Focus sur les aristocrates des dividendes : Atmos Energy

Mis à jour le 27 février 2026 par Bob Ciura

Les aristocrates des dividendes sont un groupe d’actions de l’indice S&P 500 avec plus de 25 années consécutives d’augmentation des dividendes.

Ces sociétés disposent de modèles économiques de grande qualité qui ont résisté à l’épreuve du temps et ont fait preuve d’une remarquable capacité à augmenter leurs dividendes chaque année, quelle que soit la conjoncture économique.

Nous avons compilé une liste des 69 aristocrates des dividendes, ainsi que des mesures financières pertinentes telles que le rendement des dividendes et les ratios P/E. Vous pouvez télécharger la liste complète des Dividend Aristocrats en cliquant sur le lien ci-dessous :

Avertissement : Certain Dividend n’est en aucun cas affilié à S&P International. S&P International possède et gère l’indice Dividend Aristocrats. Les informations contenues dans cet article et dans cette feuille de calcul téléchargeable sont basées sur l’examen, le résumé et l’analyse de Certain Dividend de l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) et d’autres sources, et visent à aider les investisseurs individuels à mieux comprendre cet ETF et l’indice sur lequel il est basé. Aucune des informations contenues dans cet article ou cette feuille de calcul ne constitue une donnée officielle de S&P International. Consultez S&P International pour obtenir des informations officielles.

La liste des aristocrates du dividende est diversifiée dans plusieurs secteurs, notamment les biens de consommation, la finance, l’industrie et la santé.

Étonnamment, le secteur des companies publics est sous-représenté.

Seules trois actions de companies publics figurent sur la liste des aristocrates de dividendes : Consolidated Edison (ED), NextEra Vitality (NEE) et Atmos Vitality (ATO).

Cela peut surprendre, d’autant plus que les companies publics sont largement considérés comme des actions à dividendes stables. Cet article discutera du chemin parcouru par Atmos Vitality pour devenir un aristocrate des dividendes.

Aperçu de l’entreprise

Atmos Vitality a été créée en 1906 au Texas. Depuis, il a grandi de manière organique et par le biais de fusions. Aujourd’hui, Atmos Énergie ddistributions et magasins le gaz naturel dans huit États, portion sur 3 hundreds of thousands de shoppers.

En outre, Atmos possède environ 5 700 milles de lignes de transport de gaz naturel. L’utilitaire devrait générer à propos 4,8 $ milliards de {dollars} de revenus l’année dernière. La société dessert plus de 3 hundreds of thousands de shoppers en gaz naturel dans huit États.

Atmos a publié ses résultats du premier trimestre le 4 février 2026. Le bénéfice web s’est élevé à 403 hundreds of thousands de {dollars}, tandis que le bénéfice par motion sur une base diluée était de 2,44 {dollars}, en hausse de 9,4 % d’une année sur l’autre.

La société a indiqué qu’elle avait reçu environ 100 hundreds of thousands de {dollars} d’augmentations de tarifs en raison des Texas Home Payments. Les investissements se sont élevés à 1 milliard de {dollars} pour le trimestre, dont 85 % étaient dus aux dépenses de sécurité et de fiabilité, le solde étant destiné aux investissements de croissance.

Les nouveaux shoppers se sont élevés à 54 000 au cours des 12 derniers mois, et la path a noté de nouveaux projets de pipelines qui ont ajouté 700 000 Mpc par jour d’approvisionnement en gaz.

Le bénéfice devrait s’élever entre 8,15 et 8,35 {dollars} par motion pour l’année.

Views de croissance

La croissance des bénéfices dans le secteur des companies publics imite généralement la croissance du PIB, à quelques factors de pourcentage près. Cependant, nous nous attendons à ce qu’Atmos Vitality proceed de surperformer cette tendance en raison de l’accent mis sur les investissements en capital dans ses opérations réglementées, d’un environnement réglementaire constructif au Texas et de la croissance démographique.

En conséquence, la société devrait bénéficier d’une forte croissance de la base tarifaire, qui générera une croissance annuelle du bénéfice par motion conformément aux prévisions de 6 à 8 % de la path.

Les nouveaux shoppers, les augmentations de tarifs et les dépenses d’investissement agressives sont les moteurs de croissance d’Atmos Vitality. L’un des avantages d’opérer dans un secteur réglementé est que les companies publics sont autorisés à augmenter leurs tarifs sur une base régulière, ce qui garantit pratiquement un niveau de croissance fixed.

Le principal risque de la société est sa capacité à réaliser des ajustements réglementaires positifs et en temps opportun des tarifs. Si les rendements autorisés sont inférieurs aux attentes, cela pourrait nuire considérablement aux bénéfices.

Cependant, nous pensons qu’Atmos peut atteindre une croissance annuelle du BPA de 8 %grâce à l’amélioration proceed de la marge brute, à la réduction des coûts d’exploitation ainsi un pourcentage des revenus, et croissance du chiffre d’affaires through des acquisitions et une croissance organique de la clientèle.

La société proceed de déposer des dossiers tarifaires favorables auprès de ses différentes localités, qui prévoient également de légères augmentations de revenus au fil du temps.

Avantages concurrentiels et efficiency en récession

Le principal avantage concurrentiel d’Atmos Vitality réside dans les obstacles réglementaires élevés du secteur des companies publics. Le service du gaz est nécessaire et very important pour la société.

En conséquence, le secteur est très réglementé, ce qui rend pratiquement not possible l’entrée d’un nouveau concurrent sur le marché. Cela offre une grande certitude à Atmos Vitality et à ses résultats annuels.

Un autre avantage concurrentiel réside dans le modèle économique steady et la solidité du bilan de l’entreprise, qui lui confèrent un coût du capital attractif.

Cela lui permet de financer des acquisitions relutives et des dépenses en capital de croissance, entraînant une croissance démesurée du bénéfice par motion.

De plus, le modèle économique des companies publics est très résistant à la récession. Alors que de nombreuses entreprises ont connu d’importantes baisses de leurs bénéfices en 2008 et 2009, le bénéfice par motion d’Atmos Vitality a continué de croître.

Le bénéfice par motion pendant la Grande Récession est présenté ci-dessous :

Bénéfice par motion 2007 de 1,91 $ Bénéfice par motion 2008 de 1,99 $ (croissance de 4 %) Bénéfice par motion 2009 de 2,07 $ (croissance de 4 %) Bénéfice par motion 2010 de 2,20 $ (croissance de 6 %)

L’entreprise a continué à générer une croissance saine, même au plus fort de la récession économique. Les résultats sont restés résilients et ont continué de croître pendant la pandémie, démontrant le caractère critique des actifs d’Atmos.

Cette résilience a permis à Atmos Vitality de continuer à augmenter son dividende chaque année dans ces environnements de marché défavorables.

Valorisation et rendements attendus

Atmos Vitality devrait gagner 8,25 $ cette année. Sur cette base, l’motion se négocie avec un ratio cours/bénéfice de 22,4x. Ce chiffre est supérieur à notre estimation de juste valeur de 21x les bénéfices.

En conséquence, les actions Atmos Vitality semblent surévaluées. Si la valorisation boursière se compressait à 21 au cours des cinq prochaines années, la compression a number of correspondante diminuerait les rendements annuels de 1,3 %. Cela pourrait constituer un léger impediment aux rendements futurs.

Heureusement, le titre pourrait encore offrir des rendements positifs aux actionnaires, grâce à la croissance des bénéfices et des dividendes. Nous prévoyons que l’entreprise augmentera ses bénéfices de 8 % par an au cours des cinq prochaines années.

De plus, l’motion a un rendement en dividende actuel de 2,2 %. En résumé, les rendements totaux attendus d’Atmos Vitality pourraient ressembler à ce qui go well with :

Croissance des bénéfices de 8 % -1,3 % Compression du a number of P/E Rendement du dividende de 2,2 %

Au whole, Atmos Vitality devrait générer des rendements totaux annualisés de 8,7 % au cours des cinq prochaines années, ce qui ne rend pas le titre attrayant pour les investisseurs intéressés par les rendements totaux.

Le rendement du dividende n’est pas substantiel mais reste attractif, tandis que le dividende semble relativement sûr.

La société prévoit un taux de distribution d’environ 48 % pour 2026, ce qui indique un dividende sturdy. En conséquence, nous considérons Atmos Vitality comme une valeur de premier ordre.

Pensées finales

L’motion Atmos Vitality est attrayante pour les investisseurs à la recherche d’un rendement supérieur à la moyenne et d’une croissance régulière des dividendes. Pour cette raison, il peut jouer un rôle précieux dans le portefeuille d’un investisseur à revenu.

L’motion offre un flux de revenus de dividendes très sûr et croissant, et son rendement en dividendes est bien supérieur au rendement en dividendes moyen de l’indice S&P 500.

Atmos Vitality est également un aristocrate des dividendes et devrait augmenter son dividende chaque année. Avec des rendements attendus sur cinq ans de 8,7 % par an, l’motion ATO est une valeur sûre.

Lecture supplémentaire

De plus, les bases de données Certain Dividend suivantes contiennent les producteurs de dividendes les plus fiables de notre univers d’investissement :

Les champions des dividendes : actions à dividendes avec plus de 25 ans d’augmentation des dividendes, y compris celles qui ne peuvent pas être considérées comme des aristocrates des dividendes. The Dividend Kings : considérée comme l’ultime valeur de croissance des dividendes, la liste Dividend Kings est composée d’actions avec plus de 50 années consécutives d’augmentation des dividendes.

Si vous recherchez des actions présentant des caractéristiques de dividendes uniques, consultez les bases de données Certain Dividend suivantes :

Les principaux indices boursiers nationaux constituent une autre ressource solide pour trouver des idées d’investissement. Certain Dividend compile les bases de données boursières suivantes et les met à jour mensuellement :