Focus sur les actions à dividendes mensuels : Permian Basin Royalty Trust

Mis à jour le 3 mai 2026 par Nathan Parsh

Les investisseurs à revenu trouvent souvent les actions à haut rendement attrayantes en raison des revenus qu’elles peuvent produire. Mais parfois, le besoin de revenus peut aveugler les investisseurs sur les enjeux de l’entreprise. Si tel est le cas, les investisseurs peuvent être pris au dépourvu lorsque l’entreprise réduit son dividende.

La même selected peut être dite pour les sociétés qui versent des dividendes mensuels. Les investisseurs peuvent négliger les faibles fondamentaux d’une entreprise lorsqu’ils obtiennent le paiement mensuel de dividendes. Les actions à dividendes mensuels peuvent être attrayantes automotive elles créent des flux de trésorerie plus réguliers pour les investisseurs.

Nous couvrons les 119 actions à dividendes mensuels. Vous pouvez télécharger notre feuille de calcul Excel complète de toutes les actions à dividendes mensuels (ainsi que les mesures importantes telles que le rendement du dividende et le ratio de distribution) en cliquant sur le lien ci-dessous :

Mais les investisseurs ne devraient pas acheter une motion à haut rendement versant des dividendes mensuels simplement en raison de ses paiements mensuels. Cela est particulièrement vrai pour les fiducies de redevances pétrolières et gazières.

Permian Basin Royalty Belief (PBT) correspond à la description d’une motion à dividendes avec des views discutables. Les distributions varient d’un mois à l’autre en fonction de la rentabilité.

En fait, les distributions ont considérablement diminué ces dernières années, ce qui a entraîné une baisse des rendements. Les investisseurs ont reçu ou devraient recevoir 0,1162 $ par motion jusqu’à présent en 2026, ce qui correspond à un rendement annualisé de seulement 1,2 %. Le rendement moyen atteignait 6 à 7 % avant 2022. Notons cependant que les dividendes sont très volatils et sujets à changement.

Cet article examinera les activités, les views de croissance et les dividendes du bassin permien pour montrer pourquoi les investisseurs devraient éviter ce titre.

Aperçu de l’entreprise

Permian Basin détient des intérêts de redevances prépondérants dans plusieurs propriétés pétrolières et gazières aux États-Unis. La fiducie est généralement petite, mais le cours de l’motion a plus que doublé au cours de la dernière année et le titre se négocie désormais avec une capitalisation boursière de plus d’un milliard de {dollars}. La fiducie possède des propriétés productrices de pétrole et de gaz au Texas.

La fiducie a été créée en 1980 et détient une participation en redevances sur les bénéfices nets de 75 % dans les propriétés de Waddell Ranch. Ces propriétés comprennent plus de 300 puits de pétrole productifs nets, plus de 100 puits de gaz producteurs nets et 120 puits d’injection nets.

Permian Basin détient également une participation en redevances de bénéfice web de 95 % dans les propriétés de redevances du Texas, qui comprennent environ 125 participations en redevances distinctes réparties dans 33 comtés du Texas et couvrant 51 000 acres de manufacturing nette.

Les actifs de la fiducie sont statiques, elle ne peut donc pas ajouter de nouvelles propriétés à son portefeuille.

Views de croissance

En tant que fiducie pétrolière et gazière, il va sans dire que les performances du bassin permien seront directement liées aux prix du pétrole et du gaz naturel. Les investissements comme le bassin permien sont conçus comme des véhicules de revenus. La hausse des prix de l’énergie entraînera probablement des paiements de redevances plus élevés, ce qui stimulera la demande d’unités. De la même manière, la baisse des prix de l’énergie entraînera une baisse des versements de dividendes.

Les distributions sont basées sur les prix du gaz naturel et du pétrole brut. Le bassin permien est impacté de deux manières lorsque le prix de l’un ou l’autre diminue. Premièrement, les revenus distribuables provenant des redevances sont réduits, ce qui diminue les versements de dividendes. En outre, les projets d’exploration et de développement pourraient être retardés ou annulés, ce qui pourrait entraîner de futures réductions de dividendes.

La fiducie a publié ses résultats pour l’ensemble de l’exercice 2025 le 27 mars 2026.

Supply : Présentation investisseurs

Permian Basin a déclaré des revenus de redevances de 16,1 thousands and thousands de {dollars} pour l’année, soit une diminution de 40,5 % par rapport à l’année précédente. Le prix moyen réalisé du gaz a augmenté de 22,8 % pour atteindre 1,78 $ le Mcf, mais le prix du pétrole a chuté de 13,1 % le baril. En conséquence, le bénéfice distribuable par half a diminué de 43 % pour s’établir à 0,31 $.

Après plusieurs mois de distributions décevantes, résultant de dépenses d’exploitation plus élevées sur les propriétés de Waddell Ranch, Permian Basin a augmenté sa distribution de mai à 0,0380 $ par unité, soit une augmentation de 255 % par rapport au mois précédent et une amélioration de 93,9 % par rapport à la même période de 2025.

Malgré des distributions décevantes au cours des dernières années, impactées par des dépenses d’exploitation élevées sur les propriétés de Waddell Ranch, PBT a souvent augmenté ses distributions. La hausse des prix du pétrole est le résultat de la reprise de la demande mondiale suite à la pandémie, du resserrement de l’offre mondiale et de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Plus récemment, le prix du pétrole a augmenté en raison de la guerre en Iran. Avec la fermeture du détroit d’Ormuz, l’offre est limitée. Environ 20 thousands and thousands de barils de pétrole, soit 20 % de l’offre mondiale, et une quantité importante de gaz naturel transitent quotidiennement par le détroit d’Ormuz.

Cela a provoqué une hausse des prix, le brut Brent clôturant récemment à 108 {dollars} le baril, soit une augmentation de 58 % depuis le début du conflit.

Bien que l’environnement opérationnel soit quelque peu favorable pour Permian Basin, nous sommes préoccupés par les performances commerciales peu fiables et volatiles de la fiducie à lengthy terme.

Analyse des dividendes et de la valorisation

Les fiducies de redevances sont généralement détenues pour leurs dividendes. Ces investissements ne connaîtront probablement pas plusieurs décennies de croissance des dividendes comme les sociétés versant des dividendes les plus connues telles que Johnson & Johnson (JNJ) ou Procter & Gamble (PG). En effet, des fiducies comme Permian Basin dépendent entièrement des prix du pétrole et du gaz pour déterminer le paiement des dividendes.

Vous trouverez ci-dessous les dividendes par motion de la fiducie au cours des sept dernières années :

Dividendes par motion 2014 : 1,02 $ Dividendes par motion 2015 : 0,34 $ (baisse de 67 %) Dividendes par motion 2016 : 0,42 $ (augmentation de 24 %) Dividendes par motion 2017 : 0,63 $ (augmentation de 50 %) Dividendes par motion 2018 : 0,66 $ (augmentation de 5 %) Dividendes par motion 2019 : 0,42 $ (36 %) dividendes par motion 2020 : 0,235 $ (baisse de 44 %) Dividendes par motion 2021 : 0,23 $ (baisse de 2 %) Dividendes par motion 2022 : 1,1487 $ (augmentation de 399 %) Dividendes par motion 2023 : 0,60 $ (baisse de 48 %) Dividendes par motion 2024 : 0,55 $ (baisse de 8 %) Dividendes par motion 2025 half : 0,31 $ (baisse de 44 %)

Les dividendes proviennent directement des redevances, de sorte que la hausse des prix du pétrole et du gaz entraînera probablement une croissance de la distribution. Compte tenu de cela, il ne devrait pas être surprenant que les actionnaires du bassin permien aient constaté une baisse significative des dividendes lors du ralentissement du marché pétrolier de 2014 à 2016.

À mesure que les prix du pétrole se sont stabilisés après ce ralentissement, les dividendes ont renoué avec la croissance. Comme vous pouvez le constater, la croissance des dividendes a été extrêmement élevée à mesure que les prix de l’énergie augmentaient.

Annualisé, cela donnerait une distribution de 0,26 $ par motion pour l’année complète. Cela marquerait une diminution par rapport à l’année précédente, mais cela resterait supérieur à la distribution de 2021.

Sur la base du récent cours de bourse, ce dividende attendu par motion rapporte 1,2 %. Bien que le rendement soit légèrement favorable par rapport au rendement moyen de 1,1 % de l’indice S&P 500, il est bien inférieur aux rendements moyens de la fiducie qui se situaient régulièrement entre 6 % et 7 % au début de la dernière décennie.

Les actions du bassin permien se négocient à plus de 86 fois notre DCFU prévu pour 2026. Revenir à notre a number of cible de 13 d’ici 2031 réduirait les rendements annuels de 31,5 % sur cette période.

Combiné avec notre taux de croissance DCFU de 12 % et le rendement du dividende, les rendements totaux pourraient être de -19 % par an au cours des cinq prochaines années.

Pensées finales

Les actions versant des dividendes mensuels peuvent aider les investisseurs à égaliser les flux de trésorerie par rapport aux actions qui suivent les paiements trimestriels traditionnels. Les paiements mensuels peuvent également aider les investisseurs à composer leurs revenus plus rapidement.

Le bassin permien était autrefois une motion à haut rendement, mais le rendement actuel dépasse à peine l’indice S&P 500. Ce faible rendement compense à peine ce que nous pensons être une réévaluation significative de la valorisation au cours des cinq prochaines années. De plus, les distributions sont volatiles et les investisseurs pourraient constater un rendement inférieur à celui actuel.

Compte tenu de ces facteurs, ainsi que d’un rendement complete négatif prévu vital, nous considérons les actions du bassin permien comme une vente. Les investisseurs qui ont besoin d’un revenu secure et fiable sont fortement encouragés à investir ailleurs.

Ne manquez pas les ressources ci-dessous pour plus de recherches mensuelles sur l’investissement en actions à dividendes.

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