L’exposition passive aux régimes à cotisations définies n’est pas seulement fonction de la sélection des fonds. Cela varie selon la classe d’actifs : le passif domine les principales expositions aux actions, tandis que l’actif reste plus répandu dans les titres à revenu fixe et d’autres segments moins indexés. Il augmente également au sein des fonds à date cible à mesure que les allocations qui leur sont allouées augmentent.
L’ampleur du changement varie considérablement. Dans le secteur des petites actions mixtes américaines, par exemple, les stratégies actives sont passées de 65 % des fonds en 2013 à seulement 21 % en 2023. Des tendances similaires, bien que moins prononcées, apparaissent dans d’autres catégories d’actions de base. En revanche, les segments obligataires tels que les obligations à haut rendement et les obligations core plus restent gérés de manière plus energetic.
L’évolution vers le passif est également seen dans toutes les tailles de régimes. Il y a dix ans, les petits régimes étaient beaucoup plus susceptibles de recourir à des stratégies actives. Aujourd’hui, cet écart s’est largement réduit, les petits régimes adoptant des stratégies indicielles à des taux similaires à ceux de leurs homologues plus importants.
Ces résultats s’appuient sur une série de analyses pour le DCIIA Retirement Analysis Heart, examinant l’évolution des menus de base des régimes CD au cours de la dernière décennie, en exploitant les données d’investissement des régimes des années de dépôt 2013 à 2023.
Dans la première pièce, que nous résumé pour Investisseur entreprenantnous avons exploré les changements dans les menus de base. Dans notre deuxième article, résumé ici, nous explorons les changements dans la disponibilité et l’utilisation des stratégies d’investissement passif.
