Mis à jour le 1er avril 2026 par Nathan Parsh
Les actions à dividendes mensuels sont d’excellents candidats pour les portefeuilles des investisseurs axés sur le revenu. Ils distribuent leurs dividendes mensuellement et offrent un flux de revenus plus fluide.
De plus, bon nombre de ces actions se concentrent exclusivement sur la maximisation de leurs distributions à leurs actionnaires.
Vous pouvez télécharger notre feuille de calcul Excel complète des 117 actions à dividendes mensuels (ainsi que des mesures importantes telles que les rendements des dividendes et les ratios de distribution) en cliquant sur le lien ci-dessous :
Dans cet article, nous analyserons les views de Fortitude Gold Company (FTCO).
Aperçu de l’entreprise
Fortitude Gold est un producteur d’or basé aux États-Unis qui génère environ 99 % de ses revenus à partir de l’or et cible des projets avec de faibles coûts d’exploitation, des retours sur capital élevés et des marges importantes.
La société cible les opérations de lixiviation en tas d’or à haute teneur à ciel ouvert d’une moyenne d’un gramme par tonne d’or ou plus. Son portefeuille immobilier comprend actuellement une participation à 100 % dans sept propriétés aurifères à haute teneur.
Les sept propriétés se trouvent dans un rayon d’environ 30 milles les unes des autres au sein de la prolifique ceinture minérale de Walker Lane. La société a généré plus de 18 thousands and thousands de {dollars} de revenus l’année dernière, dont la plupart provenaient de l’or.
Supply : Présentation aux investisseurs
Le 3 mars 2026, Fortitude Gold a publié ses résultats du quatrième trimestre pour la période se terminant le 31 décembre 2025. Le chiffre d’affaires pour l’année s’est élevé à 18,4 thousands and thousands de {dollars}, soit 51 % de moins que l’année dernière.
La baisse des revenus est due à une baisse de 64 % du nombre d’onces d’or vendues. Les volumes de ventes d’argent ont chuté de 43 %. Ces baisses ont été partiellement compensées par une hausse de 36 % des prix de l’or et une amélioration de 31 % des prix de l’argent.
Étant donné que Fortitude Gold génère la quasi-totalité de ses revenus à partir de l’or, elle est évidemment très wise aux cycles du prix de l’or. Le prix moyen de l’or a augmenté de 64 % pour atteindre 4 325,45 $ l’as soon as en 2025. L’or est également en hausse de près de 7 % depuis le début de l’année.
En termes de résultat internet, la société a enregistré un bénéfice brut minier de 10,0 thousands and thousands de {dollars}, contre 18,3 thousands and thousands de {dollars} en 2024 en raison de la baisse des ventes nettes.
La société a enregistré un bénéfice internet de 0,4 million de {dollars} contre une perte nette de 2,0 thousands and thousands de {dollars} en 2024. Par motion, la société a enregistré un bénéfice internet de 0,02 $, contre une perte de 0,08 $ par motion l’année précédente.
Nous pensons que la société générera un bénéfice par motion de 0,25 $ en 2026, ce qui constituerait une amélioration significative par rapport au résultat de l’année dernière.
Views de croissance
Certaines des views auparavant nuageuses de Fortitude Gold ont été supprimées automotive la société a été approuvée pour des opérations minières plus profondes au gisement Isabella Pearl. En outre, les opérations ont commencé sur les websites de County Line et Scarlet South plus tôt cette année.
Supply : Présentation aux investisseurs
Par conséquent, les actions FTCO constituent une scenario à haut risque et à haute récompense. D’une half, la hausse des prix de l’or et l’amélioration des processus opérationnels peuvent améliorer considérablement les performances financières de l’entreprise dans un contexte de marges bénéficiaires plus élevées.
D’un autre côté, la baisse des prix de l’or et la hausse des dépenses pourraient avoir un impression négatif sur la rentabilité. De plus, les prix élevés de l’or n’ont pas suffi à aider l’entreprise à réaliser des bénéfices en 2024 et les résultats de l’année dernière n’ont été que légèrement améliorés.
Du côté positif, l’inflation a persisté et, comme la Réserve fédérale n’abaissera probablement pas les taux d’intérêt à court docket terme, les prix de l’or devraient rester élevés.
Cela est de bon augure pour le prix de l’or, et par extension pour le FTCO, dans un avenir prévisible. Cela dit, étant donné les performances de la société, même avec l’or à des niveaux information, nous prévoyons une croissance annuelle des bénéfices de 0 % jusqu’en 2031.
Avantages concurrentiels et efficiency en récession
Les producteurs d’or sont tristement célèbres pour leur caractère cyclique, causé par les fluctuations brutales du prix de l’or. Fortitude Gold est inévitablement vulnérable à ces cycles, mais c’est un producteur d’or supérieur à la moyenne grâce à certaines caractéristiques clés.
Ses propriétés comportent également des gisements à teneur en minerai exceptionnellement élevée et proches de la floor, ce qui se traduit par des opérations à faible coût par rapport à ses pairs.
De plus, le bilan est impeccable, avec un actif whole de 136,2 thousands and thousands de {dollars} contre seulement 31,8 thousands and thousands de {dollars} de passif whole, ce qui donne une forte valeur des capitaux propres de 104,4 thousands and thousands de {dollars}.
De plus, Fortitude Gold bénéficie d’un autre avantage concurrentiel clé : à savoir la teneur exceptionnelle de la mine Isabella Pearl.
En conséquence, Fortitude Gold est beaucoup plus rentable que la plupart de ses pairs à un prix de l’or donné et est l’un des producteurs d’or les plus résistants aux baisses des prix.
Il convient également de noter que le prix de l’or augmente souvent pendant les récessions, automotive le métal précieux est considéré comme une valeur refuge lors des ventes massives du marché boursier. Cela signifie que Fortitude Gold est vulnerable de bien performer pendant les récessions.
Analyse des dividendes et de la valorisation
Les investisseurs à revenu devraient en principe éviter les actions aurifères en raison de la forte cyclicité qui résulte des fluctuations du prix de l’or. Ce n’est pas un hasard s’il n’y a pas de producteurs d’or dans la liste des aristocrates du dividende.
Fortitude Gold n’a pas été à l’abri de cette volatilité. La société a été contrainte de réduire son dividende mensuel de 75 % à seulement 0,01 $ en mai 2025. Alors que l’motion rapportait auparavant près de 10 %, elle rapporte désormais 2,4 %.
Même si la réduction a été douloureuse, elle ramène le taux de distribution attendu à un niveau beaucoup plus raisonnable de 48 % pour 2026.
En outre, le bilan sain du producteur d’or signifie que le dividende actuel devrait rester secure dans un avenir prévisible.
À l’inverse, les investisseurs doivent toujours être conscients de la vulnérabilité des producteurs de matières premières aux cycles des matières premières.
Si le prix de l’or entre dans une baisse prolongée à un second donné dans le futur, le dividende de Fortitude Gold sera probablement à nouveau sous pression. Les producteurs d’or doivent dépenser des sommes importantes en dépenses d’investissement pour reconstituer leurs réserves.
Fortitude Gold se négocie à 20,3 fois le bénéfice par motion attendu de 0,25 $. Ce chiffre est bien supérieur à notre objectif de ratio cours/bénéfice de 8,5 et implique un vent contraire annuel dû à une contraction des multiples de 16 % au cours des cinq prochaines années.
Même avec le rendement du dividende de départ, les rendements totaux devraient être de -11,7 % par an jusqu’en 2031.
Pensées finales
Les producteurs d’or sont très cycliques et devraient donc être évités par la plupart des investisseurs à revenu, qui ne supportent pas la volatilité du cours des actions et une éventuelle réduction des dividendes.
Fortitude Gold est très wise aux cycles du prix de l’or, mais présente des avantages uniques, tels que ses projets de haute qualité. Son bilan solide permet également de supporter beaucoup plus facilement les ralentissements de cette activité.
Bien qu’elle verse un dividende mensuel, Fortitude Gold a dû réduire considérablement sa distribution l’année dernière, ce qui a fait chuter le rendement. Par conséquent, nous pensons que ce titre est peu attrayant et risqué pour les investisseurs à revenu.
Ne manquez pas les ressources ci-dessous pour plus de recherches mensuelles sur l’investissement en actions à dividendes.
Et consultez les ressources ci-dessous pour des idées d’investissement plus intéressantes pour les actions de croissance des dividendes et/ou les titres d’investissement à haut rendement.
Merci d’avoir lu cet article. Veuillez envoyer vos commentaires, corrections ou questions à assist@suredividend.com.
