Il s’avère que l’avertissement tonitruant du PDG de Palantir (PLTR), Alex Karp, concernant l’industrie de l’IA n’était pas un coup de gueule ponctuel.
Au cours des deux dernières années, le mot « IA » est devenu comme un disque rayé, entendu au moins une fois presque tous les jours, souvent suivi d’une obscure d’anxiété.
Ce qui s’est passé au milieu de tout le FOMO et de la paranoïa, c’est que les utilisateurs ont commencé à partager pratiquement tout ce qui est considéré comme « confidentiel » sous le soleil à la recherche de réponses.
Le PDG de Microsoft (MSFT), Satya Nadella, a soulevé une préoccupation étonnamment similaire dans un récent article de weblog sur Sn Scratchpad.
Les entreprises paient pour l’intelligence, mais pour que cela soit utile, vous devez présenter aux entreprises modèles d’IA des données exclusives, des flux de travail et des corrections qui leur confèrent un avantage concurrentiel.
C’est en fait l’inverse de ce que Kenneth Arrow, économiste lauréat du prix Nobel, a décrit comme le paradoxe de l’data.
L’acheteur abandonne essentiellement ses connaissances simplement pour utiliser ce qu’il a acheté.
Le souci de Nadella est que les entreprises finissent par payer deux fois, une première fois en espèces et une autre fois avec le savoir-faire institutionnel au fil du temps.
Satya Nadella affirme que les entreprises pourraient payer deux fois pour l’IA
Satya Nadella, PDG de Microsoft, a affirmé que le coût seen de l’IA pourrait bien n’être qu’un début.
“En gros, vous payez deux fois pour obtenir des renseignements, une première fois avec de l’argent, et une deuxième fois avec quelque selected d’encore plus précieux : les connaissances exclusives que vous devez révéler pour rendre ces renseignements utiles”, a écrit Nadella dans un récent article de weblog.
Pour que les systèmes d’IA fonctionnent mieux, il faut un contexte interne de meilleure qualité, qui comprend probablement des invitations des employés, des procédures opérationnelles, une activité d’agent et des corrections.
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“Les modèles apprennent ‘à partir de l’épuisement’, des invitations que les gens écrivent, des outils utilisés par les brokers, et surtout des corrections que les gens apportent lorsque le modèle est erroné”, a déclaré Nadella. “Chaque correction est distillée dans un savoir-faire institutionnel.”
Il est intéressant de noter que le principal contributeur technologique de TheStreet, Vuk Zdinjak, a récemment couvert la tirade explosive du PDG de Palantir, Alex Karp, contre les fournisseurs de modèles pionniers.
“Je paie pour des jetons qui ne créent aucune valeur”, a déclaré Karp lors de sa dernière apparition sur “Squawk Field” de CNBC, décrivant la frustration qu’il entend de la half des entreprises clientes. “Ces gens volent le poids et l’alpha de mon entreprise.”
De plus, Karp a également remis en query le modèle de tarification de base de l’industrie : « Si je peux vous rapporter 1 milliard de {dollars} demain, ne dirais-je pas que je vous gagnerai 1 milliard de {dollars} et que j’en veux 30 % ? Pourquoi facturent-ils des jetons si c’est si précieux ?
L’histoire proceed
La model de Nadella semble beaucoup moins conflictuelle, mais beaucoup plus cohérente, que celle de Karp. Pourtant, l’avertissement sous-jacent reste le même.
Les entreprises louent effectivement des modèles tout en faisant don des connaissances qui les rendent beaucoup plus performantes.
“En consommant de l’intelligence, vous créez de l’intelligence, et ce que vous créez devrait vous appartenir”, comme le dit Nadella.
L’avertissement du PDG de Microsoft, Satya Nadella, en matière d’IA d’entreprise fait écho aux préoccupations soulevées par le PDG de Palantir, Alex Karp. Stephen Brashear/Getty Photographs
L’avertissement de Nadella renforce le discours principal de Palantir sur l’IA
Pour les investisseurs en actions de Palantir (PLTR), l’avertissement de Nadella est vital et a peut-être indirectement validé le problème que Karp dit que Palantir a été conçu pour résoudre.
Le PDG de la société technologique controversée Karp a fait valoir que les entreprises ne devraient pas exposer leurs données propriétaires, leurs flux de travail et leurs connaissances opérationnelles directement à de grands modèles linguistiques extérieurs à leur organisation.
La réponse de Palantir est Ontologie, une couche d’software qui connecte les modèles aux opérations de l’entreprise tout en contrôlant les modèles auxquels ils peuvent accéder et les conserver.
Karp a déclaré qu’Ontology rend l’IA « sûre, utile et précise », empêchant les modèles de mettre en cache les données des purchasers, de reproduire l’entreprise ou de transférer des propriétés intellectuelles sensibles.
Il est allé plus loin dans son entretien avec le podcasteur Mathias Döpfner, affirmant que les entreprises ont besoin d’une couche d’software qui “protège vos données contre toute utilisation abusive par les grands fournisseurs de modèles linguistiques”.
Si les purchasers se méfient davantage des données qu’ils abandonnent, Palantir pourrait bénéficier d’une aubaine huge à lengthy terme, mais cela pourrait également créer des risques de valorisation ailleurs dans le secteur de l’IA.
Palantir doit prouver qu’Ontology peut transformer cette préoccupation stratégique en contrats durables, en augmentation des marges et en retours purchasers mesurables.
Il convient de mentionner que le titre est en baisse de 27 % au cours des six derniers mois et de plus de 26 % depuis le début de l’année, selon les données de Searching for Alpha. Néanmoins, l’motion Palantir change de mains à 88 fois les bénéfices prévisionnels non-GAAP, une prime pour le moins importante par rapport à la médiane du secteur d’environ 25 fois.
L’avertissement de Nadella fait monter les enjeux pour le commerce de l’IA
Ce qui est intéressant, c’est que le commerce plus giant de l’IA est déjà confronté à une query inconfortable à laquelle Wall Avenue n’a pas répondu : qui gagnera suffisamment d’argent pour justifier des dépenses extraordinaires ?
À titre de perspective, Amazon, Microsoft, Alphabet et Meta devraient dépenser environ 630 milliards de {dollars} en centres de données et en puces d’IA rien qu’en 2026, selon Reuters, soit plus de 4 fois leurs prévisions pour 2023.
Cependant, avec les développements récents, il semble que les poules reviennent enfin au bercail alors que le commerce de l’IA subit un bouleversement.
La dernière enquête de Financial institution of America a révélé que 45 % des gestionnaires de fonds considèrent une bulle de l’IA comme le plus grand risque extrême du marché, a également rapporté Reuters. Pourtant, les investisseurs restent fortement engagés dans le commerce des puces.
Par ailleurs, plusieurs des personnalités les plus populaires de Wall Avenue ont tiré la sonnette d’alarme.
Ray Dalio affirme que l’IA en est « maintenant aux premiers stades d’une bulle », tandis que Jeremy Grantham prévient que « tôt ou tard, la bulle éclatera ».
L’investisseur “Large Quick” Michael Burry s’est longtemps montré sceptique quant au growth de l’IA, qualifiant les valorisations des semi-conducteurs de “pure forme de surévaluation” et avertissant que la fin pourrait être proche.
L’argument de Nadella ajoute à ces vulnérabilités.
Le paradoxe de l’data inverse pourrait conduire les purchasers à réorienter leurs dépenses vers des systèmes privés indépendants des modèles, ce qui pèserait sur les plus grands noms de l’IA et remettrait en query leurs évaluations.
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Cette histoire a été initialement publiée par TheStreet le 15 juillet 2026, où elle est apparue pour la première fois dans la part Investissement. Ajoutez TheStreet comme supply préférée en cliquant ici.
