Pankaj Tibrewal sur l’IA, les marchés des capitaux et les domaines sur lesquels les investisseurs devraient se concentrer en 2026

Le paysage de l’investissement indien connaît un changement nuancé, avec des sociétés informatiques de taille moyenne, des banques privées et des actifs matériels qui deviennent des domaines d’intérêt clés pour les investisseurs, selon Pankaj Tibrewal d’IKIGAI Asset Managers. S’adressant à ET Now, Tibrewal a partagé son level de vue sur les tendances sectorielles, les jeux du marché des capitaux et le rôle évolutif de l’IA dans les providers informatiques indiens.

Surperformance informatique des entreprises de taille moyenne

A propos du secteur informatique, Tibrewal a souligné la différence entre les grandes et les moyennes capitalisations : « La dynamique de croissance des grandes sociétés informatiques est bonne, ni trop mauvaise, ni trop importante, et les marges ont résisté. Les sociétés informatiques de moyenne et petite capitalisation pourraient connaître une croissance plus rapide à mesure que les shoppers adoptent l’IA et que les entreprises pivotent.

Il a ajouté que même si les grandes entreprises informatiques peuvent connaître une croissance à un chiffre, les acteurs de taille moyenne sont positionnés pour une croissance à deux chiffres en raison de leur agilité, de l’adoption de l’IA et de la forte conquête de shoppers.

Transition vers l’IA en Inde ITTibrewal a exprimé un optimisme prudent quant à l’adoption de l’IA : « L’informatique indienne n’a pas réussi à réinvestir ses flux de trésorerie dans de nouvelles perturbations au cours de la dernière décennie. Les grandes entreprises pourraient avoir du mal à pivoter pleinement, mais les petites entreprises pourraient émerger en se concentrant davantage sur l’IA.

Marchés de capitaux et opérations hors prêt Soulignant les marchés de capitaux, il a déclaré : « Les opérations hors prêt comme les AMC, les dépositaires, les bourses et les plateformes de distribution ont bien performé. Certaines ont affiché des chiffres solides ce trimestre malgré des good points limités en valeur de marché. D’ici trois à cinq ans, ces franchises devraient bénéficier d’un marché en hausse. L’année est une consolidation, mais la croissance des bénéfices devrait reprendre à mesure que les dépôts seront réévalués.

Métaux et actifs matérielsTibrewal reste optimiste quant aux actifs durables dans un contexte de contraintes d’approvisionnement mondiales : « Les matières premières sont désormais des outils géopolitiques, avec une offre concentrée dans quelques pays. Par exemple, la demande de cuivre au cours des 18 prochaines années pourrait égaler celle qui a été extraite en 10 000 ans. Les métaux comme le cuivre et l’aluminium resteront en quantité limitée, soutenant les prix à lengthy terme.

Ampleur du marché et reprise de l’indiceMalgré l’optimisme sectoriel, les good points au niveau de l’indice restent modestes : « Les petites et moyennes capitalisations sont en hibernation depuis 15 à 16 mois. Le NSE 500 est proche des sommets, mais l’ampleur est faible. L’année prochaine, la croissance des bénéfices devrait atteindre deux chiffres, tirée par le secteur bancaire, l’car et l’énergie, ce qui pourrait pousser les marchés à la hausse.

Le commentaire de Tibrewal suggère que même si les grandes capitalisations informatiques et les sociétés de taille moyenne suivent des trajectoires de croissance différentes, la banque privée, les marchés de capitaux et les actifs matériels sont sur le level de bénéficier des changements structurels, créant ainsi des opportunités pour les investisseurs sufferers.