Focus sur les actions à dividendes mensuels : EPR Properties

Mis à jour le 24 avril 2026 par Josh Arnold

Les actions immobilières et les actions à dividendes sont deux des véhicules les plus populaires pour créer un revenu de retraite passif.

L’inconvénient de posséder des biens locatifs est qu’il n’est pas vraiment passif. Tout propriétaire ayant dû appeler un plombier ou un électricien en pleine nuit peut en témoigner.

Les fiducies de placement immobilier – ou REIT – sont des véhicules d’investissement très attractifs pour les investisseurs qui cherchent à capter les rendements du secteur immobilier tout en bénéficiant de l’approche non interventionniste des actions à dividendes.

EPR Properties (EPR) est l’un des REIT les plus connus. Au second semestre 2021, EPR a rétabli son dividende mensuel après l’avoir suspendu pendant plus d’un an en raison de la pandémie de coronavirus.

Cela signifie qu’EPR a rejoint la liste des actions à dividende mensuel. Nous avons compilé une liste de 119 actions à dividendes mensuels, ainsi que des indicateurs financiers importants tels que les rendements des dividendes et les ratios de distribution, que vous pouvez consulter en cliquant sur le lien ci-dessous :

Cet article analysera en détail les views d’investissement d’EPR Properties.

Aperçu de l’entreprise

EPR Properties est une fiducie de placement immobilier à bail triple web axée sur les propriétés de divertissement, de loisirs et d’éducation.

Un bail triple web signifie que le locataire est responsable du paiement des trois principaux coûts associés à l’immobilier : les taxes, l’assurance et l’entretien. Fonctionner en tant que FPI de location triple web réduit les dépenses d’exploitation d’EPR Properties et augmente la prévisibilité des bénéfices.

EPR a identifié le divertissement, les loisirs et l’éducation comme les trois grands domaines dans lesquels elle investit. Elle a ensuite identifié des sous-segments attrayants de ces segments plus larges, notamment les salles de cinéma, les stations de ski et les écoles à charte.

Supply : Présentation aux investisseurs

EPR est concentré dans diverses zones métropolitaines aux États-Unis et dans certaines events du Canada, il est donc très diversifié géographiquement ainsi qu’au niveau de ses locataires. Elle pratique également un recyclage fixed du capital, en cédant les actifs les moins attractifs au revenue d’actifs plus attractifs. Cette approche energetic distingue EPR de certains autres REIT.

EPR a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l’année le 26 février 2026 et des résultats légèrement meilleurs que prévu. Les fonds provenant de l’exploitation par motion se sont élevés à 1,30 $, ce qui a répondu aux attentes. Les revenus ont augmenté d’un peu plus de 3 % d’une année sur l’autre pour atteindre 183 tens of millions de {dollars}, dépassant les estimations d’un million de {dollars}. Les revenus de location ont augmenté de 8 tens of millions de {dollars} sur un an.

Pour l’ensemble de l’année, les FFO par motion étaient de 5,12 $, soit une belle hausse par rapport aux 4,87 $ de l’année précédente. Le produit de la cession s’est élevé à 35 tens of millions de {dollars} pour le quatrième trimestre et à 168 tens of millions de {dollars} pour l’année. La société a également annoncé l’acquisition de sept parcs d’points of interest régionaux auprès de Six Flags pour 342 tens of millions de {dollars}. Il s’agit de la plus grande acquisition de la fiducie depuis 2017, mais les actions se sont fortement vendues à la suite de cette nouvelle.

Par ailleurs, le dividende a été augmenté de 5 % à 3,72 $ par motion par an, sa cinquième augmentation consécutive. Nous prévoyons 5,35 $ de FFO ajustés par motion pour 2026, mais notons que l’acquisition des parcs Six Flags est un joker necessary pour les trimestres à venir.

Views de croissance

Avant 2020, EPR avait maintenu un historique de croissance régulière. De 2010 à 2019, EPR a augmenté son FFO ajusté par motion de près de 8 % par an. La pandémie de coronavirus a bouleversé pratiquement tous les REIT et fait baisser les FFO par motion d’EPR, passant de 5,44 $ en 2019 à 1,43 $ en 2020.

Bien que la fiducie ait été confrontée à des défis majeurs pendant la pandémie, comme en témoignent ses résultats financiers, EPR proceed de se redresser fortement. L’EPR dispose encore de nombreuses opportunités pour accompagner sa croissance. L’accent mis par l’entreprise sur les propriétés expérientielles la protège contre les menaces du commerce électronique. EPR estime que les consommateurs voudront toujours ces expériences et que ses propriétés généreront donc un fort trafic.

La fiducie estime qu’il existe un fort potentiel de croissance future dans le divertissement géolocalisé et dans plusieurs segments expérientiels sous-pénétrés de l’immobilier expérientiel. La path estime qu’il existe là-bas une opportunité de marché exploitable de plus de 100 milliards de {dollars}.

EPR a considérablement réduit son portefeuille éducatif tout en développant la plupart de ses varieties de propriétés dans son portefeuille expérientiel. EPR se concentrera sur la croissance de tous les varieties de propriétés de son portefeuille expérientiel, à l’exception des théâtres. Le belief souhaite réduire sa dépendance à l’égard des cinémas étant donné la forte volatilité des résultats de ce phase.

Supply : Présentation aux investisseurs

Nous prévoyons une croissance annuelle des FFO par motion de 5 % au cours des cinq prochaines années. La croissance d’EPR sera alimentée par ses avantages compétitifs, notamment son portefeuille d’actifs spécialisés. Fort de plusieurs années d’expérience, EPR a méthodiquement identifié les actifs les plus rentables et concentré ses investissements sur ces domaines. Nous remettons en query l’acquisition du parc d’points of interest, mais notons que les dirigeants d’EPR se sont révélés être des opérateurs solides au fil des années.

Avantage concurrentiel et efficiency en période de récession

L’accent mis par l’entreprise sur les propriétés expérientielles lui confère un avantage concurrentiel en la protégeant contre les menaces du commerce électronique. EPR estime que ses propriétés généreront un fort trafic, automobile les consommateurs voudront toujours ces expériences. Nous pensons également que la volonté de l’équipe de path de s’adapter lorsque les circumstances l’exigent est un trait très attractif.

La société n’est certainement pas à l’abri des récessions, mais en raison de son modèle business et de ses avantages, nous considérons EPR comme l’un des REIT les mieux gérés de notre univers de couverture. Un retour à la croissance devrait permettre à l’entreprise d’augmenter progressivement le dividende au fil du temps.

Analyse des dividendes

L’historique des dividendes d’EPR a été impressionnant jusqu’en 2020. La société a augmenté son dividende annuel par motion d’environ 6 % par an de 2010 à 2019. Bien entendu, la pandémie a contraint la société à suspendre son dividende pendant la majeure partie de 2020.

Heureusement, la path de l’EPR s’attend à ce que son redressement se poursuive. Cette attente a donné à la path la confiance nécessaire pour augmenter le dividende mensuel pour la cinquième fois consécutive, et il est actuellement bon pour un rendement annuel de 6,7 %.

Sur une base annualisée, le dividende de 3,72 $ par motion est toujours inférieur au paiement de 4,59 $ par motion avant la COVID-19. Reste qu’à ce niveau, le titre EPR cède 6,7%. Par conséquent, l’motion EPR reste attrayante pour les investisseurs à revenus en tant qu’motion à dividendes élevés.

EPR dispose d’une construction de capital raisonnablement endettée qui lui confère une certaine flexibilité. Elle s’est efforcée d’assainir son bilan à la suite de la pandémie afin d’améliorer encore la sécurité de ses dividendes et son potentiel de croissance.

Supply : Présentation aux investisseurs

La dette d’EPR s’élève à environ 2,9 milliards de {dollars}, avec une maturité moyenne pondérée de 3 ans et un taux d’intérêt moyen pondéré de 4,4 %. Il dispose d’un crédit renouvelable d’un milliard de {dollars} dont le solde est nul, ce qui donne à EPR beaucoup de liquidités.

Tout cela soutient les projets de croissance d’EPR et, par extension, sa capacité non seulement à payer son dividende mais aussi, espérons-le, à l’augmenter au fil du temps.

Le dividende d’EPR semble être sécurisé, et la fiducie continuera probablement de l’augmenter à des taux significatifs au fil du temps si ses FFO continuent de revenir aux niveaux d’avant la COVID-19. Cela rend le titre attrayant pour ceux qui recherchent une croissance actuelle des revenus et des dividendes.

Pensées finales

EPR Properties semble très bien performer après la pandémie et proceed de se redresser fortement jusqu’en 2026. Le FPI occupe une place dominante dans la propriété de salles de cinéma, d’installations récréatives et de propriétés éducatives, même si, comme d’habitude, son portefeuille est en building. Il s’agit de sous-segments relativement petits du secteur immobilier, ce qui confère à l’EPR l’avantage d’être un « gros poisson dans un petit étang ».

L’motion EPR Properties a un rendement en dividende de 6,7 % et verse ses versements de dividendes mensuels pendant cinq ans. En conséquence, il s’agit à nouveau d’une motion attrayante pour les investisseurs à revenus à la recherche de rendements élevés et de paiements mensuels.

Bien entendu, cela dépend de la poursuite du redressement des paramètres du portefeuille et des résultats financiers d’EPR. Sur la base de tous ces facteurs, EPR Properties semble être un bon choix pour les investisseurs à revenu ou les investisseurs recherchant une certaine exposition aux REIT à haut rendement.

Ne manquez pas les ressources ci-dessous pour plus de recherches mensuelles sur l’investissement en actions à dividendes.

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