Focus sur les actions à dividendes mensuels : Groupe Dynacor

Publié le 14 mai 2026 par Nathan Parsh

Le Groupe Dynacor (DNGDF) présente deux caractéristiques d’investissement intéressantes :

#1 : Il offre un rendement en dividende légèrement supérieur à la moyenne de 2,4 %, soit le double du rendement en dividende moyen du S&P 500.

#2 : Il verse des dividendes mensuellement au lieu de trimestriellement.

Connexe : Liste des actions à dividendes mensuels

Vous pouvez télécharger notre feuille de calcul Excel complète de toutes les actions à dividendes mensuels (ainsi que les mesures importantes telles que les rendements des dividendes et les ratios de distribution) en cliquant sur le lien ci-dessous :

La combinaison d’un rendement en dividende supérieur à la moyenne et d’un dividende mensuel fait de Dynacor une choice intéressante pour les investisseurs individuels.

Mais l’entreprise ne se limite pas à ces facteurs. Continuez à lire cet article pour en savoir plus sur Dynacor.

Aperçu de l’entreprise

Dynacor est un transformateur d’or industriel dont les activités principales sont au Pérou, où il achète du minerai auprès de mineurs artisanaux et à petite échelle et le traite dans son usine en propriété unique Veta Dorada à Chala.

L’set up a une capacité nominale de 430 tonnes par jour et est optimisée pour un débit continu et à haut rendement. L’entreprise a été fondée en 1996 et son siège social est à Montréal, au Canada.

Le modèle d’affaires de Dynacor est distinctive en ce sens qu’elle ne s’have interaction pas dans l’exploration ou l’exploitation minière ; au lieu de cela, la société exploite un vaste réseau d’achat de minerai à travers le Pérou pour s’approvisionner en matières premières de haute qualité.

Dynacor exploite un solide réseau logistique pour la collecte du minerai, gère ses propres laboratoires d’analyse et gère les exportations d’or avec des systèmes sécurisés et fiables. Dynacor réinvestit également dans l’enlargement de son réseau d’approvisionnement et l’amélioration de la capacité de ses usines, tout en maintenant une construction de coûts allégée et un flux de manufacturing fixed.

Dynacor a grandement bénéficié de l’environnement fortement inflationniste qui prévaut depuis 2022. Les plans de relance budgétaire sans précédent proposés par la plupart des gouvernements pendant la crise du coronavirus ont conduit à une poussée de l’inflation qui a atteint un sommet en 40 ans en 2022.

Pendant les périodes inflationnistes, les investisseurs se précipitent pour acheter de l’or, automobile le métal précieux a toujours fourni une grande safety contre l’inflation. En conséquence, le prix de l’or a presque triplé, passant d’environ 1 700 {dollars} début 2022 à 4 692 {dollars} actuellement.

La remontée du prix de l’or s’est clairement reflétée dans les résultats d’affaires de Dynacor. La société a presque triplé son bénéfice par motion, passant de 0,11 $ en 2020 à 0,30 $ en 2021. La société a ensuite affiché un bénéfice par motion file de 0,46 $ pour 2024.

La société a ensuite enchaîné avec une efficiency impressionnante au quatrième trimestre et sur l’ensemble de l’année 2025. Pour le trimestre, le chiffre d’affaires a augmenté de 88 % pour atteindre 137,4 hundreds of thousands de {dollars}, tandis que le bénéfice web a été multiplié par près de quatre pour atteindre 7,2 hundreds of thousands de {dollars}. Le bénéfice par motion s’est amélioré à 0,17 $ contre 0,05 $ l’année précédente.

Ces positive factors s’expliquent à la fois par des prix de l’or sans précédent et par un rebond significatif des volumes de ventes suite à la résolution de problèmes antérieurs de chaîne d’approvisionnement. Les ventes d’or ont totalisé 32 838 onces d’équivalent or, contre 27 417 onces pour la même période de 2024. Le prix de vente moyen a atteint un niveau file de 4 135 $ l’as soon as au cours du trimestre, contre environ 2 663 $ l’as soon as au cours de la période de l’année précédente.

Pour l’année, le bénéfice par motion a augmenté de 10,2 % pour atteindre 0,51 $.

Pour 2026, nous prévoyons un bénéfice par motion d’environ 0,40 $.

Views de croissance

La efficiency de Dynacor au cours de la dernière décennie reflète une lente amélioration de la rentabilité, mais finalement une forte amélioration, soutenue par la self-discipline opérationnelle, l’optimisation de l’usine et les circumstances favorables du marché de l’or.

De 2015 à 2019, le bénéfice par motion a augmenté progressivement, passant de 0,09 $ à 0,13 $, reflétant des progrès lents mais réguliers alors que la société augmentait la manufacturing de son usine de Veta Dorada et élargissait son réseau d’achat de minerai au Pérou.

Ces années ont été marquées par une self-discipline opérationnelle, mais la croissance des bénéfices a été limitée par les prix modérés de l’or et la taille initiale de l’entreprise. Toutefois, comme mentionné ci-dessus, la croissance du bénéfice par motion s’est considérablement accélérée ces dernières années.

Il est également essential de noter que l’entreprise a constamment augmenté sa manufacturing au cours de la dernière décennie.

Supply : Présentation aux investisseurs

Plus précisément, Dynacor a vu sa manufacturing presque doubler entre 2021 et 2025.

Nous prévoyons que l’entreprise continuera à accroître sa manufacturing de manière significative au cours des cinq prochaines années. Comme nous prévoyons également que les prix élevés de l’or resteront en place dans un avenir prévisible, nous prévoyons que Dynacor augmentera son bénéfice par motion à un taux annuel moyen de 8 % au cours des cinq prochaines années.

Grâce à ses bénéfices fulgurants des dernières années, Dynacor dispose d’un bilan solide comme le roc. Certes, c’est l’une des rares entreprises à ne payer aucune cost d’intérêts, automobile ses revenus d’intérêts dépassent ses expenses d’intérêts. De plus, l’entreprise n’a aucune dette ; au lieu de cela, sa trésorerie nette s’élève à 19 hundreds of thousands de {dollars}.

La trésorerie nette représentant 11% de la capitalisation boursière du titre, elle est certainement extreme. Dans l’ensemble, la scenario financière solide de Dynacor témoigne de la solidité de son modèle d’affaires.

Analyse des dividendes et de la valorisation

Dynacor offre actuellement un rendement en dividende inégalé sur le marché de 2,4 %, soit plus du double du rendement moyen de l’indice S&P 500. Le titre est un candidat intéressant pour les investisseurs à revenu, mais ceux-ci doivent être conscients que le dividende n’est pas entièrement sûr en raison des cycles du prix de l’or.

Dynacor a un ratio de distribution attendu raisonnable de 28 % pour 2026, ce qui offre une marge de sécurité décente pour le dividende. De plus, grâce aux views de croissance prometteuses et au bilan impeccable de l’entreprise, son dividende devrait être considéré comme sûr en l’absence de ralentissement majeur.

En référence à la valorisation, Dynacor se négocie actuellement à 11,4 fois son bénéfice par motion attendu cette année. Nous supposons un ratio cours/bénéfice équitable de 9,0 pour ce titre.

Par conséquent, le a number of des bénéfices actuels est supérieur à notre juste ratio cours/bénéfice supposé. Si le titre se négocie à son juste niveau de valorisation dans cinq ans, la contraction des multiples réduira les rendements annuels de 4,7 % sur cette période.

En tenant compte d’une croissance attendue de 8 % du bénéfice par motion au cours des cinq prochaines années, du rendement actuel du dividende de 2,4 % et des obstacles liés à la compression des multiples, Dynacor pourrait offrir un rendement complete annuel moyen de 5,5 % au cours des cinq prochaines années. Cela indique que le titre n’est pas vraiment attractif à l’heure actuelle du level de vue du rendement complete.

Pensées finales

Dynacor a des views de croissance prometteuses grâce à la croissance de la manufacturing et à la hausse potentielle des prix de l’or dans les années à venir. L’motion offre un rendement en dividende décent qui semble sûr.

D’un autre côté, l’entreprise s’est révélée très vulnérable aux cycles du prix de l’or. Par conséquent, il ne convient qu’aux investisseurs sufferers, capables de supporter une forte volatilité des cours des actions.

Nous considérons le titre comme une valeur détenue en raison des rendements totaux attendus au cours des cinq prochaines années.

Lecture supplémentaire

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