Les actions de Sabra Well being Care REIT, Inc. (SBRA) ont augmenté de 1,22 % à 21,49 $ vendredi après la publication de ses résultats du quatrième trimestre et de l’année 2025. Le titre se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines à 21,98 $, après s’être remis d’un plus bas sur 52 semaines à 13,41 $. La société a présenté ses prévisions pour 2026 et a souligné une année document de croissance de son portefeuille de logements pour personnes âgées géré.
Description de l’entreprise
Sabra Well being Care REIT, Inc. est une fiducie de placement immobilier autoadministrée et autogérée qui possède et investit dans des biens immobiliers au service du secteur de la santé. Le portefeuille de la société se compose principalement d’établissements de soins infirmiers et de soins de transition qualifiés, de résidences pour personnes âgées (louées et gérées), ainsi que d’hôpitaux spécialisés et de santé comportementale. Au 31 décembre 2025, le portefeuille d’investissement de Sabra comprenait 376 propriétés aux États-Unis et au Canada.
Cours actuel de l’motion
21,49 $ (13 février 2026)
Capitalisation boursière
Environ 5,42 milliards de {dollars} (sur la base de 252,1 hundreds of thousands d’actions en circulation)
Évaluation
Sabra se négocie à un a number of prix à terme / FFO (Funds From Operations) de 15,1x sur la base du level médian de ses prévisions pour 2026. Ce a number of reflète une reprise régulière du taux d’occupation et une stabilisation des coûts de main-d’œuvre dans le secteur de la santé.
Résultats financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2025
Sabra a annoncé des positive aspects opérationnels pour l’exercice clos le 31 décembre 2025, soutenus par de solides performances dans son section de logements pour personnes âgées gérés structurés par RIDEA.
Bénéfice trimestriel : Le bénéfice internet attribuable aux actionnaires ordinaires s’est élevé à 26,3 hundreds of thousands de {dollars}, ou 0,11 $ par motion diluée, pour le quatrième trimestre. FFO et AFFO : les FFO normalisés du quatrième trimestre étaient de 0,36 $ par motion, tandis que les FFO ajustés (AFFO) ont atteint 0,37 $ par motion. Efficiency pour l’année entière : Pour l’ensemble de l’année 2025, les FFO normalisés ont totalisé 1,41 $ par motion, contre 1,34 $ en 2024. Les FFO pour l’ensemble de l’année étaient de 1,44 $ par motion. Croissance du section : Le bénéfice internet d’exploitation (NOI) en espèces des logements pour personnes âgées gérés dans des immeubles identiques a augmenté de 12,6 % d’une année sur l’autre au quatrième trimestre. La hausse moyenne sur l’ensemble de l’année pour ce section est de 15,0 %. Activité d’investissement : Sabra a clôturé environ 450 hundreds of thousands de {dollars} d’investissements totaux en 2025 avec un rendement en espèces preliminary moyen estimé de 7,5 % sur les acquisitions immobilières.
Views de gestion et orientations 2026
La société a présenté des objectifs financiers pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2026 :
Orientation du BPA 2026 : le bénéfice internet est projeté entre 0,51 $ et 0,55 $ par motion. Orientations FFO 2026 : les FFO normalisés devraient être de 1,40 $ à 1,44 $ par motion, tandis que les FFO normalisés devraient être de 1,43 $ à 1,47 $ par motion. Acquisitions d’actifs : Au quatrième trimestre, Sabra a acquis quatre immeubles de logements pour personnes âgées gérés pour 150,5 hundreds of thousands de {dollars} avec un rendement en espèces preliminary estimé à 7,0 %. Santé du portefeuille : la couverture EBITDARM pour le portefeuille de soins infirmiers qualifiés/soins de transition était de 2,38x à la fin de l’année.
Pressions macroéconomiques et exposition géographique
Sabra proceed de gérer les pressions à l’échelle du secteur liées aux pénuries de main-d’œuvre et aux politiques de remboursement du gouvernement.
Travail et inflation : L’augmentation des coûts de main-d’œuvre et les pénuries de main-d’œuvre restent un principal facteur de risque pour les locataires et les propriétés gérées. Exposition géopolitique/tarifaire : Sabra opère aux États-Unis et au Canada, ce qui lui confère une exposition directe minimale aux tarifs douaniers internationaux. Il demeure toutefois smart aux fluctuations du taux de change du greenback canadien. Construction du capital : Au 31 décembre 2025, la société maintenait un ratio dette nette/EBITDA ajusté de 5,45x, y compris sa half de la dette de la coentreprise.
Analyse SWOT de Sabra Well being Care REIT (SBRA)
Factors forts
Croissance gérée document : augmentation trimestrielle moyenne de 15,0 % d’une année sur l’autre des logements pour personnes âgées gérés. Money NOI en 2025. Portefeuille diversifié : investissement dans 376 propriétés dans cinq lessons d’actifs, y compris les hôpitaux de santé comportementale et spécialisés. Place de liquidité : Accès à une facilité de crédit renouvelable de 1,0 milliard de {dollars} pour de futures acquisitions.
Faiblesses
Dépendance du gouvernement envers le payeur : dépendance importante à l’égard du remboursement de Medicare et Medicaid pour les établissements de soins infirmiers qualifiés. Focus de locataires : la rentabilité est vulnérable à la santé financière d’un groupe concentré d’opérateurs de soins de santé. Sensibilité aux taux d’intérêt : Un niveau d’endettement élevé rend l’entreprise smart aux augmentations des taux d’intérêt du marché.
Opportunités
Vieillissement démographique : demande à lengthy terme pour l’immobilier de santé motivée par l’augmentation de la inhabitants âgée en Amérique du Nord. Growth dans le domaine de la santé comportementale : Potentiel d’investissements à plus haut rendement dans le secteur spécialisé de la santé comportementale. Pipeline d’investissement : capacité à tirer parti des liquidités actuelles pour exécuter son rythme d’investissement annuel de 450 hundreds of thousands de {dollars}.
Menaces
Modifications réglementaires : Possibilité de modifications législatives défavorables dans la réglementation des soins de santé ou les lois fiscales affectant les FPI. Volatilité macroéconomique : incertitude sur les marchés financiers mondiaux et perturbations potentielles de l’accès aux capitaux. Risques environnementaux : exposition à des événements météorologiques catastrophiques et aux impacts du changement climatique sur la valeur des propriétés.
