Le gouvernement pourrait envisager l’option OFS pour augmenter le flottant de la banque IDBI

Le gouvernement pourrait envisager de vendre une participation dans IDBI Financial institution par la voie de l’offre de vente (OFS) pour accroître la participation publique, après la tentative infructueuse de céder la participation dans le prêteur contrôlé par la LIC, ont indiqué des sources.

Actuellement, le flottant public d’IDBI Financial institution n’est que de 5,29 pour cent, ce qui limite la portée de la juste évaluation.

Les actions restantes appartiennent au géant de l’assurance Life Insurance coverage Company of India (LIC), avec une participation majoritaire de 49,24 pour cent, tandis que la participation du gouvernement indien (GoI) s’élevait à 45,48 pour cent.

Plus tôt ce mois-ci, le projet de vente d’une participation majoritaire de 60,72 pour cent, détenue conjointement par le gouvernement et la LIC, a été abandonné après que les offres financières de deux acheteurs potentiels se seraient révélées inférieures au prix de réserve.

Un faible flottant restreint la possibilité d’une juste évaluation, et un élargissement de cette marge de 10 ou 15 pour cent rendrait la détermination des prix plus fiable, ont indiqué des sources.

Cela peut fournir une référence fiable pour l’évaluation et rendre davantage clear le processus de détermination des prix, ont-ils déclaré, ajoutant que la vente stratégique peut être poursuivie même après une ou deux tranches d’OFS. Conformément au plan qui a échoué, le gouvernement et la LIC devaient se débarrasser respectivement de 30,48 pour cent et 30,24 pour cent du capital. C’est la deuxième fois que le gouvernement souhaite privatiser IDBI Financial institution depuis la première annonce faite en 2016. Discours budgétaire du ministre des Funds de l’époque, Arun Jaitley, en février 2016.

La première tentative de privatisation de la banque IDBI, alors propriété de l’État, a échoué en raison de problèmes de valorisation.

Cependant, le gouvernement a ensuite vendu la participation majoritaire à LIC, qui envisageait d’acquérir une participation dans une banque pour développer son modèle business de bancassurance.

Par la suite, en janvier 2019, LIC a acquis une participation majoritaire de 51 % dans IDBI Financial institution pour environ Rs 21 624 crore afin de sauver le prêteur de lourdes créances douteuses dans le cadre du processus de désinvestissement.

En conséquence, la banque a été classée comme banque du secteur privé par la Reserve Financial institution of India.

En décembre 2020, le prêteur a été reclassé comme société associée suite à la réduction de la participation de LIC dans la banque à 49,24 pour cent.

Le processus de privatisation a pris un élan formel lorsque le Comité du Cupboard chargé des affaires économiques a donné son approbation de principe en mai 2021 pour un désinvestissement stratégique ainsi que le transfert du contrôle de gestion d’IDBI Financial institution.

En octobre 2022, KPMG India a été nommé conseiller en transactions et son intention de vendre 60,72 % des elements de la banque a été annoncée.

Le Département de l’investissement et de la gestion des actifs publics (DIPAM) a lancé un appel à manifestation d’intérêt (EoI) en octobre 2022, et le régulateur du marché Sebi a approuvé la reclassification du GOI en tant qu’actionnaire public après la finalisation de la vente en janvier 2023.

Plus tard en août 2025, le régulateur a donné son feu vert à la reclassification de LIC en tant qu’actionnaire public à la fin de la vente et après une longue période de diligence raisonnable, les offres financières de deux banques Emirates NBD et de Fairfax India, promue par Prem Vatsa, ont finalement été reçues en février 2026.