Quand les dettes commerciales deviennent des dettes

Les normes comptables actuelles, notamment IFRS 7 et IAS 7, exigent des informations sur ces programmes, mais les informations fournies restent incohérentes, difficiles à comparer entre les entreprises et souvent enfouies dans des notes de bas de web page. En conséquence, les investisseurs et les prêteurs peuvent avoir du mal à évaluer la véritable ampleur du risque de levier et de liquidité.

La plupart des outils d’analyse financière (systèmes de sélection automatisés, algorithmes de buying and selling, modèles de notation de crédit, plateformes de courtage et résumés de tableaux de bord customary) s’appuient principalement sur les données globales, et non sur les informations détaillées enfouies dans les notes. En conséquence, les dettes de financement des fournisseurs échappent souvent à la détection dans les mesures mêmes que les investisseurs et les prêteurs utilisent pour évaluer les risques.

Dans de nombreux cas, les entreprises acceptent volontiers des coûts de financement supérieurs à ceux des emprunts bancaires traditionnels, automobile ces accords assurent un financement sans augmenter la dette déclarée ni affaiblir les mesures de efficiency basées sur l’endettement. L’incitation n’est donc souvent pas un financement moins cher, mais une data financière plus favorable.

Compte tenu du rôle central des ratios tels que dette/capitaux propres, dette nette/EBITDA et OCF dans l’analyse financière, ces mesures doivent être fondées sur des classifications transparentes et bien visibles. Ils ne devraient pas exiger une enquête médico-légale sur les informations fournies dans les notes de bas de web page pour comprendre dans quelle mesure les paramètres opérationnels sont influencés par des passifs financiers déguisés.

Si un acheteur prolonge les délais de paiement spécifiquement parce qu’un programme de financement rend une telle prolongation attainable, alors la substance économique de la transaction est l’emprunt et non le crédit industrial opérationnel. Classer ces obligations comme dettes commerciales ne reflète pas leur nature sous-jacente et compromet l’utilité et l’intégrité des mesures financières déclarées.