Les actions de logiciels entrent sur un marché baissier en raison de la crainte d’une perturbation de l’IA, ServiceNow plongeant de 10 %

Jeudi, les valeurs du secteur des logiciels ont plongé encore davantage dans une imprecise de ventes intenses cette année alors que les investisseurs se retiraient du secteur en raison des craintes croissantes que l’intelligence artificielle puisse bouleverser les modèles économiques de nombreuses entreprises.

Le ETF iShares pour le secteur étendu des logiciels technologiques (IGV) a chuté de 5,4%, sa plus forte baisse sur un jour depuis avril dernier, lors du ralentissement déclenché par les tarifs douaniers. Le fonds est désormais en baisse d’environ 22 % par rapport à son récent sommet, poussant l’industrie du logiciel en territoire baissier et soulignant la rapidité avec laquelle le sentiment s’est retourné contre l’une des anciennes industries préférées de Wall Road.

Depuis le début du mois, IGV est en baisse de plus de 13 %, ce qui constitue son pire mois depuis octobre 2008, lorsque le fonds a chuté de 23 %.

“Bien, mais pas assez”, ont déclaré les analystes de Morgan Stanley dans une word du rapport de ServiceNow. “Dans un environnement de scepticisme accru des investisseurs à l’égard des fournisseurs d’functions historiques, une croissance steady, conforme aux attentes, ne suffira probablement pas à changer le discours.”

La pression s’est intensifiée dans l’ensemble du secteur alors que les investisseurs se demandent si les concurrents de l’IA et les outils d’automatisation pourraient éroder la demande de licences logicielles et de flux de travail traditionnels. Les valorisations autrefois justifiées par la croissance régulière des abonnements sont en practice d’être revues à mesure que les investisseurs évaluent la possibilité que l’IA puisse réduire de manière permanente le potentiel de revenus à lengthy terme.

Mégacap Microsoft a ajouté à la pression, glissant de 10 % après avoir signalé un ralentissement de la croissance du cloud pour le deuxième trimestre fiscal, mettant le titre sur la bonne voie pour sa plus forte baisse sur un jour depuis mars 2020. La société a également publié des prévisions plus faibles que prévu sur la marge opérationnelle pour le troisième trimestre fiscal.

Le malaise des investisseurs a été amplifié par le rythme rapide du développement de l’IA lui-même. Anthropic a lancé Claude Opus 4.5 à la fin de l’année dernière, son troisième lancement de modèle majeur en seulement deux mois. La société a déclaré que le modèle excelle dans le codage, l’exploitation des ordinateurs et l’help aux tâches d’entreprise complexes, avec des utilisateurs idéaux comprenant des développeurs de logiciels professionnels et des travailleurs du savoir tels que des analystes financiers, des consultants et des comptables.

“C’est un peu embarrassant qu’en 10 jours, Anthropic ait été succesful de l’inventer, de collaborer, de le publier et que tout le monde… puisse le regarder et dire : “Wow, pourquoi Microsoft ne fait-il pas ça ? Pourquoi est-ce que je ne suis pas au courant ?” Et c’est un récit qu’ils doivent corriger”, a déclaré Ben Reitzes, responsable de la recherche technologique chez Melius Analysis, sur “Squawk on the Road” de CNBC. “Je pense que la persistence va s’épuiser dans la rue.”

Jeudi également, SÈVE a glissé de 15,2% après que le géant allemand du logiciel a annoncé une croissance plus faible que prévu de son carnet de commandes cloud pour le quatrième trimestre. Le carnet de commandes cloud actuel a augmenté de 16% à 21,1 milliards d’euros (25,3 milliards de {dollars}), en deçà des attentes d’une croissance d’environ 26%, ce que les analystes d’UBS ont qualifié de “déception”.

Le PDG de ServiceNow, Invoice McDermott, a cherché à contrer les craintes des investisseurs lors de l’appel aux résultats de l’entreprise jeudi, affirmant que les craintes selon lesquelles l’IA remplacerait les éditeurs de logiciels étaient déplacées.

“Le véritable acquire se produit lorsque des milliards de jetons dépassent le cadre des projets pilotes pour être intégrés directement dans les flux de travail où les décisions commerciales sont prises”, a déclaré McDermott. “ServiceNow est la passerelle vers ce changement, servant de couche sémantique qui rend l’IA omniprésente dans l’entreprise.”

Il a ajouté que les systèmes d’IA étant probabilistes, les entreprises ont toujours besoin d’un logiciel de workflow pour garantir des résultats commerciaux cohérents.

— Avec l’aide de Samantha Subin de CNBC.