Focus sur les actions à dividendes mensuels : Main Street Capital

Mis à jour le 8 avril 2026 par Nathan Parsh

Les sociétés de développement industrial – ou BDC, en abrégé – peuvent être une excellente supply de rendement actuel pour les investisseurs à revenu.

Foremost Road Capital Company (MAIN) en est un wonderful exemple. L’motion MAIN a un rendement en dividende actuel de 5,8 %, mais le rendement passe à 8 % en tenant compte des dividendes spéciaux de la société.

Mieux encore, les actions de Foremost Road Capital versent des dividendes mensuels.

Vous pouvez télécharger notre feuille de calcul Excel complète des 119 actions à dividendes mensuels (ainsi que les mesures importantes, comme le rendement des dividendes et le ratio de distribution) en cliquant sur le lien ci-dessous :

Le rendement en dividendes élevé et les paiements mensuels de l’motion en font un choix solide pour les investisseurs à revenus.

Les activités de Foremost Road Capital semblent reposer sur des bases solides. Cet article discutera en détail des views d’investissement de Foremost Road Capital Company.

Aperçu de l’entreprise

Foremost Road Capital Company est une société de développement industrial (BDC). Notre liste complète est ici.

La société opère en tant qu’investisseur en dette et en actions pour les entreprises du marché intermédiaire inférieur (celles avec un chiffre d’affaires annuel de 10 à 150 hundreds of thousands de {dollars}) qui cherchent à transformer leurs constructions de capital.

Les BDC peuvent investir à la fois dans la dette et dans les capitaux propres, ce qui leur confère un avantage sur les entreprises qui investissent uniquement dans la dette privée ou le capital-investissement.

Foremost Road Capital Company investit également dans la dette privée de sociétés du marché intermédiaire (et non dans les sociétés du marché intermédiaire inférieur) et possède une activité naissante de conseil en gestion d’actifs.

Supply : Présentation aux investisseurs

Le sort de transaction et la géographie diversifient fortement les avoirs. Par sort de transaction, la BDC acquiert la plupart de ses transactions par recapitalisation et rachats par emprunt.

Foremost Road Capital Company présente également un degré très élevé de diversification industrielle.

À la fin du quatrième trimestre 2025, Foremost Road détenait des participations dans 92 entreprises du marché intermédiaire inférieur (évaluées à 3,1 milliards de {dollars}), 11 entreprises du marché intermédiaire (83 hundreds of thousands de {dollars}) et 86 investissements sous forme de prêts privés (2,0 milliards de {dollars}).

Views de croissance

Les views de croissance de Foremost Road Capital Company proviennent de sa stratégie distinctive visant à générer des retours sur investissement. En retour, la BDC maintient son dividende mensuel élevé et l’augmente au fil du temps.

Le 3 novembre 2025, Foremost Road Capital a annoncé une augmentation du dividende de 2,0 %, à 0,26 $ par motion, payé mensuellement. Le dividende annualisé actuel est de 3,12 $ par motion.

Le 26 février 2026, Foremost Road Capital a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète. Le revenu de placement web du trimestre a augmenté de 6,0 % pour atteindre 92,1 hundreds of thousands de {dollars}. Le revenu web de placement par motion de 1,03 $ a augmenté de 5 % d’une année sur l’autre contre 0,98 $ par motion au quatrième trimestre 2024.

Le revenu web de placement distribuable par motion a totalisé 1,09 $, en hausse de 5 % par rapport à l’année précédente. La valeur liquidative de Foremost Road a terminé le trimestre à 31,65 $, soit une augmentation de 5,3 % par rapport à la fin de l’année précédente.

Foremost Road a établi un solide file au cours de la dernière décennie, avec un revenu web de placement par motion sur 10 et cinq ans de 6,6 % et 13,5 %, respectivement.

Nous nous attendons à ce que MAIN augmente son revenu web de placement par motion de 1 % par an au cours des cinq prochaines années.

Analyse des dividendes et de la valorisation

MAIN verse un dividende mensuel. La société a également versé à plusieurs reprises des dividendes supplémentaires substantiels. L’exemple le plus récent est un paiement supplémentaire de 0,30 $ par motion déclaré le 26 février 2026.

Il s’agit de dividendes spéciaux ponctuels, mais nous nous attendons à ce que la société poursuive cette custom de dividendes spéciaux lorsque le NII distribuable par motion dépasse largement ses versements de dividendes mensuels.

Les dividendes supplémentaires résultent de la génération de positive factors réalisés sur les investissements en actions de Foremost Road.

Supply : Présentation aux investisseurs

Le dividende semble sécurisé. Par exemple, sur la base du NII par motion, la société a facilement couvert son dividende chaque année depuis 2021.

Nous nous attendons à ce que MAIN génère un revenu de placement web par motion de 4,06 $ en 2026. Avec un dividende annualisé à terme de 3,12 $ par motion, MAIN a un ratio de distribution de dividendes attendu d’environ 77 % pour cette année.

La croissance régulière de son dividende et ses dividendes spéciaux occasionnels impliquent que son dividende est en bonne santé.

Pour éviter l’impôt sur le revenu des sociétés en tant que BDC, Foremost Road doit distribuer au moins 90 % de son revenu imposable, ce qui laisse peu de marge de manœuvre pour financer la croissance.

Même si cette stratégie a extrêmement bien fonctionné depuis la dernière récession, nous prévenons que cette méthode de financement devient nettement moins attrayante (et plus coûteuse) en période de ralentissement économique.

La principale menace qui pèse sur le dividende est une récession, qui forcerait de nombreux emprunteurs à faire défaut et entraînerait une chute des taux d’intérêt sur les prêts à taux variable.

En conséquence, le bénéfice par motion diminuerait probablement rapidement, obligeant la société à redimensionner son dividende. Mais pour l’prompt, le dividende semble sûr.

Outre le rendement, la croissance du revenu web de placement par motion et les changements de valorisation contribueront également aux rendements globaux.

Les actions de Foremost Road Capital se négocient actuellement à 13,3 fois le NII attendu, ce qui est légèrement en dessous de notre objectif de 13,5. L’growth des multiples pourrait ajouter 0,3 % aux rendements annuels au cours des cinq prochaines années.

Parallèlement à nos attentes d’une croissance du NII de 1 % et d’un rendement des dividendes de 5,8 %, nous prévoyons des rendements annuels totaux de 6,4 % jusqu’en 2031. L’ajout de dividendes spéciaux pourrait également entraîner un rendement complete plus élevé.

Pensées finales

Bien que Foremost Road Capital Company soit hors du radar pour la plupart des investisseurs en croissance de dividendes, cette BDC a une solide histoire de rendement substantiel pour ses actionnaires.

Les solides antécédents de la société en matière de gestion de placements supérieure et son experience dans le phase du marché intermédiaire inférieur lui confèrent un solide avantage concurrentiel dans le secteur du capital-investissement et de la dette.

De plus, Foremost Road Capital Company est une BDC favorable aux actionnaires avec un rendement élevé et des paiements mensuels. Compte tenu des projections de rendement complete, nous considérons le titre comme une valeur détenue.

Lectures complémentaires : 20 BDC aux rendements les plus élevés

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