Les thèmes clés des blogs les plus lus publiés sur Enterprising Investor entre le 1er juillet et le 30 septembre incluent les signes d’avertissement sur les marchés privés, le positionnement pour les pivots de la Fed, le take a look at de nouveaux outils d’IA dans la recherche et la building de portefeuille, et le renforcement de la gouvernance et de la philosophie pour rester résilients face à l’incertitude.
La résilience plutôt que la prévision : que ce soit en réponse au timing de la Fed, aux attentes d’inflation ou aux cycles du marché, les blogs les plus populaires de ce trimestre mettent l’accent sur la durabilité, la diversification et la solidité structurelle du portefeuille dans un contexte d’incertitude. Une utilisation plus intelligente des mesures et des outils : des facteurs de déploiement de capitaux dans le capital-investissement à la building de portefeuille basée sur le ML et aux GPT privés pour la recherche, les investisseurs repensent la manière dont ils mesurent, analysent et agissent en fonction des informations. Intégration de la macro, de la technologie et de la gouvernance : l’avantage actuel des investissements réside dans la connexion du contexte macro, de l’innovation technologique, d’une gouvernance disciplinée et d’une philosophie cohérente pour obtenir des résultats cohérents à lengthy terme.
Les signes avant-coureurs s’accumulent. De l’inflation des valorisations à l’extraction de frais sur les beneficial properties non réalisés, le marché actuel présente une ressemblance frappante avec les derniers stades des manies financières passées, écrit Mark J. Higgins, CFA, CFP. Cet article s’appuie sur l’histoire financière pour montrer remark ces schémas refont floor sur les marchés privés.
Invoice Pauley, CFA, Kevin Bales, CFA, Adam Schreiber, CFA, CAIA et Ty Painter passent en revue les cycles de hausse et d’assouplissement de la Fed depuis 1965 pour montrer pourquoi les pivots politiques ne constituent pas un information easy. Sur 12 cycles de hausse, 10 ont vu des inversions de la courbe des taux et huit se sont terminés par des récessions. Même des baisses de taux préventives n’évitent pas toujours une récession.
Les liquidités, les obligations et l’or ont leurs avantages, mais les inconvénients peuvent être graves, écrit Pim van Vliet, PhD. Les actions de sociétés à faible volatilité dont les bénéfices peuvent croître avec l’inflation peuvent être à la traîne sur les marchés haussiers, mais elles amortissent historiquement les baisses et peuvent générer des rendements à lengthy terme. Lorsqu’ils sont bien intégrés à un portefeuille, ils peuvent améliorer les risques de baisse sans compter uniquement sur les obligations.
Baridhi Malakar, PhD, explique remark mettre en place un assistant de recherche en IA pratique et préservant la confidentialité dans un environnement open supply. L’avantage est un moyen sécurisé, rentable et rapide d’analyser des milliers de pages en quelques secondes dans le cadre du processus de recherche tout en maintenant la gouvernance et la safety de la propriété intellectuelle.
Xavier Pintado, PhD, et Jérôme Spichiger, CIIA, affirment que les mesures de efficiency des sociétés de capital-investissement n’incluent pas les capitaux inutilisés, qui peuvent être substantiels. Des mesures plus précises sont le facteur de déploiement du capital (CDF) et la méthode des actifs orbitaux (OAM), qui traite le capital de l’investisseur de manière holistique avec des résultats comparables à ceux des marchés publics.
Les prévisions et les enquêtes montrent que tant les professionnels que les consommateurs se trompent lorsqu’ils prédisent l’inflation, écrivent David Blanchett, PhD, CFA, CFP et Jeremy Stempien. Les actifs réels (matières premières, infrastructures cotées, REIT) peuvent paraître inefficaces lorsque l’inflation est faible, mais la valeur de leur portefeuille apparaît lorsque l’inflation surprend à la hausse.
Éliminer la volatilité est souvent essentiel pour réussir à lengthy terme sur les marchés et l’histoire fournit une leçon à cette fin, écrivent Invoice Pauley, CFA, Kevin Bales, CFA, Adam Schreiber, CFA, CAIA et Ty Painter. Après avoir évalué 15 marchés baissiers à l’aide du S&P 500 depuis 1950, ils concluent que les kinds d’investissement à faible volatilité et à dividendes perdurent quelles que soient les situations de récession.
Winston Ma, CFA, Esq, discover remark l’émergence d’un fonds souverain américain pourrait bouleverser les marchés, révélant à la fois des risques et des opportunités, en particulier dans la mesure où il remodèle des secteurs stratégiques comme les semi-conducteurs, l’intelligence artificielle et les terres rares.
Mark Armbruster, CFA, study les raisons de la sous-performance des portefeuilles à however non lucratif et de dotation. Parmi eux : des alternate options coûteuses et des problèmes de gouvernance. Ses options suggérées incluent l’adoption d’une philosophie d’investissement délibérée à lengthy terme et la fixation de limites sur certaines lessons d’actifs.
Les sociétés de gestion d’investissement qui adoptent et forment des outils d’apprentissage automatique (ML) conserveront un avantage concurrentiel sur leurs pairs en matière de building et de efficiency de portefeuille, affirme Michael Schopf, CFA. Les méthodes de ML capturent mieux les risques non linéaires et peuvent évaluer plus rapidement un groupe d’actions dans diverses situations de marché et améliorer la diversification.
Regarder vers l’avenir
Ensemble, ces blogs du troisième trimestre montrent remark les investisseurs s’adaptent à un environnement en évolution rapide, tirent les leçons des cycles de taux passés, expérimentent l’IA et l’apprentissage automatique dans la recherche et la conception de portefeuille, et renforcent la valeur d’approches d’investissement résilientes et bien gouvernées. Dans un monde façonné par les changements politiques et les perturbations technologiques, l’adaptabilité fondée sur une philosophie solide reste le meilleur avantage des investisseurs.
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