Chakri Lokapriya voit de la valeur dans les actions cycliques et PSU malgré la volatilité du marché

Au milieu de signaux de marché mitigés, les investisseurs trouvent des opportunités sélectives dans les secteurs cycliques, les chemins de fer, la défense et les banques PSU, selon le stratège de marché Chakri Lokapriya, CIO-Equities chez LGT Wealth. Même si les déclencheurs à courtroom terme restent limités, il suggère que les valorisations et les carnets de commandes solides rendent certains secteurs attractifs pour les paris à lengthy terme.

“Généralement, étant donné que les nouveaux 15% publish Trump, c’est un résultat net-net positif comme dans un statu quo web progressif – c’est-à-dire que le fait qu’il soit de 15% ou de 18% ne fait pas beaucoup bouger l’aiguille – mais au moins cela vous donne une certaine clarté sur le fait que leur extrémité supérieure se situe probablement autour de 18%. L’Inde peut vivre avec ces chiffres, mais il est peu possible que les entreprises dépensent ou fassent des dépenses d’investissement significatives jusqu’à ce que la décision de la Cour suprême des États-Unis soit claire, ce qui signifie encore cinq mois, six mois. Les mois passent. Ainsi, progressivement, parce qu’il a été vendu… il y a un confort de valorisation raisonnable. Nous trouvons donc suffisamment de poches de titres cycliques où nous pouvons acheter », a-t-il déclaré.

Concernant les biens d’équipement et la défense, il a déclaré : “Les biens d’équipement et la défense sont tous deux des jeux à lengthy terme. La défense est encore plus à lengthy terme. Leurs carnets de commandes sont phénoménalement solides, comme nous le savons tous, ce qui signifie que cela vous donne une clarté sur les revenus. Les valorisations sont correctes. Ils ne sont pas chers. Et vous obtiendrez ces contrats supplémentaires comme vous l’avez eu il y a quelques jours entre l’Inde et la France et ce style de choses soutiendra en quelque sorte le secteur. Ce sont donc tous de bons achats à lengthy terme, rien d’immédiat. “

Il a toutefois prévenu que les dépenses en capital pourraient rester modérées à courtroom terme. “Maintenant, la dernière décision de la Cour suprême des États-Unis va en quelque sorte apporter un peu de répit parce que les entreprises continueront d’attendre et d’observer, qu’il s’agisse d’entreprises textiles ou d’autres exportateurs, elles ne feront aucun kind d’investissement. Elles attendront et observeront, cela signifie que six mois supplémentaires s’écouleront. Donc, là, vous devez être légèrement plus sélectif. Peut-être les entreprises EPC et les entreprises de development nationales, peut-être que oui. “

Le secteur ferroviaire présente également un potentiel à lengthy terme malgré les pressions à courtroom terme. « Ce secteur a en fait souffert de ce qui [were] au-dessus des attentes. En fait, il pousse très bien. Qu’il s’agisse de Titagarh, Jupiter ou de toutes ces sociétés : les carnets de commandes sont très solides, l’exécution des revenus est bonne, le profil de BPA et les bilans sont propres. Et ces entreprises connaîtront une croissance beaucoup plus rapide au cours des deux à trois prochaines années, disons. Mais les déclencheurs immédiats ne sont pas là. Donc, encore une fois, étant donné que les valorisations ont en quelque sorte chuté, cela vaut la peine d’acheter des heures supplémentaires », a noté Lokapriya.

Concernant des actions comme Everlasting, il a souligné ses inquiétudes concernant la rentabilité par rapport à l’growth. “Un sure nombre de choses. Certaines choses exagérées comme la query de savoir si elles peuvent un jour améliorer leurs marges, que ce soit Everlasting ou Swiggy, ils sont toujours les acteurs numéro un, numéro deux. Les marges prendront un sure temps. Ils s’étendent à un sure nombre de secteurs d’activité, et c’est l’essentiel, automotive la préoccupation est de savoir si la rentabilité suivra la valorisation.” Les prochains jours clairement… après cela, certainement oui. Parce que, encore une fois, le chemin de fer est très vital à la fois stratégiquement et économiquement pour le pays, et c’est un domaine sur lequel heureusement le gouvernement se concentre également. Et en tant que véhicule de financement, cela reste parce que les chemins de fer sont un domaine difficile à financer pour les banques ou les NBFC ou tout autre prêteur, donc ils en font une partie progressive, donc la croissance est là. banques, énergie, pétrole et gaz, produits de grande consommation et produits pharmaceutiques. “Donc, dans le cas des banques, la dynamique reste clairement du côté des banques PSU. La croissance du crédit est plus forte. Tous les investissements du gouvernement iront aux banques PSU. Les bilans sont propres. Tout le bruit autour de la query de savoir s’il y aura des désinvestissements ou des entrées d’IDE a désormais disparu. Il est clair que c’est le statu quo. Donc, oui, de ce level de vue, les valorisations sont bonnes. Même SBI ne se négocie qu’à environ 1,3 fois. Ainsi, les PSU continueront de croître, et au fur et à mesure. le consommateur se stabilise et les investissements privés se stabilisent, c’est à ce moment-là que nous verrons une amélioration dans les banques privées.

Les idées de Lokapriya mettent en évidence un marché où la croissance structurelle à lengthy terme reste intacte, même si les déclencheurs à courtroom terme et l’incertitude géopolitique tempèrent l’enthousiasme immédiat des investisseurs.