Les signaux mondiaux restent négatifs alors que la guerre Iran-Israël entre dans sa quatrième semaine. Les prix de l’énergie restent élevés, le Brent oscillant près de 113 {dollars} le baril. Pour les marchés intérieurs, les sorties persistantes d’IFI et la faiblesse de la roupie restent une préoccupation croissante.
L’indice de peur indien s’est établi à 22,81 sur le NSE lors de la dernière séance, en légère hausse de 0,04 %.
L’analyste Sudeep Shah, vice-président et responsable de la recherche approach et dérivée chez SBI Securities, a interagi avec ETMarkets concernant les views du Nifty et de la Financial institution Nifty, ainsi qu’une stratégie indicielle pour la semaine à venir. Voici les extraits édités de sa dialog :
Q : Nifty a terminé légèrement négatif à 0,2 % WoW, réduisant ses pertes grâce aux positive factors de vendredi alors que le taureau a commencé avec insistance mais a perdu son élan vers la fin. Était-ce une couverture courte ou voyez-vous que la tendance se poursuivra également la semaine prochaine ?
Les marchés ont peu de tolérance à l’incertitude – et l’escalade proceed en Asie occidentale depuis le 28 février a fortement maîtrisé l’appétit pour le risque. Depuis le début du conflit, le Nifty a fortement corrigé de plus de 2 000 factors, reflétant la pression soutenue des signaux mondiaux et l’aversion au risque. L’évolution des prix au cours de cette part a été révélatrice. L’indice a connu trois rebonds distincts, chacun ayant donné lieu à des ventes agressives à des niveaux plus élevés, soulignant clairement la ferme emprise des ours sur le marché. Chaque repli a été intégré, soulignant le manque de conviction des acheteurs. Bien que Nifty ait réussi à terminer la semaine en cours sur une observe steady, la faiblesse sous-jacente proceed de persister. La volatilité est restée élevée tout au lengthy de la semaine. L’indice a connu une forte reprise de près de 900 factors au cours des trois premières séances de bourse, pour ensuite voir tous les positive factors complètement effacés jeudi, marquant la plus forte baisse sur une journée depuis le 4 juin 2024. En fin de compte, Nifty a terminé la semaine sur une observe modérée, prolongeant sa séquence de défaites à quatre semaines consécutives. Ces secteurs ont subi le plus gros de la pression à la vente, en grande partie due aux sorties soutenues de FII, les investisseurs étrangers se délestant d’un énorme crore de 81 262 ₹ au cours de la série de mars en cours. Compte tenu de leur forte exposition à ces secteurs, les ventes de FII ont amplifié la dynamique baissière.
La forte hausse des prix du pétrole brut a constitué un impediment majeur pour les marchés. Le brut Brent a encore une fois grimpé à 114,3 {dollars} le baril au cours de la semaine avant de connaître un léger refroidissement. Dans le même temps, les inquiétudes concernant les pénuries de gaz et les ruptures d’approvisionnement se sont intensifiées, les prix des principaux produits énergétiques connaissant de fortes hausses depuis le début du conflit. Les prix élevés de l’énergie continuent de constituer un risque pour la dynamique de l’inflation et les marges des entreprises, pesant ainsi sur les marchés actions.
D’un level de vue approach, la tendance reste résolument négative. L’indice se négocie actuellement en dessous de toutes ses moyennes mobiles cruciales, et la formation d’un chandelier baissier avec une longue ombre supérieure indique une pression de vente persistante à des niveaux plus élevés. Ajoutant à la prudence, le RSI hebdomadaire a glissé à 30,22, marquant son niveau le plus bas depuis la correction du marché provoquée par le COVID, signalant des circumstances de forte survente, mais sans déclencheur clair de retournement.
Q : Quels niveaux seront importants pour Nifty cette semaine et remark dealer ?
Pour Nifty, la zone 22 850-22 800 servira de help immédiat. Une cassure prolongée en dessous de ce niveau pourrait accélérer la baisse vers 22 500. À la hausse, la zone 23 420-23 460 agira probablement comme une forte résistance, et tout repli devrait faire face à une pression de vente dans cette bande.
Q : La efficiency médiocre du marché peut être attribuée à Nifty Financial institution, qui a enregistré sa troisième pire efficiency en mars au cours des 20 dernières années, en baisse de près de 11 %. Que suggèrent les graphiques Financial institution Nifty et remark dealer ?
Pour la quatrième semaine consécutive, l’indice de référence bancaire Financial institution Nifty a terminé sur une observe négative, soulignant une faiblesse soutenue et une pression vendeuse persistante dans le secteur bancaire. Plus particulièrement, sur le graphique hebdomadaire, l’indice a formé une petite bougie avec une longue ombre supérieure, ce qui reflète clairement l’émergence de pressions de vente à des niveaux plus élevés et l’incapacité à maintenir les reprises intrajournalières et hebdomadaires.
De plus, pour la deuxième semaine consécutive, Financial institution Nifty a clôturé en dessous de son EMA de 100 semaines, ce qui est un indicateur de tendance essential à lengthy terme et renforce la tonalité baissière. Sur la période quotidienne, l’indice proceed de rester sous pression, automotive il s’est négocié régulièrement en dessous de son EMA de 200 jours au cours des dix dernières séances de bourse. Ce séjour prolongé en dessous de la moyenne cellular à lengthy terme met en évidence une perte de power de tendance à moyen terme et indique que les rallyes sont en prepare d’être vendus.
Les indicateurs de dynamique restent également fortement orientés à la baisse. Les RSI quotidiens et hebdomadaires sont placés en territoire baissier et sont en pente descendante, ce qui suggère un affaiblissement de la dynamique et une marge limitée pour une hausse significative à courtroom terme.
À l’avenir, la zone de 54 300 à 54 400 devrait constituer une zone de résistance clé pour l’indice. Tant que Financial institution Nifty se négocie en dessous de la barre des 54 400, les views plus larges resteront probablement négatives. Dans un tel scénario, l’indice pourrait poursuivre sa trajectoire baissière et tester le help immédiat près de 52 200, suivi du prochain help necessary autour de 51 500 dans le courant.
Q : Le secteur car est un autre grand perdant et ses views sont liées aux prix du pétrole et à l’inflation. À la lumière de la guerre Iran-Israël, vous attendez-vous à davantage de corrections ou un creux est-il seen ?
Nifty Auto a connu un fort rebond en ligne avec l’ensemble du marché, rebondissant à partir de la zone 24 230-23 850, une région qui avait auparavant constitué une forte résistance entre juin et août 2025. Cependant, le recul s’est avéré de courte durée automotive l’indice a rencontré une forte résistance près de la zone 25 700-25 750 et a finalement clôturé en baisse.
Notamment, après avoir été rejeté autour de la zone 28 720-28 820 entre le 11 et le 26 février 2026, l’indice a corrigé de près de 14 %, confirmant ainsi une rupture du décolleté à double sommet.
Techniquement, l’indice proceed de s’échanger en dessous de ses principales moyennes mobiles à courtroom et à lengthy terme, indiquant une tendance sous-jacente faible. Les indicateurs de dynamique restent également baissiers. Le RSI n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de la barre des 40 malgré plusieurs tentatives, tandis que le MACD reste en dessous de la ligne zéro et de la ligne de sign. De plus, un ADX en hausse suggère un renforcement de la dynamique baissière.
À l’avenir, la zone 25 200-25 300 agira probablement comme une résistance cruciale. Tant que l’indice reste en dessous de ce niveau, la tendance générale devrait rester négative. À la baisse, la zone 24 200-24 100 sert de help clé, et une cassure décisive en dessous de cette fourchette pourrait déclencher une nouvelle baisse de l’indice.
Q : La Fed a laissé ses taux directeurs inchangés et a indiqué une baisse distinctive des taux de 25 factors de base cette année. C’est un coup dur pour le secteur technologique qui est déjà sous le choc de la menace de l’IA. Que pensez-vous du secteur et des actions privilégiées à acheter ?
Depuis son sommet à 40 301 le 3 février, l’indice Nifty IT a subi une forte correction de près de 28 %, reflétant une combinaison de vents contraires macroéconomiques mondiaux et d’une préoccupation structurelle plus profonde concernant les perturbations de l’IA.
Alors qu’un greenback plus fort agit généralement comme un vent favorable pour les entreprises informatiques en raison de la hausse des exportations, cette fois-ci, les avantages ont été éclipsés. Le principal problème réside dans la notion croissante selon laquelle l’IA constitue une menace fondamentale pour les providers informatiques traditionnels, en particulier dans des domaines tels que le codage bas de gamme, la upkeep et les fonctions de back-office répétitives. Les marchés ont rapidement intégré ce risque, ce qui a entraîné une pression vendeuse soutenue.
Cela dit, il est necessary de noter que les grandes entreprises informatiques ne restent pas les bras croisés. Des entreprises telles que Tata Consultancy Providers, Infosys et HCLTech investissent activement dans les capacités d’IA, construisent des plates-formes propriétaires et intègrent des options basées sur l’IA dans leurs offres de providers. Toutefois, cette transition est de nature progressive : il est peu possible que les bénéfices se reflètent immédiatement dans les bénéfices et il faudra peut-être attendre quelques trimestres pour se matérialiser de manière significative.
D’un level de vue approach, le setup reste faible. L’indice proceed de s’échanger en dessous de ses principales moyennes mobiles à courtroom et à lengthy terme, indiquant une tendance baissière soutenue. La ligne MACD reste bien en dessous de la ligne de sign et de la ligne zéro, renforçant la dynamique baissière. Même si le rythme du déclin s’est modéré récemment, il n’y a toujours aucun signe clair de formation de base ou d’inversion de tendance.
Dans ce contexte, il serait prudent d’éviter la pêche de fond à ce stade. Une approche plus judicieuse serait d’attendre des signes de stabilisation, tels qu’une vigueur soutenue des prix, une amélioration des indicateurs de dynamique ou des preuves de résilience des bénéfices grâce à l’adoption de l’IA, avant d’envisager une nouvelle exposition au secteur.
Q : Le VIX indien a augmenté de 68 % en un mois et la volatilité devrait rester élevée à l’avenir. Remark gérer cette part ?
Alors que le VIX indien a bondi de 68 % en un mois, les investisseurs devraient donner la priorité à la safety du capital. Concentrez-vous sur une taille disciplinée des positions, évitez l’effet de levier agressif et tenez-vous-en aux actions de haute qualité. Utilisez les rallyes pour réduire les risques, maintenir des niveaux de liquidités plus élevés et attendre que la volatilité se refroidisse avant de prendre des paris directionnels.
Q : Olectra, JBM Auto et Jai Prakash Energy Ventures ont été de gros gagnants cette semaine, tandis que Chennai IDBI Financial institution, Bandhan Financial institution et BPCL ont été de gros perdants. Que doivent en faire les investisseurs ?
Olectra Greentech
Le titre a connu un fort rebond depuis le plus bas de 865. Cependant, il reste dans une tendance baissière plus massive depuis octobre 2025, et il est encore prématuré de qualifier le mouvement actuel de renversement de tendance. Pour toute traction haussière significative, le titre doit se maintenir au-dessus de la zone 980-975.
JBM Auto
Le titre a fortement rebondi par rapport à sa zone de help clé de 490 à 470 plus tôt cette semaine. Cela dit, il proceed de faire face à une résistance proche de son précédent sommet de 615 à 620. À moins que cette zone ne soit franchie de manière décisive, le repli actuel ne peut être considéré comme un renversement de tendance confirmé.
Jaiprakash Energy Ventures
Le titre a présenté une cassure de la ligne de tendance descendante sur le graphique journalier, soutenue par une augmentation des volumes. Les indicateurs de dynamique deviennent positifs. Le RSI a une tendance à la hausse et le DI+ est confortablement au-dessus du DI- sur l’ADX, indiquant des nuances haussières. Le titre doit se maintenir au-dessus de la zone 14,5-14 pour soutenir le mouvement. Cependant, étant donné qu’il s’agit d’un penny inventory, il justifie une approche prudente.
Banque IDBI
Le titre a connu une forte baisse de près de 17 % le 16 mars et a continué de baisser depuis lors. Le RSI reste faible aux alentours de 25, soulignant une dynamique baissière persistante. Tant que l’motion se négocie en dessous de la zone 80-82, la tendance générale restera probablement négative.
Banque Bandhan
Le titre a corrigé de près de 17% par rapport à son récent sommet de 190 enregistré le 26 février. Il proceed de s’échanger en dessous des moyennes mobiles clés, tandis que le MACD reste en dessous de la ligne zéro et de la ligne de sign, indiquant une faiblesse soutenue. La tendance devrait rester baissière tant que le prix reste inférieur à 165-167.
BPCL
Le titre Bharat Petroleum Company est tombé en dessous de son EMA de 200 jours le 9 mars et est sous pression depuis. Il a corrigé de près de 26% par rapport à son plus haut de 390 du 27 février. Un ADX en hausse indique un renforcement de la dynamique baissière. Tant que les actions se négocient en dessous de la zone 307-310, la tendance globale devrait rester faible. (Avertissement : les recommandations, solutions, factors de vue et opinions donnés par les specialists sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les factors de vue de The Financial Occasions.)
