Alors qu’une grande partie du marché s’est concentrée sur l’intelligence artificielle et les grandes entreprises technologiques en 2025, le gestionnaire de fonds milliardaire Ron Baron a déclaré cette semaine sur CNBC “ETF Edge” que les investisseurs devraient rechercher les meilleures opportunités dans davantage de capitalisations boursières et de secteurs. Cela start à se produire, alors que de nombreux investisseurs abandonnent les valeurs technologiques et recherchent de la valeur sur le marché, y compris dans le secteur financier. Baron a cité deux sociétés du secteur financier détenues par sa société Baron Capital, MSCI et Ensemble de faitsqui, selon lui, reçoivent peu d’consideration de la half des investisseurs individuels, et où, selon lui, les PDG font partie des raisons pour lesquelles il faut avoir confiance en l’avenir.
Baron a rejoint « ETF Edge » pour discuter des nouveaux fonds négociés en bourse de sa société, de ses premiers ETF après des décennies de gestion de fonds communs de placement et d’autres investissements qui ont généré environ 57 milliards de {dollars} de bénéfices pour les investisseurs de Baron Capital sur quatre décennies. Il prévoit 250 milliards de {dollars} de bénéfices supplémentaires au cours de la prochaine décennie et a concentré une grande partie de la dialog sur la recherche de titres ignorés par le reste du marché.
“Il y a tellement d’entreprises intéressantes en ce second, tout le monde se concentre sur la technologie”, a-t-il déclaré.
MSCI est surtout connu pour ses indices boursiers, qui sont utilisés par les gestionnaires d’actifs, les fonds de pension et les fournisseurs d’ETF du monde entier. Des milliards de {dollars} sont investis sur la base des indices de référence MSCI, notamment les marchés développés, les marchés émergents et les indices ESG. La société fournit également des outils d’analyse et de gestion des risques profondément intégrés à l’investissement institutionnel.
MSCI est devenue publique à 18 {dollars} par motion en 2007 après avoir été scindée par Morgan Stanley. Le titre a d’abord augmenté, puis a fortement chuté pendant la crise financière, mais Baron a déclaré qu’il avait continué à acheter pendant cette période.
Mais MSCI a été exclu du dernier marché haussier, avec ses actions en baisse de près de 8 % au cours de l’année écoulée et s’échangeant à 563 $ jeudi.
MSCI depuis le début de l’année
Baron, fondateur et PDG de Baron Capital, a déclaré qu’il était propriétaire de MSCI depuis sa première introduction en bourse et qu’il avait investi aux côtés du fondateur et président Henry Fernandez, dont l’histoire personnelle le démarque. Fernandez a fui le Nicaragua lors d’un coup d’État, est venu aux États-Unis sans argent et a construit MSCI au sein de Morgan Stanley.
Durant toutes les années qui ont suivi l’introduction en bourse, “nous avons continué à acheter”, a déclaré Baron. “Il a également acheté des actions personnellement”, a déclaré Baron à propos de Fernandez. “J’essaie de le suivre.”
FactSet a été encore plus perdant, en baisse de près de 40 % cette année après des bénéfices décevants et de faibles views de bénéfices. Mais Baron estime que ce déclin reflète des problèmes à courtroom terme plutôt qu’un effondrement de l’entreprise, et il a cité le nouveau PDG de l’entreprise comme raison de son opinion haussière. “Ce que je trouve vraiment intéressant… il y a eu un changement de course”, a-t-il déclaré.
FactSet depuis le début de l’année
FactSet, qui fournit des données financières, des analyses et des outils de recherche utilisés par les professionnels de l’investissement, a nommé Sanoke Viswanathan son PDG en septembre. Baron a déclaré qu’il avait initialement investi alors qu’il recherchait une possibility similaire à Bloomberg, qui était privée et dans laquelle il n’était pas en mesure d’investir. Maintenant, dit Baron, le nouveau PDG est une autre raison d’investir, en comparant Viswanathan au PDG de JPMorgan, Jamie Dimon.
Comme pour Fernandez, Baron a également évoqué l’histoire personnelle de Viswanathan. Il a grandi pauvrement dans une ferme en Inde, a fréquenté les meilleures écoles d’ingénieurs, a travaillé chez McKinsey, a conseillé des responsables américains pendant la crise financière à l’âge de 33 ans, et est devenu plus tard l’un des cadres supérieurs de l’équipe de Jamie Dimon chez JPMorgan. Selon Baron, Viswanathan figurait parmi les meilleurs candidats considérés comme successeur de Dimon, et lorsqu’il a découvert qu’il ne serait pas le successeur du poste de PDG de JPMorgan, il a décidé d’accepter le poste le plus élevé chez FactSet.
Baron considère cette décision comme un achieve majeur pour FactSet. “Si vous avez une entreprise vraiment cool avec de grandes opportunités comme Bloomberg, mais jeune et prometteuse, et que vous avez un gars comme celui-ci, un tueur comme celui-ci… pensez à mettre Jamie Dimon à 51 ou 52 ans à la tête de cette entreprise. C’est ce qui vient de se passer”, a déclaré Baron.
“Vous trouvez des entreprises comme celle-ci, vous trouvez des gens comme celui-ci pour diriger ces entreprises, et vous dites ‘Je dois investir avec cette personne'”, a ajouté Baron.
