Focus sur les actions à dividendes mensuels : Banco Macro

Publié le 13 mars 2026 par Bob Ciura

Les actions à dividendes mensuels présentent un attrait instantané pour de nombreux investisseurs à revenu. Les actions qui versent leurs dividendes chaque mois offrent des versements plus fréquents que les actions qui versent des dividendes trimestriels ou semestriels traditionnels.

Pour cette raison, nous avons créé une liste complète de plus de 100 actions à dividendes mensuels.

Vous pouvez télécharger notre feuille de calcul Excel complète de toutes les actions à dividendes mensuels (ainsi que les mesures importantes telles que les rendements des dividendes et les ratios de distribution) en cliquant sur le lien ci-dessous :

Banco Macro SA (BMA) est une motion à dividende mensuel avec un rendement élevé.

Cela rend potentiellement le titre plus attrayant pour les investisseurs à revenu recherchant des versements de dividendes plus fréquents.

Cet article analysera Banco Macro plus en détail.

Aperçu de l’entreprise

Banco Macro SA est l’une des principales banques universelles d’Argentine et la plus grande banque privée nationale du pays en termes de réseau de succursales.

La banque suggest une gamme complète de produits et providers financiers à plus de 6 hundreds of thousands de purchasers particuliers et 212 000 entreprises clientes.

Bien qu’elle offre une gamme complète de providers bancaires traditionnels, tels que des comptes d’épargne, des cartes de crédit, des prêts personnels et des financements d’entreprise, elle se distingue par une orientation stratégique sur les marchés régionaux mal desservis et une présence dominante dans les provinces intérieures de l’Argentine.

La banque sert également d’agent financier exclusif pour quatre provinces argentines (Jujuy, Salta, Misiones et Tucumán), ce qui lui confère une base steady de dépôts du secteur public et un accès distinctive aux écosystèmes économiques régionaux.

Le 26 novembre 2025, Banco Macro SA a publié ses résultats du troisième trimestre. La efficiency globale de la société a montré un revenu internet d’intérêts d’environ 517,5 hundreds of thousands de {dollars}, soit une baisse de 8 % d’une année sur l’autre malgré une growth de 69 % du financement whole, la hausse des frais d’intérêts sur les dépôts ayant considérablement exercé une pression sur les marges.

Cela a été soutenu par des revenus nets de commissions de 133,7 hundreds of thousands de {dollars}, qui ont néanmoins été confrontés à des difficultés liées à une baisse des volumes de frais de cartes de crédit et liés au crédit au cours de la période. Cependant, la banque a déclaré une perte nette de 25,0 hundreds of thousands de {dollars}, soit un internet renversement par rapport au bénéfice internet d’environ 90,6 hundreds of thousands de {dollars} enregistré au troisième trimestre 2024.

Cela a entraîné une perte par ADR de 0,39 $, principalement causée par une augmentation de 424 % d’une année sur l’autre des provisions pour pertes sur prêts et une augmentation des dépenses administratives liées aux primes du personnel et aux indemnités de départ.

Views de croissance

La dernière décennie de Banco Macro montre vraiment une banque essayant de survivre et de s’adapter dans des circumstances macroéconomiques assez sauvages.

De 2015 à 2017, les choses étaient relativement normales, avec des taux stables et une solide demande de crédit privé, qui constitue probablement le meilleur level de référence pour sa capacité bénéficiaire « normalisée ».

Plus récemment, les chiffres ont été faussés par l’énorme pic de BPA en 2023 et l’acquisition d’Itaú Argentina. Le résultat de 2023 était principalement un acquire non monétaire provenant de la détention d’actifs qui ont battu l’inflation lors d’un épisode d’hyper-dévaluation.

Aujourd’hui, l’histoire tourne davantage autour de la consolidation. En rachetant les activités locales d’Itaú, Macro a profité d’un mauvais environnement macroéconomique pour se développer à Buenos Aires et gagner des elements de marché alors que la croissance organique était pratiquement gelée.

Nous prévoyons une croissance de 5 % de notre capacité bénéficiaire à l’avenir, automotive les avantages en termes d’efficacité et d’échelle résultant de l’intégration d’Itaú Argentina pourraient améliorer les résultats, mais cela pourrait être compensé par une transition macroéconomique difficile.

Même si la banque abandonne les effets publics à faible rendement pour se tourner vers des prêts privés à marge plus élevée, cette croissance se heurte à la pression à court docket terme du rétrécissement des marges d’intérêt nettes à mesure que les taux se normalisent.

De plus, la volatilité des adjustments reste le principal joker pour les investisseurs ADR. En raison de l’hyperinflation, même des bénéfices importants en pesos peuvent être anéantis en {dollars} si la monnaie évolue dans le mauvais sens.

Analyse des dividendes et de la valorisation

Historiquement, la valorisation de Banco Macro est passée d’une moyenne de 10x à une fourchette « en difficulté » de 3,5x à 5,5x à la suite de la crise de 2018 et de la mise en œuvre d’une comptabilité d’hyperinflation. Nous avons fixé notre juste P/E à 5x notre prévision de puissance BPA.

L’motion BMA se négocie actuellement à un ratio P/E de 9,5, ce qui signifie que l’motion est considérablement surévaluée. Une baisse du a number of P/E pourrait réduire les rendements annuels de 12 % par an au cours des cinq prochaines années.

Ceci serait compensé par une croissance du BPA de 5 % ainsi que par le rendement actuel du dividende de 6,1 %. Au whole, les rendements totaux attendus sont de 0,1 % par an au cours des cinq prochaines années.

Malgré de solides performances locales et un réseau d’agences dominant, les dévaluations agressives du peso ainsi que les complexités de la comptabilité de l’hyperinflation signifient que les rendements libellés en {dollars} ne sont jamais garantis.

Elle reste une establishment de haute qualité opérant dans une juridiction à haut risque.

Pensées finales

Banco Macro se présente comme une establishment défensive de haute qualité avec un fossé régional dominant et des ratios de capital de premier plan dans le secteur, mais elle reste un véhicule à haut risque pour les investisseurs américains en raison de l’extrême volatilité des adjustments.

Outre l’absence de croissance progressive des dividendes et notre évaluation selon laquelle le titre est considérablement surévalué aux niveaux actuels, nous évaluons Banco Macro à vendre.

Lecture supplémentaire

Ne manquez pas les ressources ci-dessous pour plus de recherches mensuelles sur l’investissement en actions à dividendes.

Et consultez les ressources ci-dessous pour des idées d’investissement plus intéressantes pour les actions de croissance des dividendes et/ou les titres d’investissement à haut rendement.