Focus sur les aristocrates des dividendes : Stanley Black & Decker

Mis à jour le 12 février 2026 par Nathan Parsh

Investir dans des actions de croissance des dividendes de haute qualité peut générer des rendements exceptionnels à lengthy terme. Les investisseurs à la recherche de revenus de dividendes et d’une croissance sturdy devraient commencer par les Dividend Aristocrats, un groupe exclusif de sociétés qui ont augmenté leurs dividendes pendant plus de 25 années consécutives.

Dans cet esprit, nous avons créé une liste complète des 69 aristocrates des dividendes et des indicateurs financiers essentiels tels que les rendements des dividendes et les ratios cours/bénéfice.

Vous pouvez télécharger une feuille de calcul Excel avec la liste complète des aristocrates des dividendes en utilisant le lien ci-dessous :

Avertissement : Certain Dividend n’est en aucun cas affilié à S&P International. S&P International possède et gère l’indice Dividend Aristocrats. Les informations contenues dans cet article et dans cette feuille de calcul téléchargeable sont basées sur l’examen, le résumé et l’analyse de Certain Dividend de l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) et d’autres sources, et visent à aider les investisseurs individuels à mieux comprendre cet ETF et l’indice sur lequel il est basé. Aucune des informations contenues dans cet article ou cette feuille de calcul ne constitue une donnée officielle de S&P International. Consultez S&P International pour obtenir des informations officielles.

Il n’y a que 69 aristocrates du dividende. Cet article passera en revue le fabricant industriel diversifié Stanley Black & Decker (SWK).

Stanley Black & Decker a un historique incroyable en matière de versement de dividendes. La société verse des dividendes depuis près de 150 ans et a augmenté son dividende chaque année pendant 58 années consécutives. Aujourd’hui, le dividende de la société semble sûr par rapport à ses fondamentaux sous-jacents.

Cet article discutera des qualités qui ont fait de Stanley Black & Decker une motion de croissance des dividendes éprouvée.

Aperçu de l’entreprise

Stanley Black & Decker est le résultat de l’acquisition de Black & Decker par Stanley Works pour 3,5 milliards de {dollars} en 2009. Stanley Works et Black & Decker portent tous deux le nom de leurs fondateurs respectifs. Stanley Works a été créée en 1843 lorsque Frederick Stanley a ouvert un petit magasin en Nouvelle-Bretagne, dans le Connecticut, où il fabriquait des boulons, des charnières et d’autres quincailleries. Ses produits se sont forgés une réputation de qualité.

Pendant ce temps, Black & Decker a été fondée par Duncan Black et Alonzo Decker en 1910. Comme Stanley, ils ont ouvert une petite quincaillerie. En 1916, ils obtinrent un brevet pour fabriquer le premier outil électrique transportable au monde.

Au cours des 180 dernières années, Stanley Black & Decker n’a cessé de croître pour devenir l’un des plus grands fabricants de produits industriels au monde.

Supply : Présentation aux investisseurs

Ses principaux produits comprennent des outils à fundamental, des outils électriques et des accessoires connexes. Elle produit également des options de sécurité électronique, des options de soins de santé, des systèmes de fixation methods, and so on.

L’entreprise réalise un chiffre d’affaires annuel de plus de 15 milliards de {dollars}. Elle exploite deux secteurs d’activité : Instruments & Outdoor et Engineered Fastening.

L’entreprise a enregistré de faibles taux de croissance ces dernières années en raison de niveaux de shares élevés, d’une demande plus faible et de l’affect négatif des droits de douane.

Views de croissance

Le 4 février 2026, Stanley Black & Decker a annoncé ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète pour la période se terminant le 31 décembre 2025.

Supply : Présentation aux investisseurs

Pour le trimestre, le chiffre d’affaires est resté inchangé à 3,7 milliards de {dollars}, mais c’est 80 thousands and thousands de {dollars} de moins que prévu. Le bénéfice par motion ajusté de 1,41 $ était en baisse par rapport à 1,49 $ l’année précédente, mais il était supérieur de 0,13 $ aux attentes.

Pour l’année, les revenus ont diminué de 2 % à 15,1 milliards de {dollars}, tandis que le bénéfice par motion ajusté de 4,67 {dollars} était en hausse par rapport à 4,36 {dollars} en 2024.

La croissance organique à l’échelle de l’entreprise a diminué de 3 % pour le trimestre et de 1 % pour l’année. Les ventes organiques du secteur Outils et activités de plein air, le section le plus vital de l’entreprise, ont diminué de 4 % sur le trimestre.

Le section Engineered Fastening a connu une croissance de 8 %, le quantity ayant augmenté de 2 % et les prix et la conversion des devises ayant tous deux ajouté 1 %. L’aéronautique a été très forte avec des ventes en hausse de 35 %.

La société a pris des mesures importantes pour réduire les coûts au sein de son activité, automotive elle a généré environ 120 thousands and thousands de {dollars} d’économies de coûts avant impôts au cours du trimestre. Stanley Black & Decker a réalisé 2,1 milliards de {dollars} d’économies depuis le lancement du programme.

Enfin, Stanley Black & Decker a annoncé en décembre avoir accepté de vendre son activité Consolidated Aerospace Manufacturing à Howmet Aerospace (HWM) pour 1,8 milliard de {dollars} en numéraire. Les bénéfices serviront à rembourser la dette.

Avantages concurrentiels et efficiency en récession

Le portefeuille de marques de Stanley Black & Decker et son envergure mondiale constituent ses principaux avantages concurrentiels. L’innovation et l’évolutivité sont au cœur de la stratégie de croissance de l’entreprise. Elle occupe une place de chief dans ses trois catégories de produits et la pressure de sa marque lui confère un pouvoir de fixation des prix, ce qui lui permet de réaliser des marges bénéficiaires élevées.

De plus, il est relativement facile pour l’entreprise de développer ses marques grâce à l’efficacité de la distribution.

Stanley Black & Decker investit constamment dans l’innovation de produits pour conserver ces avantages concurrentiels. Cela dit, Stanley Black & Decker n’est pas à l’abri des récessions. Les bénéfices ont diminué de manière significative en 2008 et 2009. En tant que fabricant industriel, Stanley Black & Decker dépend d’une économie forte et d’un consommateur en bonne santé financière.

Le bénéfice par motion de Stanley Black & Decker pendant la Grande Récession est le suivant :

Bénéfice par motion 2007 de 4,00 $ Bénéfice par motion 2008 de 3,41 $ (baisse de 15 %) Bénéfice par motion 2009 de 2,72 $ (baisse de 20 %) Bénéfice par motion 2010 de 3,96 $ (augmentation de 46 %)

Malgré la forte baisse de ses bénéfices entre 2007 et 2009, Stanley Black & Decker s’est redressé tout aussi rapidement. Le bénéfice par motion a encore augmenté de 32 % en 2011 et a atteint un nouveau sommet. Les bénéfices ont continué de croître à un rythme élevé jusqu’en 2021, mais ont connu une forte baisse l’année suivante.

Depuis, les résultats ont été faibles, mais l’entreprise devrait enregistrer sa troisième année consécutive de croissance en 2026.

Valorisation et rendements attendus

En utilisant le cours actuel de l’motion d’environ 90 $ et un bénéfice par motion attendu pour 2025 d’environ 5,30 $, Stanley Black & Decker a un ratio cours/bénéfice de 17,0. En excluant le a number of extrêmement élevé de la moyenne des actions en 2023, les actions de la société ont une moyenne à lengthy terme de 17,3.

L’motion Stanley Black & Decker semble surévaluée, étant donné que son ratio cours/bénéfice est supérieur à sa norme historique, qui est également supérieure à notre estimation de la juste valeur du titre, à 15 fois le bénéfice. Si la valorisation du titre devait se comprimer pour atteindre sa moyenne historique d’ici 2031, les investisseurs connaîtraient un vent contraire de -2,5 % par rapport aux rendements totaux annualisés au cours de cette période.

Par conséquent, les rendements seront probablement composés de croissance des bénéfices, de dividendes et de compression des multiples de valorisation. Grâce à la croissance organique et aux acquisitions, nous estimons qu’un taux de croissance du BPA attendu de 8 % par an est sturdy.

L’motion a un rendement en dividende actuel de 3,7 %. Sur cette base, les rendements totaux atteindraient environ 8,4 % par an, composés d’une croissance des bénéfices de 8 %, du dividende de départ et d’un faible vent contraire à un chiffre dû à la compression des multiples. Il s’agit d’un taux de rendement attendu solide, ce qui signifie que l’motion Stanley Black & Decker a une recommandation de conservation.

Pensées finales

Stanley Black & Decker n’est pas une motion à haut rendement, mais elle possède toutes les qualités d’une motion à forte croissance des dividendes. Elle occupe une place de premier plan dans son secteur, dispose d’un flux de trésorerie vital et d’avantages concurrentiels durables.

Les views de croissance positives de la société sont de bon augure pour le dividende. Le titre semble aujourd’hui surévalué. De plus, Stanley Black & Decker continuera probablement à augmenter son dividende chaque année dans un avenir prévisible.

Même si le titre devrait produire des rendements totaux annualisés élevés à un chiffre au cours des cinq prochaines années et présente un solide rating de risque de dividende de « B », nous pensons que Stanley Black & Decker est une valeur sûre automotive il se négocie avant notre évaluation à la juste valeur.

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