Berkshire, la forteresse monétaire de Warren Buffett, réduit l’écart avec le S&P 500 alors que les inquiétudes liées à l’IA dépriment Wall Street

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La hausse des actions Berkshire a réduit sa sous-performance par rapport à l’indice de référence. S&P500 à 4,3 factors de pourcentage contre 12,2 factors de pourcentage le 29 octobre.

Les bénéfices d’exploitation des sociétés en propriété unique de Berkshire ont augmenté de 34 % pour atteindre près de 13,5 milliards de {dollars} au troisième trimestre, avec une augmentation de 200 % des revenus de souscription d’assurance.

Il n’y a encore eu aucun rachat d’actions, signe que Buffett ne pense pas que les actions de Berkshire soient significativement sous-évaluées malgré leur faiblesse depuis mai.

En l’absence d’argent dépensé pour le rachat d’actions Berkshire et des ventes d’actions dépassant les achats, la trésorerie de la société au 30 septembre a atteint 381,7 milliards de {dollars}, en hausse de 10,9 % depuis fin juin.

Si l’on soustrait les liquidités de BNSF et tient compte du calendrier de certains achats de bons du Trésor, le complete s’élève à 354,3 milliards de {dollars}, en hausse de 4,3 % par rapport à juin.

Warren Buffett pourrait livrer son dernier message en tant que PDG de Berkshire lundi prochain.

Cette semaine, la société a confirmé dans un communiqué ce qu’elle avait déclaré au Wall Avenue Journal la semaine dernière.

“Le lundi 10 novembre, Berkshire publiera un communiqué de presse qui contiendra un message de M. Buffett concernant la philanthropie, Berkshire et d’autres questions que les actionnaires de Berkshire et d’autres pourraient trouver intéressantes.”

La partie philanthropique sera probablement liée à ses contributions annuelles de Thanksgiving aux fondations familiales.

La partie “Berkshire et autres questions” pourrait être une sorte de message d’adieu alors qu’il se prépare à quitter son poste de PDG à la fin de l’année.

Même s’il demeure président du conseil d’administration, il ne sera pas sur scène lors de la réunion de mai prochain et le nouveau PDG, Greg Abel, rédigera la lettre annuelle aux actionnaires.

Puisqu’il semble intentionnellement limiter ses opportunités futures de parler aux actionnaires et au reste du monde, Buffett est peut-être prêt à donner son dernier mot maintenant.

Nous ne le saurons pas avec certitude avant la publication vendredi prochain de l’aperçu du portefeuille d’actions de Berkshire au troisième trimestre, mais il semble qu’il y ait eu davantage de ventes de titres. Pomme actions au cours du trimestre clos le 30 septembre.

Yun Li de CNBC.com observe que le 10-Q de Berkshire a signalé samedi dernier une baisse de 1,2 milliard de {dollars} de sa base de coûts pour les shares de produits de consommation, qui incluraient Apple.

Elle souligne également que le acquire de 24 % d’Apple au cours du trimestre aurait fourni à Buffett l’opportunité de réaliser davantage de bénéfices.

Apple reste la plus grande participation en actions de Berkshire, actuellement évaluée à 75,2 milliards de {dollars}, mais elle a réduit sa place de 69 % au cours des deux dernières années.

Barron’s divise cette baisse de coût de 1,2 milliard de {dollars} par 35 {dollars}, la base par motion d’Apple, pour estimer que Berkshire pourrait avoir vendu 35 tens of millions d’actions pour environ 8 milliards de {dollars}, sur la base du prix moyen d’Apple de 230 {dollars} par motion au cours du trimestre.

Alors qu’Apple rapporte dans son 10e trimestre qu’elle a réalisé 12,4 milliards de {dollars} de ventes d’actions au troisième trimestre, Barron’s suggère qu’une grande partie des 4,4 milliards de {dollars} restants pourraient être Banque d’Amérique ventes, une autre place importante que Berkshire a fortement réduite.

Cette participation a été réduite d’environ 40 % depuis le début de l’année dernière.

Avec 32,2 milliards de {dollars}, il s’agit de la troisième plus grande participation en actions de Berkshire.

Les cinq actions sont à des sommets historiques ou proches de ceux-ci.

La valeur combinée des avoirs déclarés de Berkshire approche les 33 milliards de {dollars}, contre 31 milliards de {dollars} il y a à peine un mois.

Ce chiffre pourrait être encore plus élevé si une partie des achats continus de Berkshire n’a pas encore été révélée publiquement.

Berkshire Hathaway a lancé un nouvel avertissement concernant les vidéos YouTube contenant « des pictures ou des pictures créées par l’IA se faisant passer pour » Warren Buffett.

Un communiqué de presse publié jeudi a déclaré : “En général, de telles pictures vidéo de M. Buffett peuvent sembler lui ressembler, mais le son de l’imitateur parlant d’une voix très plate et monotone n’est clairement pas la voix de M. Buffett.”

Il ajoute : “M. Buffett craint que ces sorts de vidéos frauduleuses ne deviennent un virus qui se propage. Les personnes qui connaissent moins bien M. Buffett peuvent croire que ces vidéos sont réelles et être induites en erreur par leur contenu.”

En avril, un communiqué de Berkshire citait des « rapports non précisés circulant actuellement sur les réseaux sociaux » concernant des « commentaires qui auraient été faits » par Buffett et déclarait : « Tous ces rapports sont fake ».

Buffett a également averti les actionnaires lors de l’assemblée annuelle de Berkshire en 2024 que la capacité de l’IA à créer de fake fichiers audio et vidéo pourrait faire de l’arnaque « l’industrie en croissance de tous les temps ».

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Warren Buffett explique pourquoi les investisseurs devraient considérer leurs actions de la même manière qu’ils considéreraient la possession d’une ferme ou d’un appartement.

WARREN BUFFETT : Si vous avez un tempérament qui fait que lorsque les autres ont peur, vous allez vous-même avoir peur, vous savez, vous n’allez probablement pas gagner beaucoup d’argent en valeurs mobilières au fil du temps.

Vous savez, les gens vraiment — s’ils n’ont pas regardé les citations — mais bien sûr, le monde entier les incite à regarder les citations, et plus que cela, à faire quelque selected basé sur de petits changements dans les citations.

Mais pensez à quel level il est bien plus rationnel – nous en avons déjà parlé – mais pensez à quel level investir dans une ferme est bien plus rationnel que la façon dont de nombreuses personnes achètent des actions.

Si vous achetez une ferme, recevez-vous un devis la semaine prochaine, recevez-vous un devis le mois prochain ? Si vous achetez un immeuble, recevez-vous un devis la semaine ou le mois prochain ?

Non, vous regardez l’immeuble ou la ferme et vous dites : « Je m’attends à ce qu’elle produise autant de boisseaux de soja et de maïs, et si elle le fait, elle répond à mes attentes.

S’ils achètent une motion et pensent que si elle augmente, c’est merveilleux, et si elle baisse, c’est mauvais.

Nous pensons exactement le contraire. Quand le prix baisse, nous l’aimons, automotive nous en achèterons davantage. Et si ça augmente, ça nous tue d’acheter plus.

Et je – vous savez – de toutes sortes – vous savez, Ben Graham a écrit à ce sujet. Cela a été expliqué. Mais si vous n’arrivez pas à adopter cette angle mentale, vous allez avoir peur quand tout le monde a peur.

Et s’attendre à ce que quelqu’un d’autre vous dise quand acheter et donc vous redonne braveness ou quelque selected du style, vous savez…

Je pourrais donner beaucoup de braveness à cet homme en lui disant que c’est un second merveilleux pour acheter, et puis dans une semaine, il rencontrerait quelqu’un d’autre qui lui dirait que le monde touche à sa fin et qu’il vendrait.

Je veux dire, c’est l’ami d’un courtier, mais il ne va pas gagner beaucoup d’argent.

Principaux titres détenus par Berkshire en actions cotées en bourse aux États-Unis, au Japon et à Hong Kong, par valeur marchande, sur la base des cours de clôture d’aujourd’hui.

Les avoirs sont au 30 juin 2025, comme indiqué dans le file 13F de Berkshire Hathaway du 14 août 2025, à l’exception de :

La liste complète des titres et des valeurs marchandes actuelles est disponible sur Berkshire Hathaway Portfolio Tracker de CNBC.com.

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En outre, les lettres annuelles de Buffett aux actionnaires sont une lecture fortement recommandée. Ils sont rassemblés ici sur le web site Internet de Berkshire.

— Alex Crippen, rédacteur en chef, Warren Buffett Watch