Les régimes à cotisations définies (DC) sont au centre du système de retraite américain. Au deuxième trimestre 20251, les régimes CD américains détenaient 12 600 milliards de {dollars}, ce qui représente environ 26 % de tous les actifs de retraite américains2. Cette focus du capital impose un fardeau fiduciaire vital aux promoteurs de régimes, qui doivent équilibrer les résultats des individuals, les attentes réglementaires, les pressions sur les coûts et l’évolution rapide du paysage des investissements et de la technologie.
À l’horizon 2026 et au-delà, il est peu possible que des ajustements progressifs suffisent. La technologie remodèle la manière dont les individuals s’engagent dans leurs projets. L’éducation passe d’une communication générique à un soutien personnalisé, basé sur les étapes de la vie. Les gammes d’investissements sont mises à l’épreuve par une volatilité plus élevée, de nouvelles constructions de produits et un débat renouvelé sur les options. Dans le même temps, les risques de litiges et les changements réglementaires continuent de redéfinir ce à quoi ressemble la « prudence » dans la pratique.
Dans ce contexte, les promoteurs de régimes sont invités à prendre des décisions plus conséquentes avec moins de marge d’erreur. Les sections suivantes mettent en évidence les domaines prioritaires que les promoteurs de régime devraient prendre en compte lorsqu’ils évaluent et gèrent leurs programmes de retraite au cours de l’année à venir.
Faire progresser la technologie
L’growth des options de retraite personnalisées est de plus en plus motivée par les progrès technologiques, en particulier la montée en puissance des outils d’engagement des individuals basés sur l’IA. Ces improvements promettent des conseils adaptés aux comportements financiers, aux objectifs et aux circonstances de vie uniques de chaque participant.
Un plan de retraite complet ne se limite pas à examiner un seul compte de plan de retraite. Une approche holistique prend en compte l’ensemble de la vie financière d’un participant, y compris ses habitudes de dépenses, ses dettes et ses économies en dehors des comptes de retraite. Cela crée des problèmes d’évolutivité inhérents. Bien que les conseillers humains offrent de la profondeur et des nuances, ils peuvent être coûteux. À l’inverse, les robots-conseillers ou les options automatisées, bien qu’efficaces, peuvent risquer de fournir des conseils génériques ou imprécis.
Il n’existe pas de réponse universelle à cette tendance. Les promoteurs de régime doivent évaluer soigneusement les options disponibles afin de déterminer celle qui convient le mieux à leurs individuals, en accordant une consideration particulière aux résultats de placement, à la qualité du service et aux frais associés.
Une éducation en évolution
Soutenir efficacement les employés tout au lengthy des différentes phases de leur vie et de leur carrière est un défi auquel de nombreuses organisations sont confrontées. Une approche réfléchie mais versatile peut faire une différence significative, en fournissant aux employés les ressources dont ils ont besoin pour accroître leur confiance financière et élargir leurs connaissances.
Lorsque les employés se sentent responsabilisés, ils ont tendance à être plus engagés, collaboratifs et productifs. L’autonomisation ne vient pas seulement de l’accès aux ressources, mais aussi de la personnalisation – un soutien qui reflète à la fois l’étape de leur carrière et les circonstances de leur vie actuelle.
Les séances de formation individuelles offrent aux employés l’event de poser des questions et d’explorer la planification de la retraite d’une manière qui leur semble pertinente et accessible. La continuité, comme des réunions récurrentes avec le même éducateur et la development de conversations précédentes, peut améliorer l’expérience et renforcer les progrès.
L’éducation personnalisée n’est plus considérée comme facultative ; c’est une attente. Les organisations qui offrent un soutien accessible et personnalisé sont mieux placées pour répondre aux besoins changeants de leur main-d’œuvre et favoriser le bien-être financier à lengthy terme.
Évaluation des ressources
Lors de l’évaluation des outils et des ressources offerts par les conservateurs de dossiers, il est essentiel d’évaluer remark ces plateformes améliorent l’engagement des individuals, favorisent le bien-être financier et favorisent la préparation à la retraite. Les comptes gérés et les companies de conseils professionnels représentent un domaine d’intérêt croissant. Ces fonctionnalités offrent des stratégies d’investissement personnalisées adaptées aux objectifs de chaque participant, à sa tolérance au risque et à sa state of affairs financière. Beaucoup de ces options combinent une gestion algorithmique de portefeuille avec un accès à des conseillers humains, permettant aux individuals de prendre des décisions plus éclairées et personnalisées.
Les promoteurs de régime doivent tenir compte de la convivialité, de la transparence des frais, de l’intégration aux données du régime et de la qualité des conseils pour répondre à la fois aux normes fiduciaires et aux besoins des individuals. Dans notre rôle de conseiller, même si nous ne recommandons pas ces options comme different d’investissement par défaut qualifiée (QDIA) pour un régime, une answer bien examinée peut constituer un outil précieux pour les individuals recherchant un soutien d’investissement personnalisé.
Stratégie d’investissement
Actifs alternatifs et fonds à date cible
Le décret du 7 août 2025 « Démocratiser l’accès aux actifs alternatifs pour les investisseurs 401(okay) » proceed de susciter un débat public everlasting. Bien que le décret n’exige pas que les plans 401(okay) proposent des investissements alternatifs, il ordonne au ministère du Travail et à la Securities and Trade Fee de réduire toutes les barrières réglementaires qui pourraient empêcher les fiduciaires d’envisager de telles choices pour les individuals à leurs plans.
Certains commentateurs se concentrent sur l’intégration des investissements alternatifs dans les fonds à date cible et à risque cible. Étant donné que ces fonds sont développés et pris en compte par les promoteurs de régimes, les fiduciaires doivent employer un processus prudent et bien documenté lors de l’évaluation de ces véhicules d’investissement. Il convient de prêter consideration à la manière dont les fonds à date cible et à risque cible gèrent les caractéristiques traditionnellement uniques des investissements alternatifs, telles qu’une liquidité limitée, des valorisations peu fréquentes et des constructions de frais plus élevées.
Stratégies obligataires actives ou passives
Les investisseurs abandonnent de plus en plus les stratégies passives de titres à revenu fixe au revenue d’une gestion energetic. Ce changement pourrait être dû à la volatilité accrue des marchés obligataires au cours des cinq dernières années, telle que mesurée par l’indice Merrill Lynch Choice Volatility Estimate (MOVE). Les facteurs contribuant à l’augmentation de la volatilité comprennent l’incertitude économique, un risque géopolitique plus élevé et les variations des taux d’intérêt. Lorsque la volatilité augmente, le décor est planté pour que les gestionnaires obligataires actifs ajoutent de la valeur en ajustant dynamiquement la durée du portefeuille, l’exposition au crédit et les allocations sectorielles, ainsi qu’en garantissant des rendements durables et en gérant le resserrement des spreads de crédit.
Alternativement, les gestionnaires obligataires passifs cherchent à suivre de larges indices obligataires, qui représentent l’intégralité du ou des secteurs d’un marché obligataire et sont fortement pondérés dans les émetteurs les plus endettés. Les fonds passifs, de par leur nature, sont incapables de s’adapter rapidement à la volatilité des marchés obligataires et aux variations des taux d’intérêt, ce qui limite leur capacité à s’adapter en temps réel.
Réglementation et conformité
En 2025, le secteur des régimes CD a été témoin d’évolutions cruciales en matière de litiges et de réglementation, remodelant les exigences de conformité des promoteurs de régimes.
La décision de la Cour suprême de 2025 dans l’affaire Cunningham c. Cornell University3 a transféré aux défendeurs la cost de prouver les exemptions dans les affaires de transactions interdites. Cette décision devrait augmenter le nombre de poursuites impliquant des régimes CD, automobile elle permettra aux plaignants de résister plus facilement aux premières requêtes en rejet.
La réglementation SECURE 2.0 proceed d’influencer considérablement le paysage de l’épargne-retraite pour les individuals. En plus des changements de conception de régime stimulés par SECURE 2.0, les promoteurs de régime doivent être conscients de deux initiatives clés : la portabilité automatique et la base de données des objets perdus et trouvés de l’épargne-retraite. Les deux sont conçus pour aider les individuals à conserver ou à récupérer leur épargne-retraite lors de leur transition entre les emplois tout au lengthy de leur carrière.
Conception et développement du plan
En planifiant à l’avance, les promoteurs de régime devraient examiner en profondeur les décisions family à la conception du régime afin de déterminer si le résultat souhaité a été atteint. SECURE 2.0 a relancé la dialogue autour de certains éléments du régime, notamment les fonctionnalités automatiques, les cotisations de rattrapage, les choices de distribution et l’éligibilité des travailleurs à temps partiel. Les promoteurs de régime doivent évaluer régulièrement si leur régime est conçu de manière appropriée pour répondre aux normes de l’industrie et aux besoins de leur main-d’œuvre. Il ne suffit pas de le régler et de l’oublier.
Questions clés à revoir
Nous encourageons les promoteurs de régime à engager un dialogue constructif avec leur conseiller lors de leur prochaine réunion de comité. Considérez les questions suivantes :
À quand remonte la dernière fois que votre comité a examiné votre accord d’adoption et/ou le doc de base de votre plan ? Les données démographiques, les comportements d’épargne ou les besoins financiers ont-ils changé depuis votre dernier examen ? Votre plan est-il entièrement conforme à toutes les exigences SECURE 2.0 applicables ?
Références
1 Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (États-Unis), Fonds de pension à cotisations définies ; Complete des actifs financiers, niveau [BOGZ1FL594090055Q]extrait de FRED, Banque fédérale de réserve de Saint-Louis ; https://fred.stlouisfed.org/sequence/BOGZ1FL594090055Q, 18 novembre 2025.
2 Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (États-Unis), ménages et organisations à however non lucratif ; Actif de retraite, niveau [BOGZ1FL153050015Q]extrait de FRED, Banque fédérale de réserve de Saint-Louis ; https://fred.stlouisfed.org/sequence/BOGZ1FL153050015Q, 18 novembre 2025.
3 Cunningham c. Cornell Univ., 604 US 693 (2025), disponible sur https://www.supremecourt.gov/opinions/24pdf/23-1007_h3ci.pdf
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