Focus sur les rois des dividendes : Johnson & Johnson

Mis à jour le 8 juillet 2026 par Nathan Parsh

Seules les meilleures entreprises peuvent augmenter leurs dividendes malgré de multiples récessions.

Les Dividend Kings sont un groupe d’actions qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 50 années consécutives. Accomplir cette tâche n’est pas une mince affaire. Le fait que seules 58 entreprises remplissent les situations pour devenir un Dividend King en est la preuve.

Vous pouvez voir les 58 Dividend Kings ici.

Vous pouvez également télécharger une feuille de calcul Excel avec la liste complète des Dividend Kings (ainsi que des mesures importantes telles que les ratios cours/bénéfice et les rendements des dividendes) en cliquant sur le lien ci-dessous :

Johnson & Johnson (JNJ) a augmenté son dividende pendant 64 années consécutives, l’une des plus longues séquences de croissance des dividendes du marché boursier.

Ce géant de la santé est l’une des actions de croissance des dividendes les plus populaires en raison de son glorious modèle industrial résistant à la récession et de ses solides antécédents en matière de dividendes.

L’motion Johnson & Johnson reste un glorious titre pour la croissance des dividendes à lengthy terme.

Aperçu de l’entreprise

Johnson & Johnson a été fondée en 1886 et est devenue l’une des plus grandes entreprises au monde. Johnson & Johnson est une motion à méga-capitalisation avec une capitalisation boursière de 640 milliards de {dollars}. L’entreprise génère un chiffre d’affaires annuel de 94 milliards de {dollars}.

Johnson & Johnson applique un modèle économique diversifié, lui permettant de séduire un giant éventail de purchasers du secteur de la santé. J&J opère désormais deux segments : les produits pharmaceutiques et les dispositifs médicaux, suite à la scission de ses activités de santé grand public.

Views de croissance

Johnson & Johnson a publié ses résultats du premier trimestre le 14 avril 2026.

Supply : Présentation aux investisseurs

Pour la période, les revenus ont augmenté de près de 10 % pour atteindre 24,1 milliards de {dollars}, dépassant les estimations de 450 thousands and thousands de {dollars}. Le bénéfice par motion ajusté de 2,70 $ était en baisse par rapport à 2,77 $ l’année précédente, mais c’était 0,20 $ de mieux que prévu.

Au niveau régional, les ventes aux États-Unis ont augmenté de 8,3 %, tandis que les marchés internationaux ont augmenté de 11,9 %, ce qui a entraîné une croissance de 9,9 % des ventes mondiales totales. En tenant compte des taux de change, le chiffre d’affaires a augmenté de 6,4 % à l’échelle mondiale.

Le phase Médecine Innovante a enregistré une croissance neutre en devises de 7,4 %, tirée par la vigueur des secteurs de l’oncologie et des neurosciences, compensée par des résultats plus faibles en immunologie. MedTech a progressé de 4,6 %, toutes les catégories de produits étant en hausse sur la période, le secteur cardiovasculaire étant en tête avec une croissance des ventes à deux chiffres.

Johnson & Johnson a révisé ses prévisions pour l’année 2026 afin de refléter de meilleures performances opérationnelles. La société prévoit que le BPA ajusté se situera entre 11,45 $ et 11,65 $, en hausse par rapport à la fourchette précédemment annoncée de 11,28 $ à 11,48 $. Cela représenterait une croissance de 7 % à mi-parcours. Les ventes pour 2026 devraient croître entre 5,6 % et 6,6 %, démontrant la confiance de la route dans une croissance soutenue.

Supply : Présentation aux investisseurs

Nous prévoyons que Johnson & Johnson générera une croissance annuelle du bénéfice par motion de 6 % au cours des cinq prochaines années. Le phase pharmaceutique restera le principal moteur de croissance de l’entreprise, comme c’est le cas depuis plusieurs années.

Avantages concurrentiels et efficiency en récession

Johnson & Johnson présente de multiples avantages par rapport à ses concurrents.

La taille et l’échelle de Johnson & Johnson sont inégalées dans son secteur. Elle bénéficie également d’une notation de crédit AAA de la half de Customary & Poor’s et de Moody’s Traders Service, qui est supérieure à celle du gouvernement américain.

Microsoft Company (MSFT) est la seule autre société bénéficiant d’une notation de crédit AAA.

La taille et l’échelle de l’entreprise, ainsi que sa cote de crédit, offrent à Johnson & Johnson la flexibilité financière nécessaire pour réaliser des acquisitions qui alimenteront davantage sa croissance.

Johnson & Johnson investit également massivement dans la recherche et le développement pour commercialiser de nouveaux produits. Cet investissement a donné naissance à un vaste portefeuille de marques de l’entreprise qui dominent leurs catégories respectives.

Ces avantages concurrentiels ont permis à Johnson & Johnson de résister à plusieurs récessions. Vous trouverez ci-dessous les résultats par motion de la société avant, pendant et après la dernière récession majeure :

Bénéfice par motion 2006 : 3,76 $ Bénéfice par motion 2007 : 4,15 $ (augmentation de 9,4 %) Bénéfice par motion 2008 : 4,57 $ (augmentation de 10,1 %) Bénéfice par motion 2009 : 4,63 $ (augmentation de 1,3 %) Bénéfice par motion 2010 : 4,76 $ (augmentation de 2,8 %)

Johnson & Johnson a enregistré une croissance de son BPA de près de 12 % entre 2007 et 2009, une réalisation impressionnante compte tenu des circonstances de la Grande Récession.

Le dividende de la société a également continué de croître. Avec plus de six décennies de croissance des dividendes, Johnson & Johnson devrait continuer à augmenter son dividende dans le futur. De plus, la scission de son activité grand public a permis à Johnson & Johnson de se concentrer sur les facets de croissance de son activité, ce qui pourrait conduire à de meilleurs résultats et à un a number of plus élevé sur le marché.

Les avantages concurrentiels de Johnson & Johnson et sa efficiency en période de récession font de ce titre un glorious titre défensif.

Valorisation et rendements attendus

Avec un cours actuel de l’motion de 266 {dollars} et un bénéfice par motion attendu de 11,55 {dollars} pour l’année, Johnson & Johnson affiche un ratio cours/bénéfice de 23,0.

Nous considérons le titre comme légèrement surévalué, avec un P/E estimé à la juste valeur de 17. Une contraction a number of de 23 à 17 pourrait réduire les rendements annuels de 2,1 % au cours des cinq prochaines années.

Les rendements totaux comprendront également la croissance des bénéfices et les dividendes.

Compte tenu des avantages concurrentiels de la société et de ses récentes performances commerciales, nous estimons qu’un taux de croissance annuel moyen du BPA de 6 % est réalisable au cours des cinq prochaines années.

Enfin, l’motion Johnson & Johnson a un rendement en dividende actuel de 2,0 %. Par conséquent, les rendements annuels totaux devraient être de 2,1 % par an jusqu’en 2030.

Pensées finales

Peu de rois des dividendes sont aussi connus ou populaires parmi les investisseurs en croissance des dividendes que Johnson & Johnson.

Pour trigger, le modèle économique diversifié de Johnson & Johnson a permis à l’entreprise de traverser plusieurs récessions tout en continuant d’augmenter ses dividendes au cours des 64 dernières années. Cette séquence de croissance est presque inégalée.

Cela dit, le titre se négocie au-dessus de notre a number of cible, ce qui pourrait signifier qu’un vent contraire en matière de valorisation pourrait plafonner les rendements totaux à moyen terme. Pour cette raison, nous considérons les actions de Johnson & Johnson comme une détention.

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