Les actions de Berkshire subissent la plus longue séquence de pertes depuis plus de 7 ans

(Il s’agit de la publication Warren Buffett Watch, des actualités et des analyses sur tout ce qui concerne Warren Buffett et Berkshire Hathaway. Vous pouvez vous inscrire ici pour la recevoir tous les vendredis soir dans votre boîte de réception.)

Les actions de Berkshire Hathaway ont perdu du terrain pendant huit jours consécutifs.

Il s’agit de leur plus longue séquence de défaites depuis huit séances consécutives de défaites en décembre 2018.

Le Classe A les actions sont en baisse de 4,7% et le Actions de classe B ont chuté de 4,9% depuis leurs plus récents positive aspects quotidiens du 17 mars.

Berkshire est en baisse, tout comme l’ensemble du marché, qui a été touché par la hausse des prix de l’énergie et l’incertitude mondiale liée à la guerre en Iran.

Alors que le Indice S&P 500 n’a pas connu une série de pertes quotidiennes, il est en baisse de 5,2% sur la même période.

Les pertes de Berkshire depuis le début de l’année sont proches de la baisse de 7 % du S&P. L’indice de référence est sur une séquence de cinq semaines de défaites consécutives.

Les cours des actions de Berkshire ont chuté de plus de 13 % depuis que Warren Buffett a annoncé lors de l’assemblée générale de l’année dernière qu’il quitterait ses fonctions de PDG à la fin de 2025.

Ils sont environ 2 % au-dessus de leurs plus bas du mois d’août, mais sont tombés en dessous de deux plus bas plus récents début novembre et fin janvier.

Le nouvel investissement de Berkshire Hathaway au Japon connaît un bon départ.

Actions de Tokyo Marine Holdings a grimpé de plus de 24 % cette semaine après l’annonce lundi selon laquelle la Nationwide Indemnity de Berkshire paierait 1,8 milliard de {dollars} pour une participation de près de 2,5 % dans la plus ancienne compagnie d’assurance du Japon, que Barron’s qualifie de « l’un des assureurs IARD les mieux gérés au monde ».

Aujourd’hui, la nouvelle acquisition de Berkshire a une valeur marchande de près de 2,3 milliards de {dollars}.

Les deux sociétés collaboreront également dans le domaine de la réassurance et rechercheront des investissements stratégiques à travers le monde.

Dans un communiqué de presse de Tokio Marine, la société a déclaré que la tradition et les valeurs d’entreprise de Berkshire « s’alignent étroitement sur celles des nôtres ».

Il ajoute : “Il est necessary de noter qu’il ne s’agit pas simplement d’une alliance commerciale. Nous pensons qu’elle établit une relation stratégique à lengthy terme ancrée par une participation au capital qui servira de puissant catalyseur pour la croissance à moyen et lengthy terme des deux sociétés.”

Le chef des assurances de Berkshire, Ajit Jain, aurait déclaré : « Nous espérons que ce partenariat stratégique créera des opportunités intéressantes à lengthy terme pour les deux organisations. »

Selon Barron, Jain a supervisé l’investissement “et impliquait probablement l’ancien PDG Warren Buffett, actuellement président du conseil d’administration”.

“L’accord montre que la capacité de Berkshire à conclure des contrats d’assurance n’a pas diminué, même si Buffett a renoncé au poste de PDG en faveur de Greg Abel. C’est un bon signe pour Berkshire étant donné l’significance de l’assurance pour cette société dont la valeur marchande pèse 1 000 milliards de {dollars}.”

Tokio Marine a émis de nouvelles actions pour que Berkshire les achète. Il prévoit de racheter un montant égal de ses actions déjà émises pour éviter toute dilution pour les actionnaires existants.

Berkshire sera autorisé à augmenter sa participation jusqu’à un peu moins de 10 % grâce à des achats sur le marché libre. Pour aller plus haut, il faudrait l’approbation du conseil d’administration de Tokio Marine.

Notes sur le secteur de l’assurance Tokio Marine a dépensé plus de 17 milliards de {dollars} au cours des deux dernières décennies pour des acquisitions aux États-Unis, notamment Philadelphia Insurance coverage Corporations et Delphi Insurance coverage Group.

Il s’attend à ce que le nouveau partenariat “pourrait accélérer cette trajectoire grâce à la portée des transactions et à la capacité de réassurance de Berkshire”.

Certains liens peuvent nécessiter un abonnement :

Cours de l’motion BRK.A : 703 700,00 $

Cours de l’motion BRK.B : 468,49 $

BRK.BP/E (TTM): 15.09

Capitalisation boursière de Berkshire : 1 010 965 573 250 $

Berkshire Money au 31 décembre : 373,3 milliards de {dollars} (en baisse de 2,2 % par rapport au 30 septembre)

Hors trésorerie ferroviaire et soustraction des bons du Trésor à payer : 369,0 milliards de {dollars} (en hausse de 4,1 % par rapport au 30 septembre)

Berkshire a repris ses rachats d’actions le 4 mars 2026.

(Tous les chiffres sont à la date de publication, sauf indication contraire)

Principaux titres détenus par Berkshire en actions cotées en bourse aux États-Unis et au Japon, par valeur marchande, sur la base des derniers cours de clôture.

Les avoirs sont au 30 septembre 2025, comme indiqué dans le file 13F de Berkshire Hathaway du 14 novembre 2025, à l’exception de :

La liste complète des titres et des valeurs marchandes actuelles est disponible sur Berkshire Hathaway Portfolio Tracker de CNBC.com.

Veuillez m’envoyer vos questions ou commentaires sur le bulletin d’info à alex.crippen@nbcuni.com. (Désolé, mais nous ne transmettons pas de questions ou de commentaires à Buffett lui-même.)

Si vous n’êtes pas déjà abonné à cette publication, vous pouvez vous inscrire ici.

En outre, les lettres annuelles de Buffett aux actionnaires sont une lecture fortement recommandée. Ils sont rassemblés ici sur le web site Internet de Berkshire.

— Alex Crippen, rédacteur en chef, Warren Buffett Watch