Broadcom (AVGO) vient de publier le style de trimestre dont la plupart des fabricants de puces ne peuvent que rêver. Des revenus information, des ventes d’IA en hausse à trois chiffres et une liste croissante de purchasers de renom.
Puis le titre a chuté.
Les actions de Broadcom ont chuté de 12,59 % le 4 juin pour clôturer à 418,91 $, soit la plus forte baisse sur une journée depuis plus d’un an.
Le glissement ne s’est pas arrêté là. À la clôture du 9 juin, le titre s’établissait à 396,60 $, en baisse de 18,64 % sur cinq jours de bourse.
La baisse du cours de l’motion pourrait être liée à ce que le PDG Hock Tan a déclaré.
Pourquoi l’motion Broadcom a continué de baisser après un trimestre document en matière d’IA
Les investisseurs s’attendaient à ce que Broadcom relève ses prévisions en matière d’IA, mais cela ne s’est pas produit.
Au lieu de relever l’objectif de l’entreprise de plus de 100 milliards de {dollars} de revenus dans les semi-conducteurs d’IA d’ici l’exercice 2027, Tan l’a réaffirmé, selon CNBC.
Et cela a rendu le marché inconfortable.
Puis le coup le plus grave a suivi.
Nous ne sommes que des chips.
Tan a déclaré que Broadcom vendrait désormais « uniquement des puces », s’éloignant des systèmes d’IA entièrement intégrés qu’elle avait précédemment promis à ses purchasers, selon la transcription de l’appel aux résultats sur Investing.com.
Cette décision atténue les espoirs pour les activités à marge plus élevée sur lesquelles comptaient les investisseurs.
Que fait Broadcom et remark son activité de puces IA est devenue si importante
La plupart des gens connaissent Broadcom comme une entreprise de puces, et cette étiquette leur convient.
Elle co-conçoit des accélérateurs d’IA personnalisés, appelés XPU, avec des géants du cloud individuels, puis vend le silicium de réseau qui relie des milliers de ces puces au sein d’un centre de données.
Cette affaire a explosé. Les revenus des semi-conducteurs d’IA ont bondi de 143 % d’une année sur l’autre pour atteindre 10,8 milliards de {dollars} au dernier trimestre, tandis que les revenus totaux ont atteint un document de 22,19 milliards de {dollars}, en hausse de 48 %, a rapporté Bloomberg.
Cet élan a rendu la chute plus difficile.
AVGO avait enregistré des bénéfices pendant des semaines, ce qui a placé la barre du succès bien au-dessus des prévisions officielles de l’entreprise.
Le passage aux « puces uniquement » qui inquiète les partisans de l’IA de Broadcom
Vendre des puces signifie simplement abandonner les serveurs et les systèmes complets qui génèrent des marges plus importantes que les puces seules, et la pression se fait déjà sentir.
Broadcom a fait baisser sa marge brute du troisième trimestre de 77 % à 74 %, automobile les puces d’IA à faible marge représentent désormais une half de chiffre d’affaires plus importante que son activité de logiciels, a rapporté Barron’s.
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Le changement touche le plus durement les laboratoires d’IA qui achètent le silicium personnalisé de Broadcom.
Tan a cité Anthropic, Google, Meta et OpenAI parmi six principaux purchasers de puces personnalisées, qui conçoivent tous leur propre silicium par l’intermédiaire de partenaires pour contrôler les coûts et l’approvisionnement.
Pourquoi Google s’appuie sur d’autres fournisseurs est essential pour AVGO
Hok Tan a reconnu que Google, le plus grand consumer d’IA de Broadcom, utilisera probablement plus d’un fournisseur de puces à l’avenir.
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