Les pertes F&O peuvent-elles être compensées avec les plus-values ?
Query:
Si la perte subie lors de la négociation de contrats à terme et d’choices (F&O) sur une bourse de valeurs reconnue, qui est considérée comme une perte commerciale non spéculative en vertu de l’article 43 (5), peut être compensée avec les positive aspects en capital et autres revenus en vertu de l’article 71 (2) de la Loi de l’impôt sur le revenu de 1961.
State of affairs juridique :
1. Les transactions sur dérivés effectuées sur une bourse de valeurs reconnue sont expressément exclues de la définition des transactions spéculatives au sens de l’article 43, paragraphe 5, level d). Par conséquent, la perte est une « perte commerciale non spéculative ».
2. L’article 71(2) autorise la compensation des pertes commerciales (autres que les pertes spéculatives) avec des revenus provenant d’autres rubriques, y compris les positive aspects en capital.
3. Ainsi, les pertes résultant des transactions F&O sont admissibles pour compensation avec les positive aspects en capital et autres revenus en vertu de l’article 71 (2).
Jugements pertinents :
1. Asian Monetary Providers Ltd. c. CIT (Haute Cour de Calcutta, 28 juillet 2025) – le Calcutta HC a estimé que la perte résultant du buying and selling de produits dérivés est une perte commerciale (non spéculative) et peut donc être compensée avec les revenus de l’entreprise, non touchés par la fiction présumée en vertu de l’article 73.
2. Dans l’affaire CIT c. Transworld Garnet India (P.) Ltd, la Haute Cour du Kerala a estimé que les pertes sur dérivés n’étaient pas spéculatives et pouvaient être compensées avec d’autres revenus commerciaux.
3. Dans une affaire très récente, Kamal Kant c. Revenue Tax Officer (ITA n° 3594/DEL/2023), le tribunal d’appel de Delhi du Tribunal d’appel de l’impôt sur le revenu (ITAT) a autorisé le contribuable à compenser les pertes commerciales avec les positive aspects en capital, une demande que les autorités fiscales avaient précédemment rejetée.
La copie de la commande est la suivante :
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