la politique monétaire ne devienne trop accommodante ».
Les marchés estiment qu’il y a 62% de probabilities que le FOMC réduise la fourchette cible des fonds fédéraux de 25 pb lors de la prochaine réunion du FOMC des 9 et 10 décembre.
L’EUR/USD (^EURUSD) a chuté lundi de -0,03 %. L’euro a enregistré de modestes pertes lundi après la baisse inattendue de l’indice de confiance des investisseurs Nov Sentix de la zone euro. Cependant, les divergences entre les banques centrales soutiennent l’euro, la BCE étant considérée comme ayant largement terminé son cycle de baisse des taux, tandis que la Fed devrait réduire ses taux à plusieurs reprises d’ici la fin de 2026.
L’indice de confiance des investisseurs Sentix de la zone euro a chuté de manière inattendue de -2,0 à -7,4, plus faible que les attentes d’une augmentation à -4,0.
Les swaps intègrent une probabilité de 4 % de voir la BCE réduire les taux de -25 factors de base lors de la réunion politique du 18 décembre.
L’USD/JPY (^USDJPY) a augmenté lundi de +0,39 %. Le yen était sous pression lundi alors que des signes suggéraient que le Premier ministre japonais Takaichi poursuivrait une politique budgétaire plus expansionniste, après avoir annoncé qu’il renoncerait à son objectif annuel d’équilibre budgétaire. En outre, la hausse des rendements des bons du Trésor lundi a pesé sur le yen. Du côté positif pour le yen, l’indice avancé CI du Japon pour septembre a augmenté plus que prévu pour atteindre un plus haut de 8 mois.
