Coinbase a publié des résultats inférieurs aux attentes pour le premier trimestre alors que les prix des cryptomonnaies ont chuté, ce qui a pesé sur l’un des principaux moteurs de revenus des entreprises : le commerce au comptant d’actifs numériques.
Voici remark Coinbase réalisé au cours de son trimestre clos le 31 mars, par rapport à ce à quoi Wall Avenue s’attendait, sur la base d’une enquête auprès des analystes réalisée par LSEG :
Bénéfice par motion : perte de 1,49 $ contre un bénéfice attendu de 27 centsRevenu : 1,41 milliard de {dollars} contre 1,52 milliard de {dollars} attendu
Les actions Coinbase ont baissé de 4% après les heures d’ouverture.
La société, qui exploite le plus grand marché de crypto-monnaie aux États-Unis, a enregistré un chiffre d’affaires de 755,8 tens of millions de {dollars}, contre 805,2 tens of millions de {dollars} attendus par les analystes. Les revenus d’abonnement se sont élevés à 583,5 tens of millions de {dollars} contre 619,3 tens of millions de {dollars} estimés.
Fort ralentissement
Les investisseurs se préparaient à un fort ralentissement du quantity des transactions compte tenu de la chute des prix de la cryptographie au début de l’année. Bitcoin a augmenté de 12 % en mars, mais a enregistré une baisse de 22 % au premier trimestre.
Le bénéfice internet de Coinbase est souvent faussé par des règles comptables qui l’obligent à évaluer ses importants avoirs en crypto-monnaies en fonction du prix à la fin du trimestre, ce qui entraîne une forte variation des bénéfices déclarés même lorsqu’aucun actif n’est vendu.
Connu en grande partie pour sa plateforme de buying and selling de crypto-monnaie, Coinbase tente de diversifier ses sources de revenus through des activités d’abonnement et de providers, y compris les revenus provenant des pièces stables et du jalonnement.
Les revenus du Stablecoin ont totalisé 305 tens of millions de {dollars}, contre 274 tens of millions de {dollars} l’année dernière, grâce à la croissance de la capitalisation boursière du stablecoin USDC et à une moyenne document de l’USDC détenu dans les produits Coinbase.
L’ère des crypto-monnaies, caractérisée par des rendements faciles et des rendements exagérés, s’estompe à mesure que les bourses se tournent de plus en plus vers des revenus commerciaux plus diversifiés, tirés des marchés de prédiction et des actifs symboliques du monde réel, plutôt que de s’appuyer sur des investissements plus spéculatifs.
“Nous essayons de diversifier les choses que les gens peuvent échanger afin qu’à mesure que les marchés évoluent et que les différents comportements changent, nous ayons toujours quelque selected que les gens veulent échanger”, a déclaré Alesia Haas, directrice financière de Coinbase, à CNBC. “Cette diversification contribuera à atténuer une partie de la volatilité que nous avons constatée dans le cadre du buying and selling purement cryptographique.”
Les investisseurs recherchent des signes indiquant que Coinbase peut encore gagner de l’argent lorsque le buying and selling de crypto-monnaies recule. Le succès de Coinbase dans le renforcement des activités non liées aux transactions afin de compenser le caractère cyclique des frais de transaction en période de ralentissement est essential pour cet effort.
Au-delà de la cryptographie
Bien que les résultats financiers aient dépassé les attentes, Coinbase a connu une croissance prometteuse de ses offres diversifiées, y compris des contrats événementiels et un assist pour le buying and selling de dérivés cryptographiques et d’actifs tokenisés du monde réel.
La société a enregistré un quantity de transactions sur produits dérivés d’environ 4,2 milliards de {dollars} au premier trimestre, soit une augmentation de 169 % par rapport à la même période de l’année dernière. Malgré la chute des prix des cryptomonnaies cette année, la bourse a gagné des components de marché dans les échanges au comptant et sur produits dérivés à l’échelle mondiale, atteignant un niveau document de half de marché en quantity de transactions cryptographiques de 8,6 %.
Coinbase prévoit également que son activité de marché de prédiction générerait un chiffre d’affaires annualisé de 100 tens of millions de {dollars} d’ici la fin de cette année. Le phase d’activité a été lancé fin janvier, en partenariat avec Kalshi.
Les initiatives visant à se diversifier en s’éloignant de la cryptographie soulignent les efforts de Coinbase visant à créer un « échange de tout » – une initiative dévoilée il y a un an par le PDG Brian Armstrong pour rendre l’entreprise moins dépendante du commerce de jetons tels que le bitcoin, l’éther et le XRP.
Les investisseurs ont écouté lors de l’appel de la course de Coinbase avec les analystes à 17 h 30 HE jeudi pour des mises à jour sur les marges et la self-discipline opérationnelle de la plateforme de buying and selling suite à l’annonce de cette semaine selon laquelle la société supprimerait environ 14 % de ses effectifs, soit 700 emplois. Coinbase a souligné les licenciements dans le cadre d’un vaste effort de restructuration axé sur l’IA et a cité le ralentissement de la cryptographie comme catalyseur.
Les suppressions d’emplois ont souligné les attentes de Wall Avenue selon lesquelles des situations commerciales moroses pourraient persister au deuxième trimestre.
Lisez le diaporama complet des actionnaires de Coinbase ici.
Correction : cette histoire a été révisée pour refléter le fait que le PDG de Coinbase est Brian Armstrong. Une model précédente avait mal orthographié son nom.
