Le rallye du PSU montre son élan, mais les choix stratégiques restent dans la défense et le pouvoir : Dharmesh Kant

La récente hausse de certaines actions du secteur public a déclenché un nouveau débat sur la query de savoir si la reprise est sturdy ou simplement une explosion à courtroom terme motivée par la liquidité. Alors que la défense et l’énergie continuent de susciter l’intérêt, les specialists restent prudents à l’égard du pétrole et du gaz et structurellement méfiants quant aux views à lengthy terme dans le secteur informatique.

Un mouvement brusque chez Engineers India a été l’un des sujets de dialogue, le titre affichant de forts good points au cours des séances consécutives. L’skilled du marché Dharmesh Kant de Cholamandalam Securities a noté que l’motion récente semble plus approach que fondamentale.

“Ce ne sont que quelques rapports de courtage de multinationales et quelques achats. De petits achats peuvent faire grimper le cours des actions et il n’y a pas de vendeurs. Nous ne sommes pas intéressés par l’espace parce que l’exploration et la manufacturing de pétrole et de gaz se dirigent vers un déclin au cours des 10 à 15 prochaines années. Les transactions peuvent avoir lieu entre les deux, mais une traction à lengthy terme ne peut pas être construite sur l’évolution des cours des actions d’hier.”

La défense apparaît comme un thème privilégié du PSU

La défense reste un thème privilégié pour les investisseurs à lengthy terme. Kant a souligné que les préoccupations en matière d’exécution sont exagérées, compte tenu de la solidité des carnets de commandes et de l’amélioration des délais de livraison.

“Le seul secteur qui me semble attrayant est celui de la défense. Les problèmes d’exécution ne sont pas un problème. Hindustan Aeronautics a un carnet de commandes solide et les chiffres du troisième trimestre ont dépassé les attentes. Au cours des deux ou trois prochaines années, ces sociétés surprendront en termes d’exécution et de marges. HAL pourrait afficher une marge opérationnelle de 32 à 33 % avec un chiffre d’affaires de 15 à 20 % et une croissance du PAT. La défense est un secteur que nous aimons. L’énergie en est un autre : les projets sont en cours de mise en service et la croissance du PAT pour l’exercice 27 pourrait être 30 à 33 %. » Les carnets de commandes sont considérés comme une power. Les grands carnets de commandes de la défense fournissent des flux de revenus prévisibles. Kant a expliqué : “Les carnets de commandes sont donnés par le gouvernement indien et garantissent de meilleurs revenus et une meilleure rentabilité. Le PAT de BEL a augmenté de 20 % ce trimestre. L’exécution ne peut dépasser 15 à 17 % dans aucune entreprise de biens d’équipement, et ils tiennent leurs promesses. Les inquiétudes concernant des carnets de commandes importants sont déplacées.”

“La contribution des sociétés informatiques indiennes aux bénéfices du Nifty 50 a chuté de 22 % au cours de l’exercice 20 à 11 % au cours de l’exercice 25. La croissance a pris du retard en raison de plusieurs facteurs. Il pourrait y avoir un rebond au cours des deux à quatre prochains mois à mesure que les chiffres du troisième et du quatrième trimestre arriveront, mais dans une perspective à lengthy terme, nous ne recommandons pas les actions informatiques. “

En résuméLes investisseurs sont invités à faire la différence entre la dynamique tactique et l’opportunité structurelle. La défense et l’énergie offrent une visibilité soutenue par des politiques et une mise en œuvre, l’exploration pétrolière et gazière fait face à des vents contraires, et l’informatique présente un potentiel industrial à courtroom terme mais une incertitude à lengthy terme.