Tesla bondit alors qu’elle tient enfin une promesse vieille d’une décennie, alors achetez plutôt Nvidia

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NVDA affiche une croissance des revenus de 85 % et une marge opérationnelle de 65,6 %, tandis que les premiers trajets en robotaxi non supervisés de TSLA affichent toujours un P/E de 382x.

Les marchés de prédiction n’attribuent que 11,5 % de probabilities que Tesla lance un robotaxi californien d’ici la fin de l’année, révélant un profond scepticisme quant à son calendrier d’autonomie.

La development de l’usine d’IA de Jensen Huang est confrontée à son check le plus difficile lorsque NVIDIA doit générer 91 milliards de {dollars} de revenus au deuxième trimestre avec une contribution informatique nulle de la Chine.

N’attendez pas : l’analyste qui a appelé NVIDIA en 2010 vient de dévoiler son prime 10 des valeurs IA. Consultez la liste complète GRATUITEMENT maintenant.

NVIDIA (NASDAQ : NVDA) et Tesla (NASDAQ : TSLA) viennent de publier des résultats qui mettent côte à côte deux histoires très différentes en matière d’IA. Tesla a finalement commencé à mettre en œuvre son objectif d’autonomie vieux de dix ans avec des trajets en Robotaxi non supervisés à Dallas et à Houston. NVIDIA, quant à elle, a continué à imprimer de l’argent à partir des usines d’IA. Les actions évoluent dans des instructions opposées et les entreprises qui les sous-tendent ne se ressemblent en rien.

L’argent du centre de données contre un second Robotaxi tant attendu

Les résultats du premier trimestre de l’exercice 2027 de NVIDIA ont été extraordinaires. Les revenus ont atteint 81,6 milliards de {dollars}, en hausse de 85,2 % sur un an, avec un centre de données à lui seul à 75,25 milliards de {dollars} et un réseau en croissance de 199 % sur un an. Marge brute non-GAAP maintenue à 75,0 %. Jensen Huang a clairement décrit le second : « La development d’usines d’IA, la plus grande growth d’infrastructure de l’histoire de l’humanité, s’accélère à une vitesse extraordinaire. » Le conseil d’administration a répondu par une autorisation de rachat de 80 milliards de {dollars} et une hausse du dividende à 0,25 greenback par motion.

Le premier trimestre 2026 de Tesla a été plus petit mais symboliquement bruyant. Le chiffre d’affaires a atteint 22,39 milliards de {dollars}, en hausse de 15,8 % sur un an, et un BPA de 0,41 $, dépassant les attentes du consensus. La marge brute du secteur vehicle est income à 21,1 % contre 16,2 %, aidée par la baisse des coûts des matériaux et par des beneficial properties ponctuels en matière de garantie et de tarifs. Les abonnements FSD ont grimpé à 1,28 million, en hausse de 51 % sur un an. L’histoire de l’autonomie est réelle maintenant. Il en va de même pour le fait que les livraisons de véhicules n’ont augmenté que de 6 % sur un an et que les revenus du stockage d’énergie ont chuté de 12 %.

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On vend des pelles. L’Autre vend une imaginative and prescient.

NVIDIA collecte de l’argent sur chaque transfert physique, bloqué par CUDA et 119 milliards de {dollars} d’engagements d’approvisionnement. Tesla est un constructeur vehicle à gros capital qui demande aux investisseurs de continuer à payer pour un avenir logiciel, avec un P/E hyper-gonflé de plus de 350x sur une marge EBIT de 5,9 %. Les marchés de prédiction restent sceptiques quant aux étapes guarantees : seulement 11,5 % de probabilité est attribuée au lancement d’un robot-taxi californien d’ici la fin de l’année et 12,5 % à une sortie d’Optimus.

Le prochain check consiste à déterminer si les jalons de Tesla sont composés

Je surveillerai si Tesla peut faire évoluer la manufacturing pilote de Cybercab, les lignes Megapack 3 et Optimus sans dilution supplémentaire des marges. Pour NVIDIA, la query concerne les prévisions de chiffre d’affaires de 91 milliards de {dollars} pour le deuxième trimestre de l’exercice 27, réalisées sans aucune contribution informatique de la Chine. C’est un travail plus lourd qu’il n’y paraît.

Pourquoi je préfère NVIDIA à Tesla en ce second

Si vous voulez une exposition à l’IA qui rapporte, je penche pour NVIDIA. À 195,55 $ avec un P/E proche de 30, vous payez pour les flux de trésorerie réalisés, et non pour une poussée advertising and marketing de Miami. Tesla, à 419,77 $, pourrait récompenser un investisseur en redressement si Robotaxi évolue, mais la valorisation ne laisse presque aucune place au dérapage. Je préférerais posséder les pioches et les pelles plutôt qu’une autre promesse « imminente ».

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