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ABEL VA SON PROPRE VOIE AVEC DE NOUVEAUX INVESTISSEMENTS DANS LA CONSTRUCTION DE MAISONS… ET L’IA
Buffett félicite le nouveau PDG pour son acquisition « rapide » et « fluide »
Warren Buffett a déclaré à Becky Fast de CNBC que le nouveau PDG de Berkshire Hathaway, Greg Abel, avait « lancé » sa première transaction majeure, l’acquisition de 6,8 milliards de {dollars} de Accueil Taylor Morrisonun constructeur et développeur de maisons résidentielles présent dans 12 États.
Dans l’émission “Squawk Field” de lundi, Becky a cité Buffett lors d’une dialog téléphonique la veille, lorsque l’accord a été annoncé :
“Greg a fait cela plus vite que je n’aurais pu le faire, plus doucement que je n’aurais pu le faire, et je n’ai jamais parlé au PDG.
“Il s’est lancé.”
Becky a noté que lorsque Buffett voulait conclure un accord, il agissait rapidement, et “c’est essentiellement ce que Greg a retenu et fait aussi”.
Elle rapporte qu’Abel s’est rendu en Arizona et a passé environ cinq heures avec Sheryl Palmer, PDG de Taylor Morrison, mais à son retour, il ne pensait pas avoir conclu un accord.
Puis, quelques jours plus tard, Palmer a appelé pour lui dire que le prix était juste et que sa pension était prête à procéder.
Becky dit qu’Abel a parlé avec Sue Decker, directrice principale de Buffett et de Berkshire, mais n’en a parlé au reste du conseil d’administration qu’après la conclusion de l’accord.
“C’est un peu la méthode Berkshire, essayer d’avancer rapidement sur ces choses”, a-t-elle ajouté.
Apparaissant lundi dans l’émission “Squawk on the Road” plus tard dans la matinée, Palmer a déclaré que rejoindre Berkshire était “une opportunité distinctive dans une vie pour l’entreprise, pour la marque et pour les membres de l’équipe à travers le pays”. (L’intégralité de l’interview est disponible pour les abonnés CNBC Professional.)
Elle a commencé à parler avec Abel “il y a probablement quelques semaines à peine”, et son “argumentaire” était que Berkshire “a cette merveilleuse assortment de constructeurs sur place, et ils construisent généralement autour du premier acheteur… et si vous pensez à l’écosystème de Berkshire et à ce qu’ils construisent depuis des décennies, je pense que ce que Greg a vu, c’est l’opportunité, à l’échelle nationale, de construire une plate-forme. “
Les filiales de Berkshire en matière de logement et de rénovation domiciliaire comprennent Clayton Properties, Shaw Industries, Johns Manville et Benjamin Moore.
Une maison en development se trouve derrière un panneau « vendu » dans un nouveau développement dans le comté de York, en Caroline du Sud, aux États-Unis, le 29 février 2020.
Lucas Jackson | Reuters
Dans un communiqué de presse conjoint sur l’accord, Abel a fait écho à Palmer en déclarant : « Au fil du temps, nous prévoyons d’unifier nos opérations de development de maisons sur web site en une plate-forme combinée nous permettant de réaliser le rêve de l’accession à la propriété à davantage d’Américains. »
Christopher Davis de Hudson Worth Companions souligne à Bloomberg que l’objectif d’unifier les opérations constitue une « rupture notable » par rapport à la pratique de longue date de Berkshire consistant à laisser les filiales fonctionner de manière indépendante, mais il pense que les investisseurs « accueilleront favorablement cette évolution de l’approche ».
Cathy Seifert, analyste chez CFRA Analysis, a déclaré à l’AP : “Compte tenu de la pressure de Greg en tant qu’opérateur, il sera intéressant de voir s’il consolide ces unités pour obtenir une plus grande échelle et une plus grande efficacité.”
Reuters rapporte que l’analyste d’UBS, John Lovallo, a déclaré à ses purchasers qu’une combinaison de Taylor Morrison et de Clayton créerait l’un des cinq plus grands constructeurs d’habitations du pays.
Il qualifie cette acquisition de « vote de confiance fort dans les views à moyen et lengthy terme du secteur de la development résidentielle », qui manque d’environ 7 tens of millions de logements.
Abel ajoute un gros pari sur les ambitions d’Alphabet en matière d’IA
Et dans ce qui semble être un vote de confiance dans l’avenir de l’intelligence artificielle, Berkshire investira 10 milliards de {dollars} dans Alphabet, aidant ainsi à financer les dépenses importantes de cette entreprise pour son “infrastructure informatique d’IA de classe mondiale pour répondre à la demande sans précédent de ses purchasers”.
Dans le cadre d’un plan plus vaste visant à lever environ 80 milliards de {dollars} grâce à la vente d’actions, la société mère de Google utilisera un placement privé pour vendre 5 milliards de {dollars} de ses actions. Actions de classe A (GOOGL) à Berkshire pour 351,81 $ chacun et 5 milliards de {dollars} supplémentaires de Actions de classe C (GOOG) pour 348,20 $ chacun.
Selon Bloomberg, l’achat est le résultat d’un “appel furtif du week-end” à Berkshire par Goldman Sachs, la société qui a mis en place l’énorme offre d’actions d’Alphabet, et d’une “approbation rapide” d’Abel, offrant “une nouvelle assurance que le conglomérat d’investissement de Warren Buffett reste le premier port d’escale pour les entreprises ayant besoin d’un gros chèque ou d’un vote de confiance”.
Lorsque l’accord a été annoncé après la clôture des marchés de lundi, le prix d’achat de GOOGL de Berkshire était inférieur de 5,5 % à la valeur marchande de l’motion et GOOG représentait une bonne affaire de 6,5 %.
Désormais, les réductions sont tombées à 4,5 % et 4,8 %.
Berkshire détient déjà pour 21,3 milliards de {dollars} d’actions de classe A d’Alphabet, ce qui en fait la cinquième place la plus importante de son portefeuille d’actions.
C’est apparemment la décision d’Abel de plus que tripler la participation au premier trimestre, à près de 58 tens of millions d’actions, contre près de 18 tens of millions d’actions achetées par Berkshire au troisième trimestre de l’année dernière.
Lorsque les nouvelles actions seront ajoutées, Alphabet deviendra probablement la troisième ou la quatrième plus grande participation boursière de Berkshire, rivalisant avec sa participation de longue date dans Coca-Cola, qui vaut actuellement près de 32 milliards de {dollars}.
L’enthousiasme d’Abel pour Alphabet contraste nettement avec la grande réticence de Buffett à investir dans la technologie.
Il estimait qu’il n’avait pas la capacité de prédire quelles entreprises prospéreraient à lengthy terme, et il était donc “parfaitement disposé à échanger un gros achieve contre un sure achieve” dans des domaines qu’il comprenait mieux, en particulier pendant ce qui s’est avéré être une bulle Web à la fin des années 1990.
Jusqu’à présent, Buffett n’a rien dit publiquement sur les investissements d’Alphabet de Berkshire.
BUFFETT & BERKSHIRE AUTOUR D’INTERNET
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FAITS SAILLANTS DES ARCHIVES BUFFETT DE CNBC
Buffett a raté le coche sur Google (2017)
Dans une interview accordée à CNBC en 2017, Warren Buffett a déclaré qu’il aurait dû connaître le potentiel de revenue de Google, automobile GEICO était un consumer majeur de l’entreprise.
WARREN BUFFETT : J’aurais dû avoir un aperçu de Google, automobile GEICO a été très tôt un gros utilisateur.
Donc ici, nous avons vu la valeur de quelque selected. À l’époque, je n’ai aucune idée de ce que nous payons pour un clic maintenant, mais nous payions 10 ou 11 {dollars} par clic pour quelque selected qui n’avait aucun coût de vente, et nous allions continuer à le faire. Je veux dire, nous pourrions voir ça.
Donc, j’aurais dû avoir plus d’informations à ce sujet.
Maintenant, savoir si Bing allait arriver ou si d’autres personnes allaient s’emparer du marché, c’est une autre query.
Que vous ayez une sorte d’avantage pour le premier utilisateur prévaudrait, et cela implique beaucoup de technologie.
Donc, quelqu’un aurait pu proposer un meilleur produit technologique sur lequel je n’aurais eu aucune idée.
J’ai certainement eu une idée de l’avantage pour l’utilisateur.
MONTRE DES STOCKS DU BERKSHIRE
Cours de l’motion BRK.A : 733 550,00 $
Cours de l’motion BRK.B : 488,13 $
BRK.BP/E (TTM): 14,53
Capitalisation boursière de Berkshire : 1 053 525 726 365 $
Berkshire Money au 31 mars : 397,4 milliards de {dollars} (en hausse de 6,5 % par rapport au 31 décembre)
Hors trésorerie ferroviaire et soustraction des bons du Trésor à payer : 380,2 milliards de {dollars} (en hausse de 3,0 % par rapport au 31 décembre)
Berkshire a racheté pour 234 tens of millions de {dollars} de ses actions au premier trimestre 2026.
(Tous les chiffres sont à la date de publication, sauf indication contraire)
PRINCIPALES PARTICIPATIONS DU BERKSHIRE – 5 juin 2026
Principaux titres détenus par Berkshire en actions cotées en bourse aux États-Unis et au Japon, par valeur marchande, sur la base des derniers cours de clôture.
Les avoirs sont au 31 mars 2026, comme indiqué dans le file 13F de Berkshire Hathaway du 15 mai 2026, à l’exception de :
La liste complète des titres et des valeurs marchandes actuelles est disponible sur Berkshire Hathaway Portfolio Tracker de CNBC.com.
QUESTIONS OU COMMENTAIRES
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— Alex Crippen, rédacteur en chef, Warren Buffett Watch
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