Focus sur les aristocrates des dividendes : Cardinal Health, Inc.

Mis à jour le 13 février 2026 par Nathan Parsh

Lorsqu’il s’agit d’actions de croissance des dividendes, peu peuvent surpasser les aristocrates des dividendes. Les aristocrates des dividendes sont un groupe de 69 actions de l’indice S&P 500 qui ont augmenté leurs dividendes pendant plus de 25 années consécutives. Ces sociétés ont augmenté leurs dividendes chaque année sans exception, même en période de récession.

Les aristocrates des dividendes ont prouvé leur capacité à augmenter leurs dividendes même en période de ralentissement économique. Nous avons créé une liste complète des 69 aristocrates des dividendes, ainsi que des indicateurs importants tels que les ratios cours/bénéfice et les rendements des dividendes.

Vous pouvez télécharger une feuille de calcul Excel avec la liste complète des aristocrates des dividendes en cliquant sur le lien ci-dessous :

Avertissement : Positive Dividend n’est en aucun cas affilié à S&P World. S&P World possède et gère l’indice Dividend Aristocrats. Les informations contenues dans cet article et dans cette feuille de calcul téléchargeable sont basées sur l’examen, le résumé et l’analyse de Positive Dividend de l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) et d’autres sources, et visent à aider les investisseurs individuels à mieux comprendre cet ETF et l’indice sur lequel il est basé. Aucune des informations contenues dans cet article ou cette feuille de calcul ne constitue une donnée officielle de S&P World. Consultez S&P World pour obtenir des informations officielles.

Dans cet article, nous allons examiner plus en profondeur le distributeur de soins de santé Cardinal Well being (CAH).

Avec 38 années consécutives d’augmentation des dividendes, la société s’est clairement révélée être une motion fiable de croissance des dividendes, ce qui témoigne de la résilience du modèle business de Cardinal Well being.

Aperçu de l’entreprise

Cardinal Well being, fondée en 1971, fait partie des « trois grands » sociétés de distribution de médicaments, aux côtés de McKesson (MKC) et AmerisourceBergen (ABC). Elle dessert plus de 100 000 établissements de santé aux États-Unis et plus de 90 % des hôpitaux du pays.

La société compte deux secteurs opérationnels : Options pharmaceutiques et spécialisées et Produits médicaux mondiaux et distribution. Le phase des options pharmaceutiques et spécialisées est de loin le plus essential, représentant plus de 90 % du chiffre d’affaires complete.

Le phase Options pharmaceutiques et spécialisées distribue des médicaments de marque et génériques ainsi que des produits de consommation aux hôpitaux et autres prestataires de soins de santé.

Pendant ce temps, le phase World Medical Merchandise and Distribution distribue des produits médicaux, chirurgicaux et de laboratoire aux hôpitaux, centres de chirurgie, laboratoires cliniques et autres centres de providers.

Le 5 février 2026, Cardinal Well being a publié les résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2026, clos le 31 décembre 2025. Les revenus ont bondi de 18,6 % pour atteindre 65,6 milliards de {dollars}, dépassant les estimations de 360 ​​tens of millions de {dollars}.

Le bénéfice par motion ajusté de 2,63 $ se examine favorablement à 1,93 $ l’année précédente et est supérieur de 0,26 $ aux attentes.

Supply : Présentation aux investisseurs

Les acquisitions ont grandement contribué aux résultats du trimestre. Pour la période, les ventes de options pharmaceutiques et spécialisées ont augmenté de 19 % pour atteindre 60,7 milliards de {dollars}, tandis que le bénéfice sectoriel a augmenté de 29 % pour atteindre 687 tens of millions de {dollars}. La croissance proceed d’être tirée par les positive aspects en produits pharmaceutiques de marque et de spécialité auprès des shoppers existants et nouveaux.

Le chiffre d’affaires du phase Produits médicaux mondiaux et distribution de 3,3 milliards de {dollars} représente une amélioration de 3 % d’une année sur l’autre, tandis que le bénéfice sectoriel de 37 tens of millions de {dollars} se examine favorablement aux 18 tens of millions de {dollars} de l’année dernière. La demande accrue des shoppers existants a été compensée par l’impression des tarifs.

Le chiffre d’affaires « Autres » a connu une croissance de 34 % à 1,7 milliard de {dollars}, tandis que le bénéfice sectoriel a augmenté de 52 % à 179 tens of millions de {dollars}.

Views de croissance

Cardinal Well being a également fourni des directives mises à jour pour l’exercice 2026.

Supply : Présentation aux investisseurs

La société s’attend désormais à un bénéfice par motion ajusté compris entre 10,15 $ et 10,35 $ pour l’exercice, contre 9,65 $ à 9,85 $ et 9,30 $ à 9,50 $ auparavant. À mi-parcours, cela représenterait une amélioration de 24,4 % par rapport à l’année précédente.

Cardinal Well being a augmenté son bénéfice par motion d’un taux composé moyen de 5,2 % et 13,0 % au cours des dix et cinq dernières années, respectivement. Depuis l’exercice 2016, le dividende a augmenté de 2,6 % par an, mais cette croissance a ralenti à 1,0 % au cours des cinq dernières années. À l’avenir, nous prévoyons une croissance des dividendes de 1 % par an.

Nous prévoyons une croissance des bénéfices de 5 % à moyen terme sur la base des prévisions de la course. Notre imaginative and prescient modérée du taux de croissance pourrait s’avérer prudente, surtout compte tenu du penchant de la société pour les rachats d’actions. Cardinal Well being a réduit son nombre d’actions de plus de 3 % par an au cours de la dernière décennie. La société prévoit de racheter au moins 750 tens of millions de {dollars} par an.

Avantages concurrentiels et efficiency en récession

Le plus grand avantage concurrentiel de Cardinal Well being réside dans sa capacité de distribution, ce qui rend très difficile l’entrée réussie des concurrents sur le marché.

Cardinal Well being distribue ses produits dans environ 90 % des hôpitaux américains et dessert plus de 100 000 établissements de soins de santé aux États-Unis. Elle fabrique et distribue également plus de 50 000 varieties de produits médicaux et kits de procédures Cardinal Well being. L’activité de soins de santé à domicile de la société dessert plus de 3,4 tens of millions de sufferers, avec plus de 46 000 produits.

De plus, Cardinal Well being opère dans un secteur steady avec une forte demande. L’entreprise devrait rester rentable de manière constante, automotive la distribution de produits pharmaceutiques sera toujours nécessaire.

Voici un aperçu du bénéfice par motion de Cardinal Well being pendant la Grande Récession :

Bénéfice par motion 2007 de 3,41 $ Bénéfice par motion 2008 de 3,80 $ (augmentation de 11,4 %) Bénéfice par motion 2009 de 2,26 $ (baisse de 40,5 %) Bénéfice par motion 2010 de 2,22 $ (baisse de 1,8 %)

Même si cela est en partie lié à la récession, gardez à l’esprit que les résultats financiers de Cardinal Well being ont été sensiblement affectés par la scission de CareFusion Company en 2009. Malgré ces retombées, les revenus sectoriels, les bénéfices sectoriels et les dividendes de la société ont continué de croître.

Étant donné que les gens auront toujours besoin de leurs médicaments et produits de santé, quel que soit le climat économique, Cardinal Well being pourrait être considérée comme plus résistante à la récession que l’entreprise moyenne.

Valorisation et rendements attendus

Sur la base d’un bénéfice par motion ajusté attendu de 10,25 $ pour l’exercice 2026 et d’un cours de l’motion d’environ 221 $, Cardinal Well being se négocie actuellement à un ratio P/E de 21,6.

Le titre s’est négocié avec un ratio cours/bénéfice moyen de 13,3 fois les bénéfices depuis 2016. Compte tenu de notre taux de croissance prévu et de la moyenne de valorisation historique, nous avons utilisé un a number of de 13 fois les bénéfices comme level de départ pour la juste valeur.

Une baisse du a number of P/E pourrait réduire les rendements annuels de 9,6 % par an au cours des cinq prochaines années.

Outre les variations du a number of de valorisation, les rendements futurs seront générés par la croissance des bénéfices et des dividendes. Nous nous attendons à ce que Cardinal Well being augmente son bénéfice par motion de 5 % par an, principalement grâce à la croissance des revenus et aux rachats d’actions.

Enfin, l’motion a un rendement en dividende actuel de 0,9 %. Nous notons que le rythme de croissance des dividendes a ralenti et que le rendement actuel est inférieur au rendement moyen du S&P 500. Cependant, la société a un lengthy historique de croissance des dividendes, avec près de quatre décennies d’augmentations annuelles.

En tant qu’aristocrate des dividendes, Cardinal Well being continuera probablement à augmenter son dividende chaque année. De plus, le dividende semble sécurisé, avec un taux de distribution prévu d’environ 20 % pour l’exercice 2026.

En mettant tous les éléments ensemble – croissance moyenne et rendement du dividende compensés par des vents contraires importants en matière de valorisation – notre rendement complete attendu pour Cardinal Well being est de -4,0 % par an au cours des cinq prochaines années. Notre projection découle d’une croissance des bénéfices de 5 % et du rendement de départ qui sont plus que compensés par la contraction des multiples. En raison de l’historique de croissance exceptionnel de la société, nous considérons actuellement les actions de Cardinal Well being comme une détention.

Pensées finales

Cardinal Well being est un aristocrate de dividendes qui augmente ses dividendes depuis près de 40 ans. La société proceed d’augmenter son chiffre d’affaires et son bénéfice sectoriel s’est amélioré dans toutes ses activités au dernier trimestre. Combiné aux rachats d’actions, la société devrait continuer à connaître une croissance optimistic du bénéfice par motion à l’avenir.

Des entreprises de grande qualité comme Cardinal Well being ont résisté à des périodes difficiles et le feront encore. L’historique de la société, son historique de dividendes et son rendement actuel de 0,9 % font de l’motion un choix intéressant pour les investisseurs à revenus. Cependant, les rendements totaux attendus restent très faibles, ce qui fait que le titre est actuellement une valeur sûre.

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