Les dirigeants de KeyCorp (NYSE:KEY) ont souligné ce qu’ils ont décrit comme un bon début pour l’exercice 2026, soulignant une amélioration de la rentabilité, une augmentation de la marge et une croissance généralisée des prêts commerciaux, tout en décrivant également un plan de rachat d’actions accru et des prévisions actualisées pour l’année entière.
Le président-directeur général Chris Gorman a déclaré que « la solide efficiency de la société au premier trimestre démontre une exécution disciplinée et une dynamique significative ». KeyCorp a déclaré un bénéfice de 0,44 $ par motion au premier trimestre, qui, selon Gorman, était en hausse de 33 % d’une année sur l’autre, et le rendement des capitaux propres tangibles a dépassé 13 % alors que la banque s’efforce d’atteindre un objectif déclaré de « 15 %+ » d’ici la fin de 2027.
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Clark Khayat, directeur financier, a déclaré que les revenus ont augmenté de 10 % d’une année sur l’autre tandis que les dépenses ont augmenté de 4 %. Il a également noté que les revenus d’intérêts nets équivalents imposables ont augmenté de 11 % sur un an et de 1 % séquentiellement malgré « deux jours de moins au cours du trimestre et une baisse saisonnière des dépôts ».
Gorman a souligné le levier d’exploitation, affirmant que les revenus ont augmenté « plus de deux fois le taux des dépenses », tandis que les revenus nets ajustés avant provision ont augmenté de 29 tens of millions de {dollars} de manière séquentielle, marquant le huitième trimestre consécutif de croissance ajustée du PPNR.
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KeyCorp a signalé une amélioration proceed des facteurs de rentabilité liés au bilan. Gorman a déclaré que la marge nette d’intérêts avait augmenté de 5 factors de base de manière séquentielle pour atteindre 2,87 % et a réitéré les attentes de la société de dépasser 3 % d’ici la fin de l’année. Khayat a par la suite mis à jour ses prévisions, indiquant une marge nette d’intérêts de sortie d’environ 3,05 % sur une base d’actifs productifs secure par rapport au premier trimestre.
Concernant les prêts, Gorman a déclaré que la croissance des prêts commerciaux était « forte et généralisée », augmentant de 3,3 milliards de {dollars}, soit 4 % séquentiellement sur la base de la fin de la période. Khayat a ajouté que les prêts moyens ont augmenté de 1,4 milliard de {dollars} en séquence et de 2,6 milliards de {dollars} en fin de période, les prêts moyens C&I et CRE ayant tous deux augmenté de 3 %. La société a déclaré que la croissance avait été en partie compensée par le retrait intentionnel des « prêts à la consommation à faible rendement ».
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Khayat a noté que l’utilisation des lignes C&I a augmenté de 1 % séquentiellement pour atteindre 31,5 % alors que la croissance des prêts a dépassé les engagements, et a déclaré que les principaux contributeurs de l’industrie à la croissance des C&I étaient « les companies et companies financiers, l’électricité et les énergies renouvelables ».
Concernant le financement, la route a décrit une self-discipline proceed en matière de tarification et de combine. Gorman a déclaré que les coûts de financement totaux ont diminué de 15 factors de base au cours du trimestre, les coûts des dépôts portant intérêt ayant diminué de 22 factors de base, ce qui a donné lieu à un « bêta cumulatif en baisse de 56 % tout au lengthy du cycle ». Khayat a déclaré que les dépôts moyens ont diminué de 2 % de manière séquentielle en raison de tendances saisonnières typiques et du retrait intentionnel de 1,6 milliard de {dollars} de CD négociés à des coûts plus élevés.
En réponse aux questions des analystes, Khayat a déclaré que la société s’attend à ce que les dépôts « atteignent un creux vers la mi-mai, puis augmentent tout au lengthy du trimestre », ajoutant qu’il s’attend à ce que « les soldes de clôture au 30 juin soient plus élevés » et continuent d’augmenter tout au lengthy de l’année. Il a également déclaré que dans un scénario de référence « sans réduction », le prix des dépôts devrait « en quelque sorte se stabiliser », même si la dynamique de la concurrence pourrait changer si la croissance des prêts s’accélère sensiblement.
La route a souligné la solidité des activités à honoraires comme un facteur clé de la efficiency trimestrielle. Gorman a déclaré que la société gagnait des elements de marché dans « la banque de patrimoine, la banque d’investissement et les paiements commerciaux », qui ont collectivement augmenté de 12 % par rapport à l’année précédente au premier trimestre. Khayat a déclaré que les revenus hors intérêts ont augmenté de 8 % d’une année sur l’autre, tirés par les companies de banque d’investissement, de fiducie et d’investissement, et par la croissance des frais de service liés aux paiements.
KeyCorp a déclaré des frais de banque d’investissement et de placement de dettes de 197 tens of millions de {dollars}, ce qui, selon Khayat, représente une augmentation de 13 % d’une année sur l’autre et un « nouveau document pour le premier trimestre », tiré par « les fusions et acquisitions, l’activité d’émission d’actions et l’activité de placement de dettes hypothécaires commerciales ». Cependant, Gorman et Khayat ont déclaré que la société s’attend à ce que les frais de banque d’investissement diminuent au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre document en raison des circumstances du marché. Khayat a déclaré que la route prévoyait des frais de banque d’investissement pour le deuxième trimestre compris entre 175 et 180 tens of millions de {dollars}, avec un potentiel de hausse si les risques macro et géopolitiques s’atténuent. La route a réitéré ses attentes d’une croissance moyenne à un chiffre des frais de banque d’investissement pour l’ensemble de l’année.
Khayat a également discuté des frais de service des prêts hypothécaires commerciaux, qui s’élevaient à 62 tens of millions de {dollars}, en baisse de 14 tens of millions de {dollars} d’une année sur l’autre, « en grande partie grâce à la baisse des frais de placement de dépôts » et aux résolutions en matière de companies spéciaux. À la fin du trimestre, il a déclaré que KeyCorp avait été nommé gestionnaire principal ou spécial pour environ 720 milliards de {dollars} de prêts CRE, dont environ 265 milliards de {dollars} de companies spéciaux. Les actifs de tiers chargés des companies spéciaux actifs s’élevaient à 10 milliards de {dollars}, dont environ la moitié en poste, contre 12 milliards de {dollars} un an plus tôt. La banque s’attend à des frais de gestion des prêts hypothécaires commerciaux d’environ 50 à 60 tens of millions de {dollars} par trimestre pour le reste de l’année.
La route a qualifié la qualité du crédit de secure. Gorman a déclaré que les indicateurs de qualité des actifs restaient solides, avec un taux de radiation web de 38 factors de base. Khayat a déclaré que les radiations nettes s’élevaient à 101 tens of millions de {dollars}, en baisse de 3 % en séquentiel, et que les actifs non performants avaient augmenté de 65 tens of millions de {dollars} en séquentiel pour atteindre 63 factors de base, tirés par « deux crédits dans les companies publics et l’immobilier multifamilial ». Il a déclaré que la société était « bien réservée à leur encontre aujourd’hui » et qu’elle était convaincue que les crédits seraient résolus « dans les prochains trimestres ».
La provision pour pertes sur prêts s’élevait à 106 tens of millions de {dollars}, qui comprenait 38 factors de base de radiations nettes et une structure de réserves de 5 tens of millions de {dollars}. Khayat a déclaré que l’augmentation nette reflétait « des réserves qualitatives supplémentaires pour tenir compte de l’incertitude macroéconomique », compensées par l’amélioration des scénarios économiques de Moody’s et des tendances en matière de migration du crédit.
KeyCorp a également élargi les informations concernant les prêts classés comme « MDFI » (une définition réglementaire) et les expositions de crédit privées. Khayat a déclaré que les prêts MDFI ont augmenté de 2,4 milliards de {dollars} au cours du trimestre, mais qu’environ un tiers de cette augmentation était due à la reclassification des prêts existants sur la base des directives réglementaires, plutôt qu’à la croissance des nouveaux prêts. Il a décrit la croissance liée au MDFI comme étant liée aux fonds de dette immobilière, aux assurances et à d’autres « sociétés financières de haute qualité », ainsi qu’aux prêts financiers spécialisés provenant principalement de « CLO notés AAA ».
Concernant le crédit privé, Khayat a déclaré que la société estimait son encours à environ 10,9 milliards de {dollars} au 31 mars, dont environ 70 % provenaient de prêts financiers spécialisés. Il a déclaré que ces prêts sont « de qualité investissement à 98 %, » avec des protections structurelles et une surveillance proceed des garanties et des liquidités, et que « toutes nos installations fonctionnent comme structurées et requises ». Lors d’une séance de questions-réponses, Gorman a déclaré qu’il ne considérait pas le crédit privé comme un sujet de préoccupation majeur, tout en notant que la banque proceed de surveiller des secteurs tels que les producteurs de pétrole et de gaz, les transports, l’agriculture et la consommation discrétionnaire pour détecter d’éventuels impacts macroéconomiques.
Les dirigeants de KeyCorp ont mis l’accent sur le rendement du capital. Gorman a déclaré que la banque avait racheté « près de 400 tens of millions de {dollars} d’actions ordinaires » au cours du trimestre, dépassant l’engagement de plus de 300 tens of millions de {dollars} précédemment communiqué en janvier. Il a également déclaré que la société prévoyait de racheter au moins 1,3 milliard de {dollars} d’actions en 2026, contre 1,2 milliard de {dollars} précédemment annoncé, sous réserve des circumstances du marché.
Khayat a déclaré un ratio CET1 de 11,4% et un ratio CET1 marqué de 10% à la fin du trimestre. Gorman et Khayat ont tous deux souligné que la dernière proposition finale de Bâle III était potentiellement favorable, Khayat estimant que les actifs pondérés en fonction des risques pourraient diminuer d’environ 9 % dans le cadre de l’approche commonplace révisée, ce qui implique une amélioration de plus de 100 factors de base du ratio CET1 marqué. Jusqu’à ce que les règles soient finalisées, la route a déclaré qu’elle continuerait à gérer un CET1 marqué dans une fourchette de 9,5 % à 10 % selon la méthodologie actuelle.
La route a relevé certaines events de ses views pour 2026. Khayat a déclaré que la société s’attend désormais à :
Croissance des revenus nets d’intérêts de 9 à 10 % (auparavant de 8 à 10 %).
Prêts moyens en hausse de 2% à 4% (auparavant 1% à 2%).
Croissance moyenne des prêts commerciaux de 6% à 8% pour l’année.
Dans le même temps, Khayat s’est réitéré à l’aise avec le information de croissance des dépenses de la banque pour l’ensemble de l’année de 3 à 4 %, tout en notant que les dépenses devraient augmenter tout au lengthy de l’année en raison des investissements dans les ressources humaines et technologiques et des impacts saisonniers. Gorman a déclaré que la société investit « environ 1 milliard de {dollars} dans la technologie cette année », avec des cas d’utilisation axés sur l’IA dans l’expérience shopper, la décision de crédit, la productivité et la surveillance des risques et de la sécurité.
Gorman a également annoncé un changement organisationnel, affirmant que Khayat a assumé un rôle élargi à la tête de « la technologie et des opérations » en plus de celui de directeur financier.
KeyCorp est une société holding bancaire dont le siège est à Cleveland, Ohio, qui opère par l’intermédiaire de sa principale filiale bancaire, KeyBank. Elle suggest une giant gamme de companies bancaires et financiers aux particuliers, aux petites entreprises, aux entreprises de taille intermédiaire et aux grandes entreprises. Les offres de KeyBank couvrent les produits de dépôt et de prêt traditionnels ainsi que des options financières plus spécialisées conçues pour les purchasers commerciaux et institutionnels.
La gamme de produits et companies de la société comprend des produits bancaires de détail tels que des comptes chèques et d’épargne, des prêts hypothécaires à la consommation et résidentiels et du financement vehicle.
L’article « KeyCorp Q1 Earnings Name Highlights » a été initialement publié par MarketBeat.
