Pendant ce temps, l’indicateur de volatilité India VIX a terminé à 16,84, en baisse de 1,32 % par rapport à la dernière clôture.
L’analyste Sudeep Shah, vice-président et responsable de la recherche method et dérivée chez SBI Securities, a interagi avec ETMarkets concernant les views du Nifty et de la Financial institution Nifty, ainsi qu’une stratégie indicielle pour la semaine à venir. Voici les extraits édités de sa dialog :
Q : Que suggère le graphique Nifty pour les échanges de la semaine prochaine après une semaine par ailleurs calme, l’indice se stabilisant avec des positive aspects WoW de 0,7 % en l’absence de grande shock ?
Pour la deuxième semaine consécutive, l’indice de référence Nifty a continué de s’échanger dans une fourchette étroite, formant une autre bougie indécise sur le graphique hebdomadaire. Au cours des 11 dernières séances de bourse, l’indice a largement oscillé dans la zone 24 516-23 797, reflétant l’absence de biais directionnel clair. La sous-performance de secteurs lourds tels que l’informatique et le secteur bancaire, associée à l’incertitude entourant le conflit américano-iranien et à la volatilité persistante des prix du pétrole brut, a rendu les acteurs du marché prudents et indécis. Cependant, derrière ce mouvement discret de l’indice, une tendance complètement différente se dessine sur le marché au sens massive.
Le marché au sens massive proceed de rester dynamique. Les indices midcap et smallcap surperforment nettement l’indice de référence. Plus particulièrement, le Nifty Midcap 100 a atteint un nouveau sommet historique vendredi, tandis que l’indice de référence Nifty s’échange toujours près de 8 % en dessous de son sommet file. Pendant ce temps, l’indice Nifty Smallcap 100 a atteint son plus haut niveau depuis 10 mois. Cependant, après la forte surperformance observée sur l’ensemble du marché, nous pensons que ces segments pourraient entrer dans une part de consolidation avant de reprendre la prochaine étape de leur mouvement haussier. Dans le même temps, la construction method de Nifty elle-même laisse entendre qu’un mouvement majeur n’est peut-être pas très loin. L’indice Nifty proceed d’afficher des signes d’indécision sur les graphiques strategies. L’une des observations clés sur la période quotidienne est la compression seen de la bande de Bollinger, indiquant une forte contraction de la volatilité. Le resserrement de la bande de Bollinger se produit généralement lorsque la volatilité diminue et que les bandes se rétrécissent, précédant souvent un fort mouvement directionnel d’un côté ou de l’autre. De plus, la plupart des moyennes mobiles cruciales s’aplatissent actuellement, tandis que les indicateurs de dynamique signalent également une tendance latérale. La seule query maintenant est : quel côté va casser en premier, et où les merchants doivent-ils surveiller de près ? À la hausse, la zone 24 450-24 500 devrait agir comme un impediment immédiat pour l’indice. En revanche, la zone 23 850-23 800 reste une zone de help cruciale. La prochaine cassure de cette fourchette de resserrement pourrait potentiellement décider de l’orientation du marché à courtroom terme.
Q : Même si le VIX indien a chuté de plus de 7 % au cours de la semaine, il oscille toujours autour de la barre des 17. Quels niveaux vous permettront de planifier vos transactions à l’aise ?
Le VIX indien a fortement corrigé après avoir touché la barre des 28,90 et se négocie désormais en dessous de ses EMA de 20 et 50 jours, indiquant un refroidissement de la volatilité. La construction graphique actuelle suggère que le marché ne s’attend pas à une augmentation majeure de la volatilité au cours des prochaines séances de bourse, surtout en l’absence de nouveaux déclencheurs géopolitiques.
À courtroom terme, le biais restera probablement modéré ; cependant, la zone 18h80-19 constituera un seuil essential. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau signalerait un potentiel pic de volatilité, ce qui pourrait rendre le marché plus incertain. D’un level de vue industrial, les niveaux inférieurs du VIX offrent un environnement relativement confortable pour la planification des transactions, tandis qu’une cassure au-dessus de 19 inciterait à la prudence en raison de la probabilité d’une augmentation des fluctuations du marché.
Q : Nifty Financial institution a été une supply d’inquiétude en ce qui concerne l’humeur du marché et est en baisse de près de 8 % en trois mois. Quelles sont les views étant donné que même les bénéfices n’ont pas réussi à renforcer la confiance des investisseurs ?
L’indice de référence bancaire a continué de sous-performer par rapport à l’ensemble du marché. Bien qu’il ait connu un rebond mercredi, l’indice n’a pas réussi à se maintenir à des niveaux plus élevés, ce qui indique une pression vendeuse sur les rallyes. Sur le graphique hebdomadaire, il a formé une petite bougie avec des ombres des deux côtés, reflétant une indécision et un manque de path claire.
Actuellement, l’indice s’échange en dessous de toutes ses moyennes mobiles clés, qui évoluent elles-mêmes selon une trajectoire plate, suggérant une part de consolidation. Le RSI quotidien a également oscillé latéralement au cours des 22 dernières séances de bourse, soulignant encore davantage l’absence de forte dynamique.
À l’avenir, la zone 54 300-54 200 devrait constituer un help essential. Un mouvement décisif et soutenu en dessous de 54 200 pourrait déclencher une nouvelle baisse vers 53 500, suivi de 53 000.
À la hausse, la zone EMA de 50 jours de 56 000 à 56 100 agira comme une résistance immédiate. Une cassure soutenue au-dessus de 56 100 pourrait conduire à une forte hausse vers 56 600, puis 57 200 à courtroom terme.
Q : Que se passe-t-il avec les deux plus grandes events prenantes : HDFC Financial institution et ICICI Financial institution, et constatez-vous un recul chez elles ?
HDFC Financial institution et ICICI Financial institution continuent de montrer des signes de faiblesse method et restent sous pression. HDFC Financial institution a eu du mal à dépasser de manière décisive son EMA de 20 jours, qui proceed d’agir comme une zone de résistance dynamique. Pendant ce temps, ICICI Financial institution a corrigé près de 9 % après avoir clôturé fortement au-dessus de son EMA de 200 jours le 21 avril, indiquant une prise de bénéfices soutenue à des niveaux plus élevés.
En outre, le secteur de la banque privée reste dans le quadrant en retard sur le graphique de rotation relative (RRG), reflétant une faiblesse relative et une détérioration de la dynamique par rapport au marché dans son ensemble. La ligne MACD pour les deux actions est également placée bien en dessous de la ligne zéro, renforçant le biais baissier actuel.
D’un level de vue method, la zone 800-810 est prone de constituer une forte résistance pour la banque HDFC, tandis que la zone 1300-1310 reste un impediment majeur pour la banque ICICI. À moins que ces zones de résistance ne soient franchies de manière décisive avec une amélioration seen de la pressure relative et de la dynamique, la probabilité d’un repli significatif reste faible.
Q : L’car a été la plus performante cette semaine, automotive les bénéfices ont été favorables. Quelle est votre imaginative and prescient du secteur et quels sont vos favoris ?
Nifty Auto se consolidait dans la fourchette de 26 746 à 25 296 depuis le 8 avril sur le graphique journalier. L’indice a connu une cassure le 6 mai, qui a été soutenue par un mouvement de suivi sain. Le RSI est en mode ascendant, indiquant que la dynamique reste haussière. De plus, les barres croissantes de l’histogramme MACD, ainsi que la ligne MACD se maintenant au-dessus de la ligne zéro, renforcent encore le biais positif.
Sur le graphique de rotation relative (RRG), Nifty Auto est passé du quadrant d’affaiblissement au quadrant de tête, signalant que la pressure et l’élan relatifs sont revenus en faveur de l’indice.
Parmi les actions, Motherson, Bajaj Auto, Bharat Forge et Mahindra & Mahindra affichent des configurations d’motion de prix positives et devraient connaître de bonnes performances à courtroom terme.
Q : Les actions immobilières ont également affiché un fort rebond au cours du dernier mois et ont été parmi les secteurs les plus performants cette semaine. Que suggère le graphique concernant les views ?
L’indice Nifty Realty a connu un fort recul de près de 30 % depuis son plus bas de 639 enregistré le 2 avril. Bien que la dynamique ne soit pas exceptionnellement forte, l’indice a réussi à progresser progressivement, reflétant un intérêt d’achat soutenu à des niveaux inférieurs. L’indice se négocie actuellement environ 1 % en dessous de son EMA de 200 jours.
Sur le graphique de rotation relative (RRG), l’index est placé dans le quadrant principal. Cependant, la dynamique semble se concentrer sur certaines actions plutôt que sur l’ensemble de l’immobilier.
D’un level de vue method, la zone 800-795, qui coïncide avec l’EMA de 100 jours, est prone de servir de zone de help clé. Tant que l’indice se maintient au-dessus de cette zone, la tendance haussière en cours est prone de s’étendre davantage.
Q : Firstsource, Godrej Industries et Tejas Networks figuraient parmi les principaux gagnants cette semaine, tandis que Sapphire Meals, Oil India et Voltas ont été de grands perdants. Que doivent en faire les investisseurs ?
FSL s’est largement consolidé dans la fourchette 255-202 sur le graphique journalier depuis le 2 mars. Le titre a connu une cassure vendredi, soutenu par une forte hausse des volumes. Le RSI a légèrement dépassé la barre des 60, indiquant une saine dynamique haussière. Tant que le titre se maintient au-dessus de la zone 255-250, le repli est prone de s’étendre davantage.
GODREJIND a produit une cassure d’une ligne de tendance descendante sur le graphique journalier. L’ADX en hausse indique un renforcement de la dynamique de tendance haussière. De plus, les lignes DI se sont élargies, DI+ étant confortablement placé au-dessus de DI- sur l’indicateur ADX, signalant un contrôle haussier ferme. Tant que l’motion se négocie au-dessus de la zone 1 075-1 070, la tendance haussière est prone de s’étendre davantage.
TEJASNET a connu un fort repli de près de 28,5% depuis le plus bas de 396 enregistré le 24 avril. Le rebond a été soutenu par une forte hausse des volumes. Le titre a également clôturé au-dessus de son EMA de 200 jours, situé autour de 508, et se maintenir au-dessus de ce niveau sera essential pour la poursuite du repli.
SAPPHIRE n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de son EMA de 100 jours et a été témoin de pressions de vente au cours des cinq dernières séances de bourse. Le RSI est tombé sous la barre des 60, indiquant un affaiblissement de la dynamique. Le titre est dans une tendance baissière prolongée et devrait rester latéralement à la baisse tant qu’il se négocie en dessous de 215.
Le pétrole a clôturé en dessous du précédent plus bas de 456 sur le graphique journalier et se négocie désormais à proximité de son EMA de 200 jours. Le RSI oscille près de la barre des 40, indiquant une dynamique baissière. De plus, la ligne MACD reste en dessous de la ligne zéro, renforçant encore le biais négatif. Tant que le titre se négocie en dessous de 470, la tendance restera probablement baissière.
Voltas a connu une correction de près de 14 % depuis le plus haut de 1 538 enregistré le 29 avril. Le RSI est en mode baissier, indiquant un affaiblissement de la dynamique, tandis que DI- reste au-dessus de DI+ sur l’indicateur ADX, signalant la domination des vendeurs. Tant que l’motion se négocie en dessous de la zone 1410-1415, la tendance restera probablement baissière. (Avertissement : les recommandations, solutions, factors de vue et opinions donnés par les consultants sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les factors de vue de The Financial Occasions.)
