La Chine augmente sa manufacturing nationale de gaz naturel, et elle le fait rapidement. Grand consommateur et importateur de GNL, le pays a joué un rôle clé dans les prévisions de la demande de GNL. Il faudra désormais réviser ces prévisions.
Il y a moins de dix ans, la Chine peinait à faire décoller sa manufacturing nationale de gaz, notamment dans les formations de schiste. La géologie des schistes chinois est différente de celle des bassins américains, et les sociétés énergétiques avaient du mal à lancer leur manufacturing commerciale. Aujourd’hui, les grandes sociétés pétrolières et gazières chinoises pompent plus de gaz que jamais et annoncent de nouvelles découvertes dans les gisements de schiste.
En novembre de l’année dernière, la Chine a produit 22,1 milliards de m3, soit une augmentation de 7,1 % sur l’année, a rapporté Kpler ce mois-ci, citant les données officielles de manufacturing. Cette augmentation est due à « une augmentation plus rapide que prévu du gaz de schiste dans le bassin du Sichuan ». Sur la base de ces données, la société d’analyse énergétique s’attend à ce que le whole de la Chine pour 2025 atteigne 263 milliards de m3, et 278,5 milliards de m3 cette année, encore une fois grâce à la manufacturing croissante de gaz de schiste dans les bassins du Sichuan et du Shanxi.
Comme pour le pétrole, l’augmentation de la manufacturing nationale affecterait inévitablement les importations, même si la Chine s’appuie davantage sur le gaz naturel pour réduire ses émissions. L’année dernière, par exemple, la Chine a enregistré une manufacturing intérieure de gaz plus élevée et une baisse assez substantielle des importations de GNL. En fait, les importations de gaz liquéfié sont tombées l’année dernière à leur plus bas niveau en six ans après une série de 12 baisses mensuelles consécutives. Les importations n’ont rebondi qu’à la fin de l’année, mais pas suffisamment pour inverser la tendance à la baisse. Kpler a prédit que la demande chinoise de gaz naturel liquéfié diminuerait également cette année, la manufacturing de gaz de schiste supprimant quelque 600 000 tonnes de demande de GNL, ramenant le whole à 73,9 tens of millions de tonnes.
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Or, 600 000 tonnes, ce n’est pas beaucoup dans le contexte d’un marché où les États-Unis à eux seuls ont exporté plus de 100 tens of millions de tonnes l’année dernière. Mais cela constitue une nouvelle preuve d’une tendance de la Chine à réduire sa dépendance aux importations d’énergie, ce qui a des implications pour les marchés mondiaux de matières premières énergétiques qui se sont habitués à compter sur la Chine comme moteur ultime de la demande.
La baisse prévue de la demande chinoise de gaz – et par extension de GNL – pourrait interférer avec les nouveaux projets d’augmentation de la capacité et les prix du GNL, réduisant ainsi les bénéfices des producteurs. Ce sont ces projets d’une nouvelle obscure d’approvisionnement en GNL, qui devrait arriver d’ici la fin de la décennie, principalement en provenance des principaux exportateurs, les États-Unis et le Qatar, qui ont incité de nombreux analystes à s’attendre à un marché excédentaire du GNL d’ici 2030, ce qui pèserait sur les prix.
Il y a ensuite la concurrence sur le marché du GNL lui-même. La Chine n’importe plus de gaz liquéfié américain en raison des conflits tarifaires entre les deux pays que le président Donald Trump a lancés dès son investiture. Mais la Russie exporte des volumes information vers son voisin. Pour l’prompt, ces volumes information ne sont pas vraiment massifs. Cependant, ils proviennent de deux installations de GNL agréées, ce qui suggère que, comme le pétrole et l’amour, le gaz trouve toujours un chemin tant que le prix est right.
L’augmentation des exportations russes de GNL vers la Chine pourrait également être un facteur dans les prévisions du marché du GNL, en particulier une fois que l’Union européenne interdira totalement les importations d’énergie russe, c’est-à-dire de gaz, entrera en vigueur l’année prochaine. Actuellement, l’Union européenne est le plus gros acheteur de GNL russe ; Une fois l’interdiction entrée en vigueur, ces flux seront redirigés et les nouvelles locations les plus probables seront la Chine et l’Inde.
Dans le même temps, les flux de gazoduc vers la Chine sont également sur le level d’augmenter cette année, freinant encore davantage la demande de gaz naturel liquéfié. Selon Kpler, les importations by way of le gazoduc Energy of Siberia en provenance de Russie à elles seules pourraient augmenter de 8 milliards de m3 par rapport à 2025, entraînant une augmentation globale de 8 % des importations par gazoduc pour atteindre un whole de 80,7 milliards de m3. Dans le même temps, les importations de gaz par gazoduc en provenance des pays d’Asie centrale devraient diminuer de 4 milliards de m3 en 2026 en raison d’une demande intérieure plus forte qui incitera ces pays à conserver davantage de gaz chez eux.
La Chine continuera d’augmenter sa manufacturing nationale de gaz naturel. Réduire la dépendance aux importations énergétiques est une priorité pour Pékin. Mais cette réduction des importations sera progressive et atteindra tôt ou tard ses limites. D’ici là, c’est le prix qui déterminera les décisions d’importation et l’affect que ces décisions pourraient potentiellement avoir sur le marché mondial du GNL.
Toutefois, pour être honnête, il est peu possible que cet affect soit aussi essential que celui de l’évolution de la demande pétrolière en Chine. La raison en est qu’il existe de nombreux autres pays où la demande de gaz liquéfié est solide, surtout si les prix baissent et s’y maintiennent, que ce soit grâce à de nouvelles capacités qui stimulent l’offre ou grâce à une baisse de la demande chinoise entraînée par une manufacturing intérieure en hausse.
Par Irina Slav pour Oilprice.com
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