Les actions d’Eversource Vitality (ES) ont augmenté de 4,34 % à 73,36 $ vendredi après que le fournisseur de providers publics a publié des résultats pour l’ensemble de l’année 2025 qui ont dépassé la limite supérieure de ses prévisions mises à jour. Le titre se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines à 75,25 $, se remettant d’un plus bas sur 52 semaines à 52,28 $. La société a formalisé ses views pour 2026 et introduit un objectif de croissance des bénéfices à lengthy terme jusqu’en 2030, citant de solides performances opérationnelles dans ses segments d’activité réglementés.
Description de l’entreprise
Eversource Vitality est une société énergétique Fortune 500 cotée en bourse et le plus grand système de fourniture d’énergie de la Nouvelle-Angleterre. Elle opère à travers trois segments principaux : le transport d’électricité, la distribution d’électricité et la distribution de gaz naturel, desservant environ 4,6 thousands and thousands de shoppers dans le Connecticut, le Massachusetts et le New Hampshire. L’entreprise se concentre sur la modernisation du réseau électrique et des infrastructures de gaz naturel pour soutenir les objectifs régionaux de décarbonation.
Cours actuel de l’motion
73,36 $ (13 février 2026)
Capitalisation boursière
Environ 27,62 milliards de {dollars}
Évaluation
Eversource se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de 14,2x sur la base des estimations consensuelles de 2026. Ce a number of est inférieur à sa moyenne sur 12 mois de 24,8x, suggérant un recalibrage du marché suite à la sortie de la société des investissements éoliens offshore et un changement vers son profil de service public réglementé de base.
Résultats financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2025
Eversource a signalé une augmentation substantielle d’une année sur l’autre de ses bénéfices GAAP et récurrents, tirée par la croissance de la base tarifaire et l’absence de costs de dépréciation de l’année précédente.
Bénéfice ajusté : le BPA récurrent non-GAAP du quatrième trimestre a atteint 1,12 $, dépassant l’estimation consensuelle de 1,10 $. Le bénéfice non-GAAP pour l’année complète s’est élevé à 4,76 $ par motion, contre 4,57 $ en 2024. Efficiency GAAP : le bénéfice GAAP pour l’année 2025 a totalisé 1,69 milliard de {dollars}, soit 4,56 $ par motion, soit près du double des 811,7 thousands and thousands de {dollars} déclarés en 2024. Chiffre d’affaires : le chiffre d’affaires trimestriel a totalisé 3,37 milliards de {dollars}, dépassant largement les projections des analystes de 2,94 milliards de {dollars}. Investissement en capital : La société a exécuté un programme d’investissement file en 2025 – plus de 4 milliards de {dollars} de capital déployés en 2025 et un plan d’investissement de 26,5 milliards de {dollars} pour 2026-2030 – axé sur la fiabilité et l’intégration des énergies propres sur l’ensemble de ses territoires de service.
Thèmes des appels à résultats et views stratégiques
Lors de l’appel du 13 février, la course a souligné l’achèvement d’une section stratégique de réduction des risques et la formalisation de nouveaux indicateurs de croissance :
Prévisions pour 2026 : La société a lancé des prévisions de bénéfices non-GAAP pour 2026 de 4,80 $ à 4,95 $ par motion. Croissance à lengthy terme : la course a établi un taux de croissance cumulé du BPA à lengthy terme de 5 % à 7 % jusqu’en 2030, en utilisant les résultats non-GAAP de 2025 comme référence. Cession d’actifs : La société a pris notice du processus en cours de vente de son activité d’eau Aquarion, destiné à rationaliser davantage les opérations et à renforcer le bilan. Résilience du réseau : la dialogue s’est concentrée sur la « Distribution électrique » et le « Transport d’électricité » en tant que principaux moteurs de la croissance future de la base tarifaire, le bénéfice d’exploitation attendu dans ces segments restant robuste.
Pressions macroéconomiques et risque géopolitique
Eversource fait face à des vents contraires à l’échelle du secteur liés aux coûts de financement et à la surveillance réglementaire dans la région de la Nouvelle-Angleterre.
Exposition géopolitique/tarifaire : en tant qu’opérateur nationwide, l’entreprise est exposée à des droits de douane sur les composants d’infrastructures critiques tels que les transformateurs haute rigidity et les équipements solaires. La course a cité le manque de clarté de la politique commerciale comme facteur de risque pour le calendrier du projet 2026. Défi spécifique à l’entreprise : le retard réglementaire dans le Connecticut reste une priorité, alors que l’entreprise s’efforce d’aligner son déploiement de capitaux sur les mandats au niveau de l’État tout en maintenant ses indicateurs de crédit ciblés.
Analyse SWOT d’Eversource Vitality (ES)
Factors forts
Place régionale dominante : Le plus grand service public de la Nouvelle-Angleterre avec une clientèle captive de 4,4 thousands and thousands. Portefeuille sans risque : une sortie réussie des entreprises éoliennes offshore à haut risque stabilise la volatilité des bénéfices. Solide flux de trésorerie : croissance significative du bénéfice internet selon les PCGR, soutenant le plan de dividendes et de capital.
Faiblesses
Focus réglementaire : Très smart aux résultats des affaires tarifaires dans quelques juridictions spécifiques de la Nouvelle-Angleterre. Niveaux d’endettement : La forte intensité capitalistique de la modernisation du réseau nécessite un accès continu aux marchés de la dette. Manques de revenus : sensibilité aux circumstances météorologiques affectant la demande saisonnière d’électricité et de gaz.
Opportunités
Transition vers une énergie propre : les mandats de décarbonation au niveau des États offrent une longue piste pour des investissements réglementés dans le transport. Ventes d’actifs : injection potentielle de capitaux provenant de la vente imminente de l’activité eau d’Aquarion. Transformation numérique : déploiement de compteurs avancés et de gestion du réseau par IA pour réduire les coûts d’exploitation et de upkeep.
Menaces
Inflation tarifaire : la hausse des coûts des composants énergétiques importés pourrait exercer une pression sur les budgets d’investissement. Environnement des taux d’intérêt : des taux d’intérêt élevés et prolongés augmentent les coûts d’emprunt pour le plan d’investissement 2026-2030. Risques physiques : exposition à des phénomènes météorologiques graves dans l’Atlantique nécessitant des réparations d’urgence coûteuses.
