Par Tangwena Nelson, MD, responsable des gestionnaires d’actifs et de patrimoine, Lloyds
Quels ont été les thèmes déterminants en matière de gestion de patrimoine au cours de l’année écoulée ?
L’année dernière, les marchés privés sont passés des marges au courant dominant. Les shoppers de la gestion de patrimoine augmentent leurs allocations au crédit privé, aux infrastructures et aux actifs durables, motivés par le besoin d’un rendement amélioré et d’une plus grande diversification de portefeuille dans un environnement de taux d’intérêt changeant. Dans le même temps, les household workplaces ont continué à se comporter davantage comme des investisseurs institutionnels, exigeant un accès direct, de la transparence et une capacité d’exécution plus forte plutôt que des produits disponibles dans le commerce.
Un deuxième thème déterminant a été l’alignement croissant entre le capital et l’objectif. Les shoppers recherchent de plus en plus d’opportunités combinant des rendements financiers attractifs avec un influence social et environnemental mesurable, en particulier dans des domaines tels que les infrastructures durables, le logement abordable et la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. À l’origine de ces changements, il y a également l’abandon d’une distribution universelle au revenue de relations plus sélectives, axées sur le partenariat, mettant davantage l’accent sur la création de valeur sturdy.
Quelles leçons clés de cette année seront les plus importantes pour l’avenir de l’industrie ?
Cette année a renforcé le fait que l’accès et l’alignement importent désormais plus que le easy quantity de produits. Alors que les marchés privés deviennent un élément essentiel des portefeuilles, les shoppers ne sont plus satisfaits de l’exposition aux fonds génériques ; ils veulent un accès direct, de la transparence et la possibilité d’orienter les investissements autour de leurs objectifs. Le modèle de distribution traditionnel cède la place à des approches axées sur l’origination, où la profondeur de l’experience et la capacité d’exécution différencient de plus en plus les fournisseurs. En conséquence, l’accent est de plus en plus mis sur les relations stratégiquement alignées et les résultats à lengthy terme, plutôt que sur les flux à courtroom terme.
Remark évoluent les demandes des shoppers, notamment en matière de durabilité, d’alternate options et de options numériques ?
La demande des shoppers est de plus en plus centrée sur les actifs privés et alternatifs, avec un fort appétit pour le crédit privé, les infrastructures, les actifs durables, l’immobilier et les opportunités de prêts directs. Les marchés privés ne sont plus considérés comme des niches et deviennent désormais des éléments essentiels des portefeuilles. Dans le même temps, les shoppers accordent davantage d’significance aux investissements qui génèrent à la fois des rendements financiers et des résultats sociaux ou environnementaux positifs, tels que des infrastructures durables, des logements abordables et des projets qui soutiennent la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Les shoppers britanniques en particulier se concentrent sur les opportunités nationales qui contribuent à la résilience économique.
Comme dans l’ensemble du secteur, la technologie joue désormais un rôle central dans la façon dont nous servons nos shoppers. La demande pour des companies plus rapides, plus agiles et plus efficaces augmente depuis des années, et nous continuons d’investir dans des capacités numériques qui rendent les interactions avec les shoppers plus simples, plus sécurisées et plus réactives.
Quelles tendances émergentes sont susceptibles d’avoir un influence sur le secteur des companies financiers ?
L’une des tendances émergentes les plus significatives est l’institutionnalisation croissante des gestionnaires de patrimoine et des household workplaces. Leurs attentes en matière d’accès, de transparence et de diligence raisonnable convergent avec celles des investisseurs institutionnels traditionnels, et ils se concentrent de plus en plus sur la manière dont les opportunités d’investissement sont créées et exécutées.
Parallèlement, nous prévoyons une accélération de la consolidation dans le secteur de la gestion de fortune au cours des 24 prochains mois. Les fusions entre entreprises et les regroupements soutenus par des fonds de capital-investissement s’accélèrent, stimulés par la recherche d’échelle, d’efficacité opérationnelle et de sources de revenus plus diversifiées. À mesure que les entreprises grandissent et s’intègrent davantage, elles rechercheront de plus en plus de sources différenciées d’accès au marché privé et un alignement plus clair sur les objectifs à lengthy terme des shoppers.
Nous constatons également une évolution proceed vers une exposition directe ou sur mesure aux marchés privés, reflétant le désir des shoppers d’avoir plus de contrôle et un alignement plus clair des intérêts. Au fil du temps, ces forces – institutionnalisation, consolidation et demande d’accès direct – pourraient renforcer la division du secteur entre des plates-formes à grande échelle offrant des options numériques complètes et des gestionnaires spécialisés fournissant une experience approfondie et une origination différenciée.
Quels scénarios macroéconomiques ou de marché sont les plus importants pour 2026 ?
Les views sont façonnées par une imaginative and prescient prudemment constructive de la croissance mondiale, ainsi que de la stabilisation de l’inflation et des taux d’intérêt. Les gestionnaires d’actifs et de patrimoine se concentrent sur la manière dont un contexte de taux plus équilibré pourrait soutenir à la fois les actifs de revenu et de croissance, tandis que l’innovation proceed sur les marchés et les produits proceed d’élargir l’ensemble des opportunités d’investissement. L’accent est mis principalement sur la structure de portefeuilles résilients qui peuvent bénéficier d’une amélioration de l’étendue du marché, de nouvelles sources de rendement et de thèmes de croissance structurelle à lengthy terme.
Quels thèmes, secteurs ou stratégies d’investissement espérez-vous gagner du terrain l’année prochaine ?
Des domaines tels que les infrastructures durables, le logement abordable et les projets soutenant la transition vers une économie à faibles émissions de carbone devraient rester des domaines d’intérêt clés, en particulier pour les investisseurs basés au Royaume-Uni qui cherchent à soutenir la résilience économique nationale tout en offrant des rendements attrayants à lengthy terme.
Remark voyez-vous l’évolution de la gestion de patrimoine au cours des 3 à 5 prochaines années pour répondre à l’évolution des attentes des shoppers et à la dynamique du secteur ?
La gestion de patrimoine reflétera de plus en plus les modèles institutionnels, les shoppers attendant un accès plus sophistiqué, une plus grande transparence et une exécution plus solide. Les approches axées sur l’origination seront probablement de plus en plus intégrées, avec un accent croissant sur des opportunités d’investissement direct sur mesure alignées sur les priorités spécifiques des shoppers.
Dans le même temps, le transfert de richesse intergénérationnel à venir oblige à repenser la manière dont les entreprises engagent, acquièrent et fidélisent leurs shoppers. Les establishments établies réévaluent leurs propositions pour mieux trouver un écho auprès des jeunes investisseurs, tandis que les nouveaux entrants cherchent à attirer ce public au moyen d’expériences axées sur le numérique, de parcours simplifiés et d’éléments de gamification.
À mesure que les stratégies et les données démographiques cibles évoluent, le capital requis pour les soutenir évolue également. Des investissements accrus dans la technologie, le développement de produits et l’expérience consumer augmentent le besoin de financement de croissance dans l’ensemble du secteur.
Alors que les entreprises devraient s’éloigner de plus en plus de la distribution transactionnelle pour se tourner vers des relations shoppers plus approfondies basées sur un alignement stratégique à lengthy terme, le secteur est prone d’évoluer selon deux voies distinctes : des plates-formes technologiques à grande échelle fournissant des options complètes, et des entreprises spécialisées offrant une experience hautement différenciée.
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