Les avantages et les inconvénients de l’investissement en actions à dividendes

Mis à jour le 17 juin 2026

Il s’agit d’une contribution invitée d’Ethan Holden, avec des mises à jour de Bob Ciura.

Investir dans les dividendes permet à un investisseur de profiter de nombreux features de l’investissement tout en s’éloignant de la dépendance aux cours boursiers intrinsèquement volatils.

L’investissement en dividendes consiste en une stratégie qui met l’accent sur les actions à dividendes élevés pour créer des revenus.

Ces dividendes sont des paiements (généralement) trimestriels que les entreprises offrent à leurs actionnaires, en partie pour les inciter à conserver leurs actions.

Les dividendes sont payés par motion (chaque motion donne droit au paiement d’un dividende). L’achat d’actions avant la date de détachement du dividende constitue la date limite pour percevoir le prochain dividende.

Remarque : Certaines actions versent des dividendes croissants chaque année depuis des décennies.

Les aristocrates du dividende en sont un wonderful exemple. Ce sont des actions du S&P 500 avec plus de 25 années consécutives de hausse des dividendes.

Vous pouvez télécharger votre liste gratuite des 69 aristocrates des dividendes en cliquant sur le lien ci-dessous :

Avertissement : Certain Dividend n’est en aucun cas affilié à S&P World. S&P World possède et gère l’indice Dividend Aristocrats. Les informations contenues dans cet article et dans cette feuille de calcul téléchargeable sont basées sur l’examen, le résumé et l’analyse de Certain Dividend de l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) et d’autres sources, et visent à aider les investisseurs individuels à mieux comprendre cet ETF et l’indice sur lequel il est basé. Aucune des informations contenues dans cet article ou cette feuille de calcul ne constitue une donnée officielle de S&P World. Consultez S&P World pour obtenir des informations officielles.

Professional n°1 : Isolation contre la volatilité des marchés boursiers

L’un des nombreux avantages de l’investissement basé sur les dividendes est la safety contre la volatilité des marchés boursiers. Il est difficile de prédire avec précision le marché boursier. Les actions fluctuent en fonction des demandes inconstantes des investisseurs et des actions des fonds spéculatifs massifs et d’autres grandes entreprises.

Le célèbre investisseur Warren Buffet estime que personne ne peut prédire les mouvements de ces actions. Il a un jour affirmé qu’aucun investisseur ne pouvait surperformer le marché général sur une période de dix ans grâce à l’analyse method.

Les actions montent et descendent parce que les gens tentent de prédire quels événements feront pencher le marché boursier et quels événements rendront les titres plus rentables.

L’investisseur moyen ne dispose pas de la même technologie et du même accès aux informations que de nombreux investisseurs institutionnels et est également désavantagé dans ces jeux de devinettes.

De plus, ils ne bénéficient pas de la même facilité de liquidité dans leurs achats d’actions. La plupart des maisons de courtage gagnent de l’argent à chaque opération boursière.

Un investisseur peut devoir payer quelques {dollars} à chaque fois qu’il achète ou vend, réduisant ainsi les rendements qu’il espère recevoir en achetant à bas prix et en vendant à un prix élevé.

Avantage n°2 : Fluctuations variées

Les dividendes ne fluctuent pas de la même manière. À la base, l’investissement en dividendes repose sur une poignée de présomptions formulées chaque trimestre.

Le dividende d’une entreprise peut être prédit en fonction de divers facteurs. Les entreprises jeunes et en part de croissance s’attendent à ce que la hausse rapide du cours de leurs actions séduise les investisseurs et qu’elles n’aient pas besoin d’offrir d’incitations pour retenir ces investisseurs. En conséquence, ces dividendes seront faibles.

De plus, les entreprises les plus faibles, quelle que soit leur taille, n’auront pas les ressources nécessaires pour offrir un dividende.

Au lieu de cela, un investisseur peut examiner une entreprise disposant de flux de trésorerie sûrs et fiables et d’un historique de versement de dividendes et conclure qu’elle offrira un dividende fiable à l’avenir.

Avantage n°3 : les dividendes peuvent fournir un flux de revenus fiable

Un investisseur en dividendes peut utiliser la fiabilité des dividendes pour poursuivre la croissance de son portefeuille d’une manière différente du marché boursier traditionnel. Les good points boursiers traditionnels constituent souvent une fluctuation difficile à prévoir. Les good points seront souvent ponctués d’éventuelles pertes.

Dans le cas des dividendes, la magie de la composition est bien plus importante. La composition fait référence à la façon dont les intérêts augmentent, en particulier lorsque les dividendes sont réinvestis dans le cadre d’un plan DRIP.

L’effet cumulatif est le plus clairement affiché dans la règle de 72. La règle de 72 est une heuristique utilisée pour trouver le temps approximatif en années qu’il faudra à un investissement pour doubler étant donné un sure taux d’intérêt.

Les investisseurs qui utilisent un DRIP peuvent déterminer le temps approximatif pendant lequel un investissement doublera à partir des seuls dividendes, sans prendre en compte aucune croissance, en divisant 72 par le rendement actuel des dividendes.

À titre d’exemple, une motion avec un rendement de 6 % – comme Dividend King Altria (MO) – doublerait son dividende réinvesti tous les 12 ans environ.

En période d’incertitude, une approche d’investissement qui peut doubler rapidement l’argent d’un investisseur sera particulièrement fructueuse et attrayante en tant qu’opportunité d’investissement.

En outre, les actions à dividendes de premier ordre peuvent fournir un flux de revenus fiable similaire à d’autres formes d’investissement telles que l’immobilier ou les obligations.

Les dividendes versent un sure nombre de prestations à une date qui peut être prévue des mois à l’avance. Ils peuvent fournir de jolies sommes de revenu aux personnes qui pourraient souhaiter vivre de revenus de placement sur une période prolongée. Ces individus ne veulent pas de paiement forfaitaire massif ni de ventes périodiques d’actions.

Ils souhaitent plutôt conserver la valeur d’investissement initiale de leurs actions tout en apportant une supply de revenus qui peut soit augmenter, soit remplacer leur revenu d’emploi. Cette forme de paiement d’investissement peut même être adaptée pour être plus régulière.

Une approche pour investir dans les dividendes est appelée stratégie de « chèque par mois ». Cette stratégie est conçue sur mesure pour ceux qui souhaitent un revenu régulier de leurs investissements et ne souhaitent pas profiter des actions DRIP.

Le « chèque mensuel » fait référence à la façon dont les achats d’actions sont structurés. Les entreprises déclarent et versent des dividendes à des moments différents au cours de chacun des quatre trimestres d’une année.

S’il est correctement mis en place, un fonds peut être structuré de manière à ce que l’investisseur reçoive un ensemble différent de chèques de dividendes chaque mois, ce qui signifie un flux fixed de revenus.

Par ailleurs, la rediffusion du webinaire ci-dessous explique en détail remark générer des revenus passifs croissants grâce à l’investissement en dividendes.

Continuez à lire cet article pour découvrir 3 inconvénients de l’investissement en dividendes…

Inconvénient n°1 : moins de potentiel de good points massifs

L’un des inconvénients de l’investissement en actions pour obtenir des dividendes est le plafond éventuel des rendements. Les actions à dividendes peuvent offrir un taux de rendement vital, mais même les actions à rendement le plus élevé et avec une quelconque stabilité ne versent pas plus d’environ 10 % par an dans l’environnement actuel de faibles taux d’intérêt, sauf dans de rares circonstances.

Une stratégie d’actions à forte croissance pourrait entraîner des pertes massives, mais le plafond des good points est beaucoup plus élevé. Par exemple, un individu qui sélectionnait des actions et achetait Apple dans les années 1980 à un niveau vital serait désormais incroyablement riche.

L’achat d’un sure nombre d’actions à dividendes élevés ne conduira pas à une croissance à un niveau similaire. Il est également incroyablement facile qu’un dividende diminue au fil du temps à mesure que le modèle de croissance d’une entreprise évolue.

Même si une entreprise a les dividendes les plus élevés possibles, elle n’aura toujours pas le sort de potentiel de rendement complete maximal que la plupart des approches d’investissement de croissance auront.

Inconvénient n°2 : Déconnexion entre les dividendes et la croissance de l’entreprise

Un autre inconvénient potentiel de l’investissement principalement pour les dividendes est le risque de décalage entre la croissance commerciale d’une entreprise et le montant des dividendes qu’elle verse.

Les actions ordinaires ne sont pas tenues de verser des dividendes. Une entreprise peut à tout second réduire son dividende. En règle générale, les réductions de dividendes surviennent lorsqu’une entreprise est en difficulté et ne peut pas payer ses dividendes avec ses flux de trésorerie.

Mais ce n’est pas toujours le cas…

Parfois, une entreprise réduira son dividende parce qu’elle modifie sa politique d’allocation du capital. Une entreprise peut croire qu’elle a une meilleure utilisation de ses liquidités que de verser un dividende aux actionnaires. Au lieu de cela, l’entreprise peut investir davantage dans la croissance de l’entreprise, financer une acquisition, rembourser ses dettes ou racheter des actions.

Dans tous les exemples ci-dessus, la société pourrait très bien connaître une croissance sous-jacente de son activité et décider néanmoins de réduire son dividende. Un inconvénient de l’investissement en dividendes est que les dividendes des actions ordinaires ne sont pas légalement requis et peuvent donc être interrompus au gré de la route.

Inconvénient n°3 : les pièges des dividendes à haut rendement

Les titres à dividendes exceptionnellement élevés peuvent sembler attrayants… Mais ils comportent souvent des risques démesurés de réduction des dividendes. Les titres à très haut rendement présentant un risque élevé de réduction de leurs versements de dividendes sont appelés pièges à dividendes.

Un investisseur doit faire ses devoirs afin de comprendre la véritable nature du rendement boursier d’une entreprise. Étant donné que le rendement dépend à la fois du dividende et du prix, un dividende peut sembler incroyablement élevé même s’il est sur le level d’être réduit la prochaine fois qu’un investisseur sera éligible au paiement d’un dividende.

Pour un exemple extrême, disons que le dividende d’une entreprise est de 1 $ et que le cours de l’motion est de 50 $. Le rendement preliminary serait de 2%, ce qui n’est pas particulièrement attractif pour une stratégie basée sur les dividendes. Mais si le cours de l’motion tombait à 10 $, le rendement de l’motion serait alors de 10 %, un territoire privilégié pour un investisseur avide de rendement.

Cependant, il est clair que la société n’avait pas l’intention de verser un dividende cinq fois supérieur au rendement qu’elle avait initialement prévu.

Par conséquent, s’il n’y avait aucune raison impérieuse pour que le cours de l’motion augmente plus près de 50 $, la société réduirait probablement le dividende de manière significative pour la prochaine date ex-dividende, ce qui rendrait l’investissement loin d’être aussi lucratif qu’il le serait autrement.

Investir dans les dividendes ne devrait pas être une approche adoptée par les investisseurs sans avoir au préalable fait preuve de diligence raisonnable. Cette approche nécessite beaucoup de temps et de recherche, en particulier lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions individuelles.

Connaître les avantages et les inconvénients de l’investissement en dividendes est une bonne première étape pour déterminer si cette approche d’investissement vous convient.

Lectures complémentaires

Si vous souhaitez trouver des actions de croissance des dividendes de haute qualité adaptées à un investissement à lengthy terme, les bases de données Certain Dividend suivantes vous seront utiles :

Les principaux indices boursiers nationaux constituent une autre ressource solide pour trouver des idées d’investissement. Certain Dividend compile les bases de données boursières suivantes et les met à jour mensuellement :