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La combinaison des saisies immobilières et de la baisse des prix de l’immobilier, c’est comme jeter du copain à l’eau pour un groupe de requins affamés et avides de bonnes affaires. Dans certains États, alors que les prêts hypothécaires deviennent négatifs équité et les banques prennent possession des maisons, les ailerons ont commencé à tourner en rond.
Maisons sous-marines Sont regroupés dans des États spécifiques
Cependant, ce n’est pas encore une frénésie alimentaire. Selon une étude sur la valeur nette immobilière du quatrième trimestre 2025 réalisée par des spécialistes des données immobilières ATTOMle pourcentage de maisons qui sont au moins 25 % sous l’eau, ce qui signifie que les soldes hypothécaires sont au moins 25 % supérieurs à la valeur marchande.est passé à 3% de tous les prêts hypothécaires, contre 2,5 % un an plus tôt.
Ce n’est pas une nouvelle étonnante en soi, mais ce qui est intéressant, c’est que les maisons sous-marines sont regroupées dans des États spécifiques, chacun avec entre 5 % et 11 % de maisons hypothéquées en fonds propres profondément négatifs :
Louisiane
Mississippi
Kentucky
Iowa
Arkansas
Si ces propriétaires sont obligés de vendre et ne trouvent pas d’acheteur parce que leur dette dépasse la valeur de la maison, ils pourraient se retrouver à rendre les clés à la banque, qui mettrait alors la maison en vente comme REO. Dans un marché en baisse, c’est une opportunité en or pour les investisseurs.
Analyser les données ATTOMBrad Case, économiste en chef de Houses.com, a déclaré :
“Lorsque les maisons deviennent négatives, il y a trois raisons typiques. Premièrement, elles ont utilisé une valeur très faible. acompte; deuxièmement, ils ont utilisé un lengthy calendrier d’amortissement, ce qui signifie que la période pendant laquelle la majeure partie de leur versement hypothécaire était constituée d’intérêts plutôt que de principal a duré longtemps; et troisla valeur de la maison a baissé, soit parce qu’ils l’ont achetée au plus haut du marché, soit parce qu’ils ont payé plus que ce qu’elle valait au second même où ils l’ont achetée.
Case a ajouté : « Le plus gros problème est que certains acheteurs ont probablement supposé que l’augmentation de 100 000 $ qu’ils ont constatée au cours de l’année précédente se poursuivrait indéfiniment, et ils auraient été prêts à payer trop cher pour accéder (pas tout à fait) au rez-de-chaussée. »
Ce style de réflexion a conduit au krach financier de 2008. Cependant, nous en sommes loin, puisque seuls certains marchés affichent une augmentation des maisons sous l’eau tandis que d’autres, notamment dans le Midwest, sont en bonne santé.
Les mêmes données ATTOM ont montré que les propriétés riches en fonds propres, où la dette garantie totale représente la moitié de la valeur de la maison, ont chuté de 46,1 % au troisième trimestre 2025 à 44,6 % au quatrième trimestre. Cependant, Case qualifie cela de « normalisation » plutôt que de marché en chute libre.
Stress, saisies immobilières et récit de l’exode des propriétaires
Lorsque la baisse de la valeur nette des logements et l’augmentation des logements sous l’eau sont analysés Parallèlement aux problèmes croissants liés au crédit aux ménages, un récit start à émerger : la inhabitants, en particulier celle aux revenus modestes, est confrontée à des difficultés financières croissantes.
« Dans les zones à faible revenu et dans les régions où les circumstances du marché du travail ou du marché du logement se détériorent, nous constatons une croissance rapide des impayés hypothécaires. » les économistes de la Federal Reserve Financial institution de New York ont déclaré dans un rapport récent. Les États ayant des propriétés sous-marines plus élevées et un augmentation des saisies— y compris les avis de défaut, les enchères programmées et les saisies bancaires — en hausse de 32 % par rapport à il y a un an, selon données ATTOM, font allusion à un pipeline de vendeurs et de prêteurs motivés.
Un « exode des propriétaires »
À ces tendances s’ajoute une tendance de plus en plus inquiétante pour les investisseurs : un « exode des propriétaires » montre que dans certaines régions métropolitaines – principalement en Floride et au Texas – les propriétaires se dirigent vers les collines en raison d’une combinaison de prix, de expenses de loyer, de frictions réglementaires et de mauvais indicateurs de convivialité pour les propriétaires.
L’analyse, un rapport de janvier 2026, «Exode des propriétaires et indice de stress lié au logement», qui a été publié par GigHz et mix les indices Zillow du logement et des loyers et les ensembles de données réglementaires des États, montre que les ménages à faible revenu sur les marchés à loyer contrôlé consacrent environ 42 % de leurs revenus au loyer, contre environ 29 % dans les États plus favorables aux propriétaires, ce qui montre à quel level une réglementation stricte peut coïncider avec des expenses de loyer plus élevées.
Le marché immobilier américain s’est divisé en quatre zones capitales, selon le Dr Pouyan Golshani, fondateur de GigHz Capital et développeur de RadReport AI. « Les investisseurs et les propriétaires ne sont ni des méchants ni des héros ; ce sont des acteurs qui réagissent rationnellement à la réglementation, à l’offre et à l’accessibilité financière », a-t-il ajouté.
Pourquoi le Midwest proceed de prendre l’avantage
À l’inverse, certains marchés du Midwest et du Nord-Est sont restés résilients, selon le rapport sur l’exode des propriétaires :
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Rockford, Illinois
Érié, Pennsylvanie
Utique, New York
Saint-Joseph, Missouri
Janesville, Wisconsin
Canton, Ohio
Syracuse, New York
Cleveland, Ohio
Sur ces marchés, l’abordabilité et la stabilité de l’emploi ont créé un environnement favorable tant pour les acheteurs que pour les propriétaires, contrastant fortement avec les pics spéculatifs observés dans la Sunbelt et sur les marchés côtiers.
Ce a été repris par le Les meilleures villes de la Banque Neighbours pour les acheteurs d’une première maison en 2026lequel a été dominé par les villes du Midwest.
Le jeu pour les propriétaires
Les propriétaires à la recherche d’un accord disposent de plusieurs choices. La tendance dans certains États du Sud et de la Sunbelt est celle des propriétaires confrontés à des difficultés financières croissantes. Si une maison a une valeur nette négative, un message « Nous achetons des maisons : êtes-vous confronté à une saisie ou sous l’eau ? » un courrier, une annonce en ligne ou une pancarte de bandit seront de peu d’utilité – si vous souhaitez obtenir une maison à prix réduit – à moins que vous ne parveniez à conclure un accord avec le prêteur.
De nombreux prêteurs restent sur la touche, en attendant de voir ce qui se passe avec les taux d’intérêt et en espérant un ruée d’acheteurs. Cependant, lorsque les propriétaires ont des dettes de carte de crédit, sont en retard de paiement ou que les propriétaires sont épuisés de mauvais locataires et de municipalités restrictives, il pourrait être attainable de conclure un accord, de demander au propriétaire de conserver la word, ou assumer une hypothèque si le taux d’intérêt est bas. Ou s’il y a des capitaux propres, simplement achète-le carrément.
Pensées finales
Pour les propriétaires qui ne sont pas en mesure de déménager maintenant, il y a de nombreuses choses à surveiller. Si la tendance pour Les maisons sous-marines ou quasi-sous-marines sur des marchés spécifiques se poursuivent, avec des valeurs en baisse et des taux d’intérêt restant là où ils sont, les vendeurs et les prêteurs motivés pourraient être ouverts à des constructions de transaction créatives, notamment financement du vendeurdes accords de location avec possibility d’achat, ou achat à prix réduit portefeuillessurtout si les maisons sont dans besoin de réparation.
Associez ces informations aux fondamentaux (emplois, tendances démographiques, climat réglementaire et projections réalistes de loyers) et la carte des prêts hypothécaires sous-marins peut servir d’indicateur précoce des prochains factors chauds d’investissement.
